10.3. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

Гражданским кодексом РФ определено, что предпринимательскую деятельность могут вести физические лица (граждане) без образова­ния юридического лица с момента государственной регистрации в ка­честве индивидуального предпринимателя и юридические лица.

Юридическим лицом признается организация, прошедшая государ­ственную регистрацию, которая имеет в собственности, хозяйствен­ном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Она может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчи­ком в суде, должна иметь самостоятельный баланс или смету. Юриди­ческими лицами могут быть как коммерческие, так и некоммерческие организации. Соответственно в финансах предприятий можно выде­лить финансы коммерческих предприятий и организаций и финансы некоммерческих организаций.

Финансовые отношения этих двух групп хозяйствующих субъектов имеют свою специфику, связанную с формой организации предприни­мательской деятельности, формированием доходов и расходов, владе­нием имуществом, выполнением обязательств, налогообложением.

Из сферы финансов коммерческих предприятий и организаций мож­но выделить такую специфическую область, как «финансовые посред­ники». К ним относятся коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и т.п. Финансовые посредники выполняют важную роль в ак­кумуляции и перераспределении средств других хозяйствующих орга­низаций и физических лиц. Они играют существенную роль в разви­тии рыночной инфраструктуры России, представляя собой финансо­вый сектор экономики. По состоянию на 1 января 2000 г. в этом секторе насчитывалось более 55 тыс. таких организаций.

Конкретные правовые формы организации предпринимательской деятельности определены, как уже отмечалось, Гражданским кодексом РФ и рядом специальных законодательных актов, более детально рег­ламентирующих отдельные наиболее важные виды предприниматель­ства. Нас интересует, прежде всего, финансовый аспект этой правовой регламентации, определяющий специфику работы соответствующей финансовой службы.

Особое место в сфере финансов предприятия занимают государ­ственные и муниципальные унитарные предприятия. Государствен­ные унитарные предприятия (ГУП) могут быть основаны на праве хо­зяйственного ведения и на праве оперативного управления.

В настоящее время в России насчитывается 137 тыс. ГУПов и 23 тыс. учреждений. Однако их деятельность часто не регламентирована граж­данским законодательством, особенно в части взаимоотношений госу­дарственных органов и руководителей этих предприятий. Это приво­дило к бесконтрольности управления финансовыми потоками унитар­ных предприятий, переводу их части в фирмы-спутники, искусствен­ному завышению себестоимости продукции (в интересах руководства), искажению информации в бухгалтерской отчетности. Поэтому призна­ется, что существующая система унитарных предприятий неэффектив­на и требует кардинального реформирования, прежде всего в направле­нии повышения эффективности их деятельности. В частности, в этих целях принято Постановление Правительства РФ от 29 января 2000 г. № 81 «Об аудиторской проверке федеральных государственных уни­тарных предприятий».

В ближайшее время должна быть произведена оценка деятельнос­ти ГУПов с точки зрения целесообразности дальнейшего сохранения этой формы предпринимательства применительно к данному предприя­тию. В случае же ее несоответствия определенным критериям, отвеча­ющим требованиям этой формы предпринимательства, они могут быть преобразованы в акционерные общества, реструктуризованы, переда­ны в государственную собственность субъектов РФ и муниципальную собственность.

Примерный устав ГУПа, основанного на праве хозяйственного веде­ния, утвержденный распоряжением Мингосимущества РФ от 16 фев­раля 2000 г. № 188-р, существенно конкретизировал права и обязаннос­ти в области финансов этих предприятий. Так, теперь функции учреди­теля предприятия осуществляют федеральный орган по управлению государственным имуществом и орган исполнительной власти. Имуще­ство ГУПа находится в федеральной собственности, является недели­мым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе и между работниками предприятия. Оно принадлежит последне­му только на праве хозяйственного ведения. При этом продукция и до­ходы от использования имущества ГУПа, а также имущество, приобре­тенное за счет полученной прибыли, являются федеральной собствен­ностью и поступают в хозяйственное ведение предприятия. Если по окончании года стоимость чистых активов предприятия окажется мень­ше величины уставного фонда, то орган, санкционировавший создание предприятия, принимает решение об уменьшении уставного фонда. Уве­личение же уставного фонда может происходить как за счет дополни­тельной передачи имущества, так и за счет имеющихся активов.

