7.4. СЛЕДСТВИЯ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ

Важным следствием вертикальной интеграции крупных фирм является усиление их рыночной власти. Это происходит благодаря тому, что они получают существенную экономию в издержках, а в итоге могут снижать цены и увеличивать рыночную долю продаж. Однако такой результат нельзя оценивать как отрицательный. Дело в том, что на современных рынках решающим является техноло­гическое лидерство, которое можно получить за счет вложений в инновационное развитие и монопольной прибыли. Усовершен­ствование технологий позволяет более рационально использовать ресурсы. Кроме того, рыночная власть в таких условиях перестает быть постоянной, а ее усиление можно расценить негативно, если она ведет к сужению рынка, сокращению выпуска и росту цен.

В отрасли, где осуществляется вертикальная интеграция одних предприятий, возрастают барьеры входа для других. Это может быть вызвано, в частности, тем, что для своих подразделений компания устанавливает более низкую внутреннюю цену, чем для конкурен­тов на последующих стадиях. В результате цена на конечную про­дукцию у вертикально интегрированной фирмы ниже, чем у кон­курентов. В такой ситуации неинтегрированные фирмы в отрасли должны осуществлять инвестиции в вертикальную интеграцию или искать способы установления вертикального контроля. Следствием для входящих в отрасль фирм станет повышение капитальных затрат, что и является основной причиной повышения барьеров вступления в отрасль.

Важный результат вертикальной интеграции для фирмы состо­ит в снижении затрат. Основная причина такого преимущества — ликвидация эффекта «двойной маржинализации», когда при инте­грации предприятий устраняются монопольные надбавки на каж­дой последовательной стадии производства конечного продукта. Кроме того, в рамках объединения предприятий в единую техно­логическую цепочку появляется возможность оптимизировать перемещение сырья, полуфабрикатов, готовой продукции, исклю­чив при этом все лишние операции. Благодаря улучшению коор­динации ранее разрозненных стадий производства продукции уда­ется наладить четкую взаимосвязь разных этапов производства, существенно снизить издержки складирования и хранения запасов между последовательными операциями, предотвратить остановки производства. Вследствие полной загрузки мощностей снижаются расходы на необходимое оборудование компании.

Крупная вертикально интегрированная компания способна проводить эффективную ценовую дискриминацию потребителей, что часто ведет к вытеснению конкуренции на данном рынке товара. Как известно, вертикально интегрированному монополисту выгод­но назначать более высокие цены на рынке А с низкой эластичнос­тью и низкие — на эластичном рынке В. Однако он может при­обрести одну из фирм в отрасли с низкой эластичностью и только для нее назначить более низкую цену, а для всех остальных компа­ний на рынках А и В назначить цену, по которой реализовался про­дукт на рынке А. Теперь на рынке В фирмы не смогут покупать товар по столь высокой цене, поэтому они будут вынуждены поки­нуть рынок либо стать звеном вертикальной интеграции.

Вертикальная интеграция способствует снижению потерь бла­госостояния, которые связаны с функционированием на рынке компаний с монопольным ценообразованием. Прежде всего при вертикальном объединении устраняются монопольные надбавки, которые устанавливали разрозненные производители на последо­вательных стадиях производства. В свою очередь, как было пока­зано, это ведет к снижению цен, росту выпуска и одновременно к увеличению прибыли монополии. Кроме того, за счет снижения цен возрастает и потребительский излишек.

РЕЗЮМЕ

Интеграционные процессы, происходящие внутри предпри­ятий, укрупняют фирмы, изменяют степень концентрации продав­цов на отраслевых рынках. Вместе с тем естественная интеграция не является предметом рассмотрения в данной теме. Она представ­ляет собой естественный процесс внутриотраслевой трансформа­ции фирмы. Собственно интеграционные процессы, происходя­щие при слиянии фирм на рынке предприятий, приводят к уста­новлению контроля и над собственностью, и над поведением ранее экономически независимых субъектов рынка. Характерно, что такого рода интеграция может быть неполным и квазиинтеграци­онным процессом. Последний предполагает установление конт­роля активной фирмы над поведением самостоятельных субъектов на отраслевом рынке. Особую роль играют вертикально интегри­

рованные структуры, которые вбирают в себя стадии производства, характерные порой для других отраслей. Иными словами, актив­ная фирма становится участником не одного, а нескольких рын­ков. При вертикальной интеграции усиливается рыночная власть активной фирмы, но она ослабевает на отраслевом рынке. Это проявляется двояко: с одной стороны, увеличивается доля фирмы на отраслевом рынке и сокращается сфера рыночного механизма перераспределения ресурсов, а с другой — вертикально интегри­рованная фирма с помощью инструмента вертикальных ограни­чений также вмешивается в функционирование рыночного меха­низма, оказывая на него влияние своим поведением. Таким обра­зом, рост степени рыночной власти вертикально интегрированных активных фирм осуществляется как за счет сужения сферы функ­ционирования рыночного механизма, так и вследствие ввода вер­тикальных ограничений. Вместе с тем вертикально интегриро­ванные фирмы, хотя и имеют склонность к монополизации рын­ка, все же на первых этапах своего развития способствуют увеличению выпуска конечной продукции и снижению различ­ных видов издержек.