10.2. Принципы организации финансов предприятий

В условиях командно-административной системы управления эко­номикой сформировались и действовали следующие принципы управ­ления финансами предприятия:

1)    плановости, который подразумевал директивность и обязатель­ность выполнения планов, утверждаемых сверху каждому предприя­тию, по всем важнейшим показателям;

2)   демократического централизма, который носил скорее идеологи­ческий оттенок, но тем не менее позволял предприятиям проявлять оп­ределенную инициативу, например выдвигать повышенные «встречные планы», самостоятельно разрабатывать проекты финансовых планов;

3)   строгого разделения средств основной деятельности от капиталь­ных вложений, т.е. амортизационные отчисления и другие источники, направляемые на финансирование капитальных вложений, обособля­лись на отдельном счете в Промстройбанке СССР и их использование жестко контролировалось последним;

4)   сохранности собственных оборотных средств и недопущения их иммобилизации в другие активы, кроме оборотных.

В середине 1980-х годов к этим принципам добавились еще два, ча­стично заимствованные из арсенала рыночной экономики, — самофи­нансирования и самоокупаемости.

Все эти принципы реализовались в различных формах хозрасчет­ной деятельности предприятий и отвечали основным целям управле­ния финансами в условиях экономики СССР. Однако они в значитель­ной степени сковывали инициативу предприятий и практически не соответствовали новым требованиям, предъявляемым к организации финансов предприятий в условиях рынка.

Рыночные отношения, развивающиеся в России, существенным образом повлияли на организацию финансовых отношений предприя­тий. Теперь им разрешено самостоятельно выбирать форму предпри­нимательства, видов деятельности с учетом лишь ограничений, пре­дусмотренных гражданским законодательством. Исходя из условий производства и сбыта собственники предприятий могут принимать и реализовывать решения по поводу слияния, поглощения, преобразо­вания предприятий в различные организационно-правовые формы.

В настоящее время предприятия:

—» самостоятельно развивают внутрифирменное финансовое пла­нирование (бюджетирование), основанное на изучении спроса на их продукцию и возможностей ее реальных продаж;

—> применяют свободные рыночные цены как на продукцию свое­го производства, так и на потребляемое сырье, материалы и полуфаб­рикаты (за исключением продукции (услуг) предприятий естествен­ных монополий);

—> самостоятельно устанавливают различные формы оплаты тру­да с единственным ограничением — минимальным уровнем оплаты тру­да, устанавливаемым законом.

После уплаты налогов предприятия полностью распоряжаются ос­тающейся у них нераспределенной прибылью, самостоятельно выбира­ют наиболее эффективные объекты инвестирования, вложений в обо­ротные, внеоборотные и нематериальные активы, самостоятельно раз­рабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансо­вых показателей. Предприятия самостоятельно выбирают и коммерчес­кие банки для открытия счетов — расчетных, валютных и др., имеют возможность кредитоваться и вести расчетные операции в нескольких коммерческих банках (раньше они обязаны были обслуживаться в рай­онном государственном банке по месту своей регистрации и имели пра­во открывать только один расчетный счет). Любое предприятие может стать участником внешнеэкономической деятельности.

Таким образом, сегодня предприятия обладают подлинной финан­совой независимостью, но вместе с тем существенно возрастает их эко­номическая ответственность. Так, возникновение систематических неплатежей может привести к их банкротству, ошибки в управлении акционерным капиталом — к потере части собственности, снижению «стоимости» фирмы (капитала). Любые нарушения в области бухгал­терского учета могут повлечь штрафные санкции со стороны налого­вых органов. Естественно, что в условиях перехода к рыночным отно­шениям, получения предприятиями (кроме унитарных и казенных) полной самостоятельности практически во всех областях предприни­мательства (ведения бизнеса) перечисленные ранее принципы пере­стали служить основой для принятия как стратегических, так и такти­ческих финансовых решений. На их основе нельзя разработать совре­менную финансовую политику предприятия.

До последнего времени для многих предприятий еще характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на при­нятии управленческих решений как реакции на текущие проблемы, т.е. сводится, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее сроч­ных текущих платежей и влечет существенные нарушения интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства. Рекомендуется решение следую-

18-5757

щих стратегических задач финансовой политики предприятия, адек­ватных рыночным условиям:

. максимизация прибыли предприятия;

*/ оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

. достижение прозрачности финансово-экономического состоя­ния предприятия для собственников (участников, учредителей), ин­весторов, кредиторов;

.обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

. создание эффективного механизма управления предприятием;

•. использование предприятием рыночных механизмов привлече­ния финансовых ресурсов.