Источники формирования имущества предприятия:

. имущество, переданное предприятию по решению федерально­го органа управления государственным имуществом;

. прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности;

. заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредит­ных организаций;

. амортизационные отчисления; . капитальные вложения и дотации из бюджета; . целевое бюджетное финансирование;

. дивиденды (доходы), поступающие от хозяйственных обществ и товариществ, в уставных капиталах которых участвует предприятие; . добровольные взносы (пожертвования) организаций и граждан; . иные источники, не противоречащие законодательству РФ. Предприятие имеет право продавать принадлежащее ему недвижи­мое имущество, сдавать его в аренду, отдавать в залог, вносить в каче­стве залога в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться этим имуществом только с согласия федерального органа управления государственным имуществом (его территориального органа). Остальным имуществом, принадлежащим предприятию, оно распоряжается самостоятельно, если иное не предусмотрено законодательством РФ. Предприятие са­мостоятельно распоряжается результатами производственной деятель­ности, выпускаемой продукцией (кроме случаев, установленных за­конодательными актами РФ), полученной чистой прибылью, остаю­щейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обяза­тельных платежей и перечисления в федеральный бюджет части при­были от использования имущества предприятия. Часть чистой при­были, остающаяся в распоряжении предприятия, может быть направ­лена на увеличение уставного фонда предприятия.

Остающаяся в распоряжении предприятия часть чистой прибыли используется им в установленном порядке, в том числе:

. на внедрение, освоение новой техники и технологий, мероприя­тия по охране труда и окружающей среды;

. создание фондов предприятия, в том числе предназначенных для покрытия убытков;

. развитие и расширение финансово-хозяйственной деятельнос­ти предприятия, пополнение оборотных средств;

. строительство, реконструкцию, обновление основных фондов; . проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторс­ких работ, изучение конъюнктуры рынка, потребительского спроса, маркетинг;

покупку иностранной валюты, других валютных и материаль­ных ценностей, ценных бумаг;

рекламу продукции и услуг предприятия;

приобретение и строительство жилья (долевое участие) для ра­ботников предприятия, нуждающихся в улучшении жилищных усло­вий в соответствии с законодательством РФ;

материальное стимулирование, обучение и повышение квали­фикации сотрудников предприятия.

Предприятие создает резервный фонд в определенной в уставе доле от процентов уставного фонда. Резервный фонд формируется путем ежегодных отчислений от доли чистой прибыли, остающейся в распо­ряжении предприятия, до достижения размера, предусмотренного ус­тавом. Резервный фонд предприятия предназначен для покрытия его убытков в случае отсутствия иных средств и не может быть использо­ван на другие цели. Примерным уставом предусмотрена возможность в установленном порядке формировать фонды экономического стимули­рования — социальный, жилищный, материального поощрения. Из обя­занностей предприятия следует выделить необходимость выполнения утвержденных экономических показателей деятельности (т.е. плана) и ежегодного (с 1999 г.) проведения аудиторской проверки, что сразу рас­ширило рынок аудиторских услуг более чем на 15 000 предприятий.

Унитарное предприятие, находящееся в федеральной собственнос­ти, основанное на праве оперативного управления, принимает статус федерального казенного предприятия. Оно имеет свою специфику фор­мирования и использования денежных фондов и доходов и особые имущественные права, функционирует на основе устава. Порядок пла­нирования и финансирования деятельности казенных заводов (казен­ных фабрик, казенных хозяйств) установлен Постановлением Прави­тельства РФ от 6 октября 1994 г. № 1138. Производственная и хозяй­ственная деятельность казенного завода осуществляется в соответст­вии с планом-заказом, устанавливаемым вышестоящим уполномочен­ным органом. В нем утверждаются следующие основные показатели: объем поставок, их номенклатура, требования по качеству про­дукции, сроки поставок, цены и условия их изменения;

фонд оплаты труда и нормативы уменьшения его при невыпол­нении плана-заказа;

. лимит численности работников.

При недостатке собственных доходов для покрытия затрат, связан­ных с выполнением государственных планов-заказов и планов разви­тия, заводам выделяются из федерального бюджета средства на реа­лизацию плана развития, выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, мероприятия по мобилизационной подготовке, содержанию объектов социальной инфраструктуры, ком­пенсацию убытков от выполнения плана-заказа, плана развития заво­да, социальное развитие (по ежегодно устанавливаемым нормативам). Оставшаяся часть прибыли в форме свободного остатка подлежит изъятию в доход федерального бюджета. Приблизительно такая сис­тема финансирования и распределения прибыли использовалась в СССР для всех государственных предприятий до начала 1980-х годов. Поэтому финансы унитарных казенных предприятий правомерно от­носить к сфере государственных финансов. Несмотря на то что и ка­зенные предприятия должны работать на принципах самофинансиро­вания и самоокупаемости, значительная часть их усилий, как и в усло­виях командно-административной системы управления, направляется на получение наиболее выгодных планов-заказов и максимально воз­можных ресурсов на их выполнение. Самостоятельность и инициати­ва таких предприятий весьма ограничены.

