Глава 1 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ Российской ФЕДЕРАЦИИ

1.1. Роль денег в рыночной экономике

После изучения параграфа вы сможете:

. дать характеристику функциям денег в развитии рыночной эко - номики;

. определить факторы, влияющие на реализацию функций денег, устойчивость денежного обращения;

. проанализировать структуру денежной массы и дать ее эконо­мическую оценку.

Проблемами денег, организации денежного обращения человечес­кая мысль была занята больше, чем всеми остальными экономически­ми проблемами. С глубокой древности до наших дней вопросами тео­рии денег занимались и занимаются экономисты, философы, юристы. И сейчас продолжаются дискуссии о функциях и природе денег, их роли в развитии экономики, реализации экономических законов. По­вышенный интерес к науке о деньгах объясняется тем, что возникаю­щие диспропорции в воспроизводственном процессе общественного производства любой страны быстрее и сильнее всего проявляются в сфере денежного обращения, вызывая серьезные социально-экономи­ческие последствия.

Деньги появились очень давно. Исторические памятники свиде­тельствуют, что деньги функционировали уже 4—6 тыс. лет тому на­зад. Они возникли стихийно в результате развития товарного произ­водства и товарного обращения. Развитие товарного обмена привело к тому, что из массы всех прочих товаров выделился специфический товар, за которым закрепилась общественная функция всеобщего эк­вивалента.

Сущность денег как всеобщего эквивалента проявляется в том, что с помощью денег определяется стоимость любого товара и обеспечи­вается обмен одних товаров на другие. Обладая свойством всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары, деньги раз­решают заключенные в товаре противоречия и становятся самостоя­тельной экономической категорией.

Исследования истории возникновения денег в разных странах по­казывают, что процесс закрепления функции всеобщего эквивалента за товаром, который в данный момент выделен товарным обращением на эту роль, весьма длителен. Так, до появления денег у разных наро­дов в качестве всеобщего эквивалента выступали разные товары: скот, меха и т.п. В конечном счете функция всеобщего эквивалента перешла к драгоценным металлам — золоту, серебру. По сравнению с другими эквивалентами золото и серебро обладают многочисленными преиму­ществами: высокой собственной стоимостью, однородностью матери­ала, что позволяло делить их на любые части, сохранностью от порчи. Таким образом, закрепление функции всеобщего эквивалента за ка­ким-то одним товаром явилось следствием естественного отбора, в основе которого лежали физические свойства товара, природные ус­ловия страны, ее географическое и историческое положение, тради­ции. Так возникли деньги.

С появлением денег экономические отношения в обществе услож­нились. Натуральный обмен между производителями товаров был за­менен двумя самостоятельными актами: 1) Т—Д — реализация товара за деньги; 2) Д—Т — приобретение товара за деньги. В условиях ры­ночной экономики особенно трудным оказался первый акт — реализа­ция товара за деньги, поскольку преимущественное положение на рын­ке занимает покупатель. Приобретая или отвергая товар, он с помо­щью денег от имени общества контролирует количество, качество и ассортимент товаров. Товары, не соответствующие требованиям по­купателей, или остаются непроданными, или продаются по снижен­ным ценам. Производители несут соответствующие убытки. Подчи­няясь законам рынка, производители вынуждены сокращать произ­водство ненужных товаров, улучшать их качество и разнообразить ассортимент. В этом прежде всего и проявляется активная роль денег в организации общественного производства.

Основные функции денег, определяющие их общественное назна­чение, — функции меры стоимости и средства обращения. Как мера сто­имости деньги служат для выражения стоимости всех товаров. В осно­ве цены лежит стоимость товара, т.е. величина затрат общественно не­обходимого труда, связанных с его изготовлением и реализацией. На разных рынках страны и даже на одном рынке, но в разное время дня или года цены на одни и те же товары могут быть различными. Отно­сительно высокие цены при прочих равных условиях свидетельству­ют о неудовлетворенном спросе на товар. Снижение цен означает пе­репроизводство товара. Конкурентная борьба заставляет товаропро­изводителей не только улучшать качество, разнообразить ассортимент, но и снижать издержки производства. Отрасли, обеспечивающие вы­пуск новых, нужных и экономичных для общества товаров при невы­соких издержках производства и реализации, оказываются наиболее рентабельными. В эти отрасли устремляются свободные капиталы, уве­личиваются инвестиции, что ведет к росту производства в одних от­раслях народного хозяйства и сокращению в других.