Реализация финансовой политики предприятия должна базиро­ваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономи­ке. Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных фи­нансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммер­ческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет выделить следующие основные принципы современной организации финансов предприятий России:

1)  плановости, который обеспечивает соответствие объема продаж — издержкам, инвестиций — потребностям рынка и платежеспособного спроса. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении со­временных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля;

2)   финансового соотношения сроков. Этот принцип обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использовани­ем средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. При этом под использованием средств здесь понимают­ся возможности их сохранения от обесценения при размещении в лег­кореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т.п.);

3)   взаимозависимости финансовых показателей — позволяет учи­тывать изменения в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный про­цесс и бухгалтерскую отчетность;

4)  гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность манев­ра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат в текущей и инвестиционной деятельности;

5)  минимизации финансовых издержек — финансирование любых инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом;

6)  рациональности — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым уровнем и обеспечивать минимальные риски;

7)  финансовой устойчивости — обеспечение финансовой независи­мости, т.е. соблюдения критической точки удельного веса собственно­го капитала в общей его величине (0,5) и платежеспособности пред­приятия, т.е. его способности к погашению своих краткосрочных обя­зательств.

Реализация этих принципов должна осуществляться при разработ­ке финансовой политики и организации системы управления финан­сами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфе­ра); отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строи­тельство, сельское хозяйство, торговля и т.д.); виды (направления) деятельности (экспорт, импорт); организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Перечисленные выше принципы организации финансов наиболее полно реализуются на предприятиях сферы материального производ­ства. Для них характерно функционирование на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Каждое предприя­тие сферы материального производства функционирует относительно замкнуто со своим индивидуальным кругооборотом средств. В резуль­тате его хозяйственной деятельности генерируются денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности как разность между поступлениями средств («приток») по всем перечисленным ви­дам деятельности и «оттоком» денежных средств в виде оплаты за раз­личные ресурсы, необходимые для осуществления всех хозяйственных операций предприятия.

Конкретные особенности финансов предприятий сферы материаль­ного производства определяются организационно-правовой формой их предпринимательской деятельности, технологическими и отрасле­выми особенностями. Например, для строительства характерны взаи­моотношения заказчиков (инвесторов) и подрядчиков, осуществление работ в строгом соответствии с проектно-сметной документацией; дли­тельный цикл строительства требует больших вложений средств в не­завершенное строительство; порядок расчетов за законченные объек­ты определяет особенности формирования прибыли, уплаты и возме­щения НДС; в составе основных средств значителен удельный вес арендованного оборудования, а в составе оборотных активов отсутству­ют средства, вложенные в готовую продукцию, но более значителен удельный вес средств в расчетах. Для торговли характерен быстрый

оборот средств, выручка (в розничном звене) поступает в налично-де- нежной форме; в структуре основных средств велика доля арендован­ных помещений и оборудования, поэтому особое внимание финансис­тов должно быть обращено на правильность заключения договоров аренды, затраты на которую составляют значительную часть издержек. В оборотных средствах значительная часть вложена (до 90%) в товар­ные запасы. Имеются также существенные особенности в формирова­нии валового дохода — основного показателя деятельности в зависи­мости от формы реализации товаров, применения торговых надбавок. Прибыль торговых организаций определяется как разность между ва­ловым доходом и издержками обращения.

Таким образом, конкретная реализация принципов организации финансов зависит от отраслевой специфики. При этом надо учиты­вать, что в современных условиях России многие предприятия суще­ственным образом диверсифицируют свою деятельность, занимаясь одновременно и промышленным производством, и строительством, и торговлей. Поэтому финансисту, где бы он ни работал, нужно серьез­но изучить отраслевую экономику и технологию производства, осо­бенности рынка производимой продукции. Не менее важно знать и особенности финансовых отношений применительно к различным правовым формам предпринимательской деятельности, которые бу­дут изложены в следующем параграфе.

(?) ВОПРОСЫ и ЗАДАНИЯ для САМОКОНТРОЛЯ

1.   Какие изменения в организации финансов предприятий произошли в условиях рыночных отношений?

2.   Перечислите современные принципы организации финансов предпри­ятий и дайте их характеристику.

3.  Почему при организации финансов необходимо учитывать отраслевые особенности?