Более широкими управленческими возможностями обладают фи­нансовые службы хозяйственных товариществ, к которым относятся полные товарищества и товарищества на вере (коммандитные товари­щества), а также хозяйственные общества, которые включают в себя акционерные общества и общества с ограниченной или дополнитель­ной ответственностью. Эти организационные формы предпринима­тельства соответствуют мировой практике и в основном отвечают ры­ночным условиям ведения хозяйства. При такой форме предпринима­тельства уставные капиталы формируются за счет средств, вносимых в них гражданами, предпринимателями и юридическими лицами, т.е. их участниками или учредителями.

В хозяйственных товариществах участниками могут быть инди­видуальные предприниматели и коммерческие организации, в хозяй­ственных обществах — граждане и юридические лица. При этом хо­зяйственное общество может основать единственный участник, кото­рый в этом случае самостоятельно полностью формирует его уставный капитал. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участ­ников), а также его приращение в процессе деятельности принадле­жат хозяйственным товариществам или обществам на праве собствен­ности. Законодательством предусмотрено создание хозяйственных то­вариществ в двух формах — полное товарищество и товарищество на вере (коммандитное). Полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Лицо может быть участником толь­ко одного полного товарищества. Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Они солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуще­ством по обязанностям товарищества.

Товариществом на вере является такое товарищество, в котором на­ряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества пред­принимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам то­варищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества (в пределах сумм внесенных ими вкладов), но не принимают участия в осуществ­лении товариществом предпринимательской деятельности. Вкладчик имеет право получать часть прибыли товарищества, причитающуюся на его долю в складочном капитале.

Хозяйственные общества создаются в форме акционерного обще­ства с ограниченной или дополнительной ответственностью.

Акционерное общество — общество, уставный капитал которого раз­делен на определенное число акций. Участники акционерного обще­ства (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убыт­ков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости при­надлежащих им акций. Акционерное общество может быть открытым и закрытым. Открытое акционерное общество — общество, участни­ки которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую под­писку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на услови­ях, предусмотренных законодательством. Закрытым называется об­щество, акции которого распространяются только среди его учредите­лей. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

Общество с ограниченной ответственностью — учрежденное од­ним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами. Участ­ники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убыт­ков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости вне­сенных ими вкладов.

Общество с дополнительной ответственностью — это учрежден­ное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал ко­торого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинако­вом для всех кратном размере к стоимости вкладов, определяемом уч­редительными документами общества. При банкротстве одного из уча­стников его ответственность по обязательствам общества распределя­ется между остальными участниками пропорционально их вкладам.

Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основ­ное) хозяйственное общество или товарищество в «илу преобладаю­щего участия в его уставном капитале либо в соответствии с заклю­ченным между ними договором, либо иным образом имеет возмож­ность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество или товарищество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает соли­дарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам. Участники (акционеры) дочернего об­щества вправе требовать возмещения основным обществом (товари­ществом) убытков, причиненных по его вине дочернему обществу. Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преоб­ладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих ак­ций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

В системе коммерческих предприятий самостоятельную нишу за­нимают производственные кооперативы. Производственный коопе­ратив — добровольное объединение граждан (на основе членства) для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйствен­ной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслу­живание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом или ином участии, объединении его членами имущественных паевых взносов. Члены производственного кооператива несут по его обяза­тельствам субсидиарную ответственность в порядке, предусмотренном Федеральным законом от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ «О производствен­ных кооперативах» и его уставом. Имущество, находящееся в собствен­ности кооператива, делится на паи его членов в соответствии с уста­вом. Уставом кооператива может быть закреплено, что определенная часть имущества составляет неделимые фонды, используемые на ус­тавные цели. Прибыль распределяется между его членами в соответ­ствии с их трудовым участием. Высшим органом управления коопера­тивом является общее собрание его членов.

Особенности финансов некоммерческих организаций определены Федеральным законом от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерчес­ких организациях», а также рядом специальных законов. Так, получен­ная от предпринимательской деятельности прибыль не распределяется среди участников, а направляется на достижение основных целей дея­тельности — социальных, благотворительных, культурных, образова­тельных, научных и управленческих, а также на охрану здоровья граж­дан, развитие физической культуры и спорта, а также иные цели, на­правленные на достижение общественных благ.