Кроме этих функций — меры стоимости и средства обращения — деньги как всеобщий эквивалент по мере развития товарно-денежных отношений приобрели и другие функции: сокровища и средства на­копления, средства платежа и мировых денег. В функции мировых де­нег они проявляются во взаимоотношениях между странами или эко­номическими субъектами — юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.

Функцию денег как сокровища выполняли только полноценные и реальные деньги — золотые и серебряные. Деньги в функции сокрови­ща выступали в качестве регулятора их количества в сфере обраще­ния. При уменьшении спроса на деньги полноценные золотые и сереб­ряные деньги уходили из обращения и оседали у юридических и фи­зических лиц в виде сокровища. При возникновении потребности в дополнительных денежных средствах денежная масса автоматически увеличивалась — сокровища превращались в наличные деньги. В пер­вой трети XX в. произошла демонетизация золота. Золотые деньги были вытеснены из внутреннего обращения кредитными и бумажными деньгами. Однако сложился и функционирует мировой рынок слитко­вого металла. Операции с золотом на этом рынке не имеют каких-либо ограничений. Они регулируются законами спроса и предложения. Ем­кость мирового рынка слиткового металла постоянно увеличивается. За последние двадцать лет на рынке было продано почти 60 тыс. т чистого золота на сумму свыше 700 млрд долл..

Вытесненное из монетарной сферы золото нашло другое примене­ние. В 1990—1999 гг. 71—72% мирового потребления золота было свя­зано с ювелирной промышленностью, 11 — 13% — с инвестиционным спросом частного сектора, 5,3—6%' пошло на пополнение золотых ре­зервов развивающихся стран. Индустриально развитые страны в дан­ный период не покупали золото в этих целях. Более того, часть своих золотых резервов они продали.

Золотые запасы государств концентрируются или в центральных эмиссионных банках, или непосредственно в руках государства: в ми­нистерстве финансов, в казначействе. Золотой запас как часть золото­валютных резервов используется государством для регулирования де­нежного обращения в стране, погашения международной задолженнос­ти. Это так называемый стратегический резерв. В России в конце 2000 г. из 24 млрд 997 млн долл. золотовалютных резервов 3 млрд 523 млн долл. составляли золотые резервы. За последние годы доля золота в золотовалютных резервах страны постоянно уменьшается: на 1 октяб­ря 1998 г. она составляла 30,44%, на 1 октября 1999 г. — 24,48, на 1 ок­тября 2000 г. - 14,09%.

С завершением обращения полноценных — золотых и серебряных — денег их место занимают кредитные и бумажные деньги, которые вы­полняют функцию денег как средства накопления. Денежные накопле­ния в стране включают в себя денежные накопления граждан (как в виде наличных денег, так и на счетах в банке) и накопления предприя­тий и организаций. По данным Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, общий объем сбережений населения России на конец 1996 г. составлял около 120 млрд долл. Основная часть сбережений (54,6%) хранилась на руках в виде наличности (в рублях или в валюте). Организованные формы сбережений (банковские вкла­ды) составляли 41,5%. Население поместило в ценные бумаги 3,8% на­коплений.

После августа 1998 г. произошло снижение уровня жизни населения России. Несмотря на то что промышленное производство с сентября 1998 г. по март 2000 г. выросло почти на 30%, реальные доходы населе­ния увеличились только на 4%. Тем не менее в 2000 г., по данным Гос­комстата, денежные доходы россиян хотя и медленно, но росли из меся­ца в месяц и за январь—август 2000 г. составили 2207 млрд руб. Увели­чились сбережения населения, улучшилась их структура. К началу июня 2000 г. 6—7% от общей суммы доходов население тратило на покупку валюты. Не менее 50% денежных накоплений составляли рублевые и валютные вклады в банках. К концу первого полугодия 2000 г. их сум­ма достигла 397,3 млрд руб. Чуть менее 20% приходилось на ценные бумаги и лишь 35%, или 195 млрд руб. (или 7 млрд долл.), хранилось на руках у населения. В январе—апреле 2000 г. во всех отраслях про­мышленности произошло увеличение производства. По сравнению с 1999 г. прибыль крупных и средних предприятий увеличилась в 2,2 раза (с 78 до 178 млрд руб.), что и предопределило высокие темпы приро­ста средств на счетах предприятий и вкладов населения в банках. Ин­тересно отметить, что 88% сбережений населения концентрируется в Сберегательном банке РФ. Там же находится и ¹/₄ корпоративных средств страны.

