4.3. БАРЬЕРЫ ВЫХОДА ФИРМ С РЫНКА

Большое влияние на состояние отраслевой структуры рынка оказывают барьеры выхода, представляющие собой все факторы, которые мешают фирме покинуть отрасль без серьезных экономи­ческих потерь. Барьеры выхода, как правило, — это разного рода необратимые издержки, которые невозможно возместить. Обычно необратимые издержки появляются в результате инвестирования в долгосрочные или специфические активы фирмы либо продукты, например капиталовложения в рекламу и маркетинг. Вложение средств в невозмещаемые активы в зависимости от отрасли дей­ствует с разной силой как бы в качестве «закрепителя» фирм на рынке в силу их неспособности расстаться с активами. Одни фир­мы дольше остаются в отрасли, имея относительно большие невоз­вратные капитальные затраты, другие, которые могут попытаться покрыть постоянные издержки из полученной на инвестиции при­были, покидают отрасль быстрее. Наглядным примером отрасли с большим объемом невозвратных капитальных затрат является железнодорожный транспорт. Даже при наличии убытков желез­нодорожные компании очень медленно уходят из отрасли. Среди причин, которые могут побудить компании покинуть рынок, мож­но назвать отрицательные прибыли, постоянное падение спроса.

Однако надо отметить, что названные мотивы не всегда приводят к выходу с рынка.

Осложнить выход фирмы из отрасли могут несовершенство законодательной системы и неразвитость рыночных отношений. На российском банковском рынке, например, в конце 1990-х гг. наблюдался «растянутый во времени» выход банков с отозванными лицензиями из отрасли. Количество банков, у которых были ото­званы лицензии, на 1 октября 2001 г. составило более ^!/₃ зареги­стрированных кредитных организаций с совокупными активами 200 млрд руб. Среди них значились банки, потерявшие лицензии еще во время кризиса 1998 г., в 1995 г. и даже раньше. Зачастую ликвидационный период у банка длится дольше, чем его активная деятельность. В среднем принятие решения о ликвидации банка требует около 9-10 месяцев, сам же период ликвидации составля­ет 2-3 года.

До 1999 г. выход с рынка таких банков затруднял Закон о банк­ротстве, в соответствии с которым ликвидацией кредитной орга­низации должны заниматься сами учредители. Теперь на первый план вышли другие причины, и прежде всего доходность банкрот­ства. Затягивать этот процесс могут должники банка, чтобы не платить. Среди причин называется также судебная волокита. Дли­тельность ликвидационного процесса дает возможность выводить активы из нежизнеспособных банков и увеличивать тем самым потери кредиторов¹.

Как показывают эмпирические исследования, существует высокая степень корреляции между барьерами входа и выхода. Это проявляется в том, что отрасли с высоким темпом входа имеют тенденцию к высокому темпу выхода, и наоборот. В частности, Р. Кейвс и М. Портер объясняют это тем, что источники входных барьеров могут также породить барьеры выхода. На таких отрасле­вых рынках, как производство одежды, мебели, работы по металлу, вход и выход фирм происходит достаточно часто. Напротив, в химической, нефтяной, целлюлозно-бумажной промышленности наблюдается редкий вход новых фирм и, соответственно, редкий выход старых компаний.

Важным фактором, влияющим как на уровень барьеров входа, так и барьеров выхода фирм с рынка, являются необратимые издержки. В частности, они увеличивают потери, ассоциирующие-

¹ Ведомости. 2001,19 дек.

ся с неудачным входом, что повышает барьеры входа в отрасль за счет его рискованности.

Другой причиной корреляции между нормой входа и выхода по отраслям называют возможную взаимозависимость между ними. Например, новые фирмы могут вытолкнуть некоторые действу­ющие фирмы из отрасли, т.е. вход влечет за собой выход. Другая возможность заключается в том, что барьеры выхода являются фак­тически барьерами входа. Например, инвестирование в долгосроч­ные и специфические активы действующих фирм является своего рода сигналом для новых компаний, что первые собираются закре­питься в отрасли, а для последних может не остаться пространства на рынке. Таким образом, высокие барьеры входа ведут к низкой норме выхода и низкой норме входа.