10.3 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ БИЗНЕСА

Целью реструктуризации бизнеса является отделение эффектив­ных бизнесов от неэффективных, с последующим сохранением пер­вых и освобождением от вторых.

Существует два метода реструктуризации бизнеса:

1)   создание центров финансовой ответственности (ЦФО) внут­ри структуры ведения дела;

2)   выделение самостоятельных бизнес-единиц в качестве новых юридических лиц (дочерних и (или) зависимых обществ).

ЦФО создаются на базе имеющихся структурных подразделений предприятия без придания им статуса юридического лица. В рамках общего стратегического управления и общих целей им передается оп­ределенная самостоятельность поведения на рынке.

При организации ЦФО достигаются следующие цели:

1)   перенесение некоторых рыночных принципов управления, хо­зяйствования на уровень отдельных подразделений;

2)   повышение мотивации работников подразделений к увеличе­нию выручки и снижению затрат;

3)   усиление ответственности за результаты деятельности;

4)   увеличение объемов продаж и притока денежных средств.

ЦФО бывают двух типов (рис. 10.2).

1. Бюджетные ЦФО, которые остаются на финансировании! предприятия в соответствии со сметой (функционируют за счет бюД| жета предприятия), например: подразделения, выполняющие штабные функции (бухгалтерия, планово-экономический отдел, отдел снабже­ния и т.п.).

2. Производственные ЦФО, которые находятся на самофинанси­ровании и имеют свой субсчет в банке.

В приведенной схеме реализуются следующие принципы орга­низации ЦФО в виде бюджетных и производственных единиц.

1)   произведенная предприятиями ЦФО продукция оплачивает­ся по внутренним ценам;         ,

2)   все необходимые для работы платежи ЦФО осуществляет са- мрстоятельно в пределах средств, которые имеются на его лимитной карте (субсчете);

3)   на лимитную карту средства попадают в соответствии с вкла­дом ЦФО в общие ресурсы и с учетом необходимого финансирования бюджетных ЦФО.

Выделение самостоятельных бизнес-единиц можно трактовать как следующий шаг к разделению предприятия на части в соответствии с характером деятельности. Суть выделения самостоятельных бизнес- единиц заключается в том, что на базе имущества предприятия, обыч­но в рамках структурных подразделений, создаются самостоятельные юридические лица, право собственности на которые принадлежит ма­теринскому предприятию.

При выделении бизнес-единиц достигаются следующие цели:

1)   выведение бизнес-единицы на внешний рынок (по отношению |( материнскому предприятию);

2)   отделение перспективных, платежеспособных бизнес-единиц ОТ неплатежеспособных;

3)   создание условия для привлечения инвестиций;

4)   увеличение объема продаж.

На рисунке 10.3 приведена примерная схема реструктуризации биз­неса многопрофильного предприятия. Материнская управляющая ком­пания (МУК), сохраняя право собственности, выделяет несколько биз- несов. Впоследствии выделенные бизнесы проявляют себя как эффективные или менее эффективные. При этом и МУК, и бизнес-еди- ницы выступают самостоятельными юридическими лицами. Очевидно, что контроль над эффективными бизнесами МУК терять нецелесооб­разно и необходимо иметь контрольный пакет акций в этих компаниях, тогда как неэффективные бизнесы можно продать даже целиком.

Полезный эффект достигается за счет продажи неконтрольных па­кетов акций эффективных бизнесов, что привлекает дополнительные финансовые ресурсы с сохранением контроля за деятельностью, и прода­жи прав собственности на другие бизнесы, без каких-либо ограничений. В результате появляются средства на развитие эффективных профиль­ных бизнесов и возрастает заинтересованность менеджмента этих биз­нес-единиц. Дополнительно предприятие избавляется от затрат на содер­жание непрофильных, а также неэффективных видов деятельности.