Таким образом, деньги в функции средства накопления являются не­обходимым условием развития кредитных отношений. Денежные на­копления аккумулируются банками, государством и направляются на дальнейшее развитие производства, покрытие государственных расхо­дов. Благодаря кредиту достигается ускорение оборачиваемости денеж­ных средств в народном хозяйстве, укрепляется денежное обращение, снижаются издержки обращения в стране.

Преобладающую часть денежного оборота деньги обслуживают в функции средства платежа. В отличие от функции средства обраще­ния деньги в функции средства платежа осуществляют относительно самостоятельное движение до или после движения товара. Деньги в этой функции составляют основу развития финансово-кредитных от­ношений, организации безналичных расчетов. Полная реализация воз­можностей экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики требует определенных условий. Прежде всего денежное об­ращение в стране должно быть устойчивым, т.е. деньги должны сохра­нять или повышать свою покупательную способность и курс в иност­ранной валюте. В противном случае они могут затруднить развитие общественного производства и вызвать социально-экономическое на­пряжение в стране.

Состояние денежного обращения в странах с развитой рыночной эко­номикой зависит от многих факторов, но в конечном счете от соотноше­ния между товарной и денежной массами. Закон денежного обращения, сформулированный К. Марксом, гласит: количество денег, необхо­димых для товарного обращения, зависит от суммы цен реализуемых товаров, объема товаров и платных услуг, проданных в кредит, суммы платежей, срок оплаты которых наступил, объема взаимно погашенных денежных обязательств, расчеты по которым произошли без участия де­нег. Так как каждая денежная единица за определенный промежуток вре­мени обслуживает несколько сделок, то при определении количества денег следует учитывать скорость их обращения. Как свидетельствует практика, этот закон имеет всеобщее значение, т.е. действует во всех общественно-экономических формациях с рыночной экономикой. По­купательная способность денежных знаков — кредитных и бумажных денег — зависит от соотношения между теоретически представляемым количеством золотых денег, необходимых для обращения, и количеством денежных знаков, находящихся в обращении. Например, если для нор­мального товарного обращения требуется 200 руб. золотом (в России с 1897 по 1914 г. существовал золотомонетный стандарт), а напечата­ли и выпустили в обращение на 400 руб. кредитных билетов, то поку­пательная способность рубля в этом случае снизится вдвое и будет составлять 50 коп. золотом. Подчеркивая это обстоятельство, К. Маркс писал, что «специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они яв­ляются представителями последнего» и далее «...выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действи­тельно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)»'.

Однако уже давно ни в одной стране мира нет золотого обращения. Это позволяет многим современным экономистам утверждать, что в настоящее время нет никакой связи между золотыми полноценными деньгами и денежными знаками, находящимися в обращении. По их мнению, покупательная способность денег определяется не золотом, а стоимостью реализуемых за деньги товаров и услуг. Поэтому при до­полнительном выпуске денежных знаков покупательная способность денежной единицы падает, а цены растут. Так происходит до наступ­ления равновесия между стоимостью реализуемых товаров и платных услуг и величиной денежной массы в обращении. При продолжении неоправданной эмиссии денежных знаков подобный процесс повто­ряется.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является показатель величины денежной массы. Денежная масса включает в себя всю совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране. В то же время вхо­дящие в состав денежной массы разнообразные покупательные и пла­тежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. возмож­ностью превращения в «живые» деньги, способные незамедлительно выполнить свои функции или как средства обращения, или как сред­ства платежа. При анализе состояния денежного обращения для раз­работки мер по его укреплению всю денежную массу разбивают с уче­том ликвидности покупательных и платежных средств на следующие агрегаты:

•    М, — включает наличные деньги в обращении (М₀) и средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках, которые можно незамедлительно использовать в функции денег или как средства об­ращения, или как средства платежа. По данным американской статис­тики, в США примерно 25—27% денежной массы агрегата М_х прихо­дится на долю бумажных денежных знаков и разменной монеты. Вы­пуск дополнительных денежных знаков в обращение производится по решению правительства, поэтому банковские билеты и металлические деньги являются долговыми обязательствами государства. В странах с развитой рыночной и стабильной экономикой основная масса денеж­ных средств юридических и физических лиц хранится на счетах в бан­ках. Это надежно, удобно и выгодно. По распоряжению владельца вклада средства на этих счетах могут быть незамедлительно исполь­зованы для денежных расчетов или обращены в наличные деньги. Электронные деньги, векселя, чеки, выполняющие функцию денег как средства обращения или как средства платежа, являются обяза­тельствами уже не государства, а банков, в которых хранятся денеж­ные средства;

•    М₂ - включает агрегат М, и средства юридических и физических лиц на сберегательных счетах и срочных вкладах. Средства с этих вкла­дов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенно­го времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти средства называют «квазиденьги» или «почти деньги»;

•    М₃ — включает М₂ и денежные средства, помещенные на сберега­тельные вклады на большую сумму, на длительный срок хранения в специальных финансово-кредитных учреждениях.