Некоммерческие организации могут создаваться в форме обще­ственных или религиозных организаций (объединений), некоммерчес­ких партнерств, учреждений, автономных некоммерческих организа­ций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, а также в других формах, предусмотренных федеральными законами. Некоммерческие организации могут иметь в собственности или оперативном управлении обособленное имущество, отвечать по своим обязательствам этим имуществом, приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права. Управление финансами в этих организациях сводится в основном к мобилизации финансовых ресурсов (членских взносов, пожертвований, благотворительных взно­сов, прибыли от предпринимательской деятельности) и использова­нию их для выполнения уставной деятельности на основе утвержден­ной сметы. Имеются также некоторые особенности в начислении амор­тизационных отчислений.

Каждая из перечисленных организационных форм предпринима­тельства обладает рядом преимуществ и недостатков с точки зрения управления финансами. Например, в индивидуальном предприятии достоинство формы проявляется в простоте принятия решений, одна­ко весьма велик риск, так как собственник несет персональную ответ­ственность всем своим имуществом по всем обязательствам предприя­тия. Здесь также снижаются маневренность капитала и возможности привлечения кредита. Хозяйственные товарищества, в частности то­варищества на вере, хотя и обладают рядом налоговых преимуществ, но также несут и повышенные риски, связанные с их по сути неогра­ниченной ответственностью, и требуют особых доверительных отно­шений между партнерами, что для России пока не характерно.

В России наибольшее распространение получили хозяйственные общества. Хотя количество их участников ограничено (до 50), тем не менее уже возникает необходимость принятия коллективных решений практически во всех вопросах при выработке финансовой политики и проведении финансовых операций. Снижение индивидуального рис­ка за счет ограниченности ответственности каждого участника только величиной его вклада (пая) в уставном капитале делает эту форму весь­ма привлекательной и распространенной. Она позволяет принимать самые разнообразные финансовые решения, связанные с движением капитала, имущества, использованием прибыли и т.д. Все это деталь­но прописано в Федеральном законе от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и требует его тща­тельного изучения.

Наиболее сложную форму финансовых отношений имеют акцио­нерные общества (АО), деятельность которых регламентирована Фе­деральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Несмотря на то что в настоящее время готовятся суще­ственные изменения в этом законе, направленные прежде всего на за­щиту прав акционеров, данная форма предпринимательства в наиболь­шей степени дает возможность быстро аккумулировать дополнитель­ные средства для наращивания собственного капитала путем эмиссии акций, а также привлечения свободных средств инвесторов на фондо­вом рынке.

Управление финансовой деятельностью АО существенно усложня­ется. Так, несколько замедляется принятие стратегических финансо­вых решений, например таких, как увеличение собственного капита­ла, выплата годовых дивидендов и ряда других. Вместе с тем суще­ственно возрастают значение и роль финансовых аналитиков в работе по размещению на рынке ценных бумаг акций и облигаций АО, под­держанию их котировок, отслеживанию структуры их размещения среди инвесторов, с тем чтобы не допустить потери контроля основ­ных собственников.

Возникают дополнительные задачи, связанные с поддержанием оптимальной структуры капитала и его цены, поскольку основная цель функционирования АО в условиях открытого размещения акций — увеличение «цены предприятия» или доходности на одну акцию. По­скольку АО могут иметь дочерние и зависимые общества, возникает целая относительно новая область финансовых отношений, связанная с управлением денежными потоками между материнской и дочерни­ми компаниями. Много новых аспектов финансовой деятельности в области налогового планирования, слияния и поглощения предприя­тий.

Возросшая сложность управления АО вызвала появление сравни­тельно новых направлений финансовой науки — «Финансов корпора­ций» и «Финансового менеджмента», в которых более детально рас­сматриваются и излагаются основные положения управления финан­сами в сложных хозяйственных структурах — корпорациях.

(?) ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ для САМОКОНТРОЛЯ

1.   Назовите основные организационно-правовые формы коммерческих и некоммерческих организаций.

2.   Перечислите источники формирования имущества государственного унитарного предприятия.

3.   В чем причины низкой эффективности государственных унитарных предприятий?

4.   Охарактеризуйте специфику финансов казенных предприятий.

5.   В чем заключаются преимущества акционерной формы предпринима­тельства?