На Западе при определении денежной массы учитывают и другие еще менее лик­видные денежные агрегаты, например М₄, М₅. Так, М₄ объединяет М₃ и депозитные сер­тификаты крупных коммерческих банков, т.е. денежные обязательства, для превраще­ний которых в «живые деньги» требуется много времени.

Определение структуры денежной массы повышает эффективность управления денежным обращением, так как позволяет полнее учиты­вать степень давления денежных средств, включаемых в каждый агре­гат, на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным об­ращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квазиденьги, ко­торые создают потенциальную возможность увеличения активных де­нег в денежном обороте.

При ускорении оборота денег удается обслужить больший эконо­мический оборот с меньшей суммой денег в качестве средства обраще­ния и средства платежа. Таким образом, ускорение обращения денег (при прочих равных условиях) равнозначно увеличению денежной массы. Определить скорость оборота денег в качестве средства обра­щения и средства платежа очень трудно. На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определя­ющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем разви­тия общественного производства. Например, определяют отношение М, или М₂ к внутреннему валовому продукту (ВВП) или к националь­ному доходу. По данным рабочего центра экономических реформ Пра­вительства РФ, отношение М₂ к ВВП в 1996 г. составило 0,72, а в 1997 г. — 0,63, в 1998 г. — 0,66, в 1999 г. — 7,8. Следовательно, прюисходит посте­пенное увеличение скорости обращения денежной массы, что способ­ствует формированию инфляционных тенденций в экономике. Кроме названных показателей скорость обращения денежной массы в Рос­сийской Федерации определяют скорость возврата денег в кассы уч­реждений Центрального банка РФ и скорость обращения денег в на- лично-денежном обороте. Скорость возврата денег в кассы учрежде­ний Центрального банка РФ определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обра­щении. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте исчис­ляется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Цент­ральным банком РФ по состоянию йа 1-е число месяца на основании

данных сводного баланса банковской системы. Ориентиры роста де­нежной массы определяются на основе таких макроэкономических по­казателей, как динамика ВВП и прогнозируемый рост цен в предпола­гаемом периоде. В условиях долларизации отечественной экономики при прогнозировании рублевой денежной массы следует учитывать возможное движение средств по валютным счетам всех участников рынка. С учетом всех этих обстоятельств прирост денежной массы (М₂) в 2000 г. планировался на уровне 21—25%, а на 2001 г. — в размере 27— 34%'. Несмотря на запланированный показатель роста денежной мас­сы в 21—25%, за десять месяцев 2000 г. она выросла на 40,8%.

По данным Центрального банка РФ изменение величины денеж­ной массы с декабря 1996 г. по ноябрь 2000 г. происходило следующим образом (табл. 1.1.1).

Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют об очень высо­ком удельном весе в денежной массе налично-денежного оборота, ко­торый составляет в среднем более 35%, тогда как в странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля расчетов налич­ными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3—8%. Высокий удельный вес налично-денежного оборота в России увели­чивает издержки обращения, связанные с изготовлением денежных знаков, с их перевозкой и хранением, заменой ветхих купюр на новые, снижает эффективность государственного контроля за движением де­нежных потоков и воздействия на их рациональную организацию.

Подводя итог сказанному, можно сделать вывод, что деньги — это результат развития товарного хозяйства, роста его противоречий. День­ги — продукт длительного развития товарных отношений. Сущность денег проявляется в их функциях. Так как деньги обслуживают ры­ночную экономику на разных стадиях развития общественного про­изводства, то проявление конкретных функций в этом процессе и ус­ловия их реализации имеют свои особенности. Эти обстоятельства порождают в теории денег разные взгляды на количество функций денег, их содержание и роль в обслуживании рыночной экономики. Общим условием полной реализации экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики являются устойчивость и эла­стичность денежного обращения.

 

1.  Что такое деньги? В чем проявляется их активное воздействие на разви­тие рыночной экономики?

2.  Перечислите показатели, влияющие на величину денежной массы, не­обходимой для обращения.

3. Что означают понятия «активные» и «пассивные» деньги?

4.  Как структура денежной массы влияет на эффективность организации и управления денежным обращением?

5. Какими показателями определяется скорость обращения денег?