8.2 ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА. КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ ПРЕДПРИЯТИЙ. РАСЧЕТ ПОРОГА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

¹ В качестве инструмента финансово-экономического прогнозиро- ' вания используется операционный анализ, который называют также анализом безубыточности, CVP-анализом («costs, volume, profit» — «затраты — объем — прибыль»).

Операционный анализ позволяет моделировать и исследовать [Влияние на операционную прибыль или убыток (прибыль или убыток От реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг) таких юакторов, как объем производства и реализации продукции, структу­ра и величина затрат, цена продукции.

Важными понятиями для операционного анализа являются по­стоянные и переменные затраты (издержки).

Переменные затраты меняются приблизительно прямо пропор­ционально увеличению или уменьшению объема производства. К ним относятся затраты на сырье и материалы, энергию, коммунальные ус­луги, заработную плату производственному персоналу и т.п.

Постоянные затраты, напротив, сохраняются, когда меняется уро­вень производства за какой-то определенный период времени (напри­мер, год). Примерами постоянных затрат являются затраты на амор­тизацию зданий и оборудования, аренду и лизинг, заработную плату служащих, управляющих, контролеров, общие административные рас­ходы.

Рассмотрим график безубыточности, представленный на рис. 8.1. На графике по горизонтальной оси показан объем произведенной про­дукции в натуральном выражении (штук, метров, килограммов и т.п.). По вертикальной оси откладывается величина дохода или затрат в стои­мостном выражении (в рублях, тысячах рублей и т.п.).

Линия АВ, характеризующая постоянные затраты, которые н? меняются от объема реализации, проходит параллельно оси X. Верти- кальное расстояние между линиями АВ и АС при любом заданном объ­еме реализации характеризует совокупные переменные затраты про изводства и реализации данного объема продукции. Вертикально!

 

расстояние между горизонтальной осью ОХ и линией Л С при любом заданном объеме производства характеризует совокупные издержки производства и реализации данного объема продукции. Когда про­дукция не производится и соответственно не реализуется, совокуп­ные издержки равны величине отрезка О А. Когда объем выпуска ра­вен X, совокупные издержки представлены отрезком СХ = ХВ + ВС (ХВ — фиксированные элементы издержек (то же, что О А) и ВС — пе­ременные элементы издержек).

Рассчитаем точку безубыточности на основе следующего соотно­шения:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + + Прибыль (или минус убыток).

Точка безубыточности по определению соответствует значению прибыли, равному 0. Запишем соотношение в виде ряда формул.

В_р = Ц, х й_Ф,                                                            (8.1)

где Вр — выручка от реализации продукции при объеме продаж 0,,_р единиц по цепе Ц| за единицу

Ц) * Об " 3„ост + 3„ер — условие безубыточности при объеме реализации Об единиц и сумме постоянных 3,_юст и переменных З_пер затрат

Представим общие переменные затраты через переменные затра­ты на единицу реализованной продукции

3_Пер ~ Опр ^х 3_|]ер

где З_пер 1 — переменные затраты на единицу продукции, и получим:

Ц1 ^х Об⁼ 3„ос_Т + З_пср) х 05;

Об ⁼ 3„ост^: (Ц1 ~~ З_пер : <2) = З_пост: М„ _уд,                     (8-2)

где Об — точка безубыточности (порог рентабельности), выраженная через объем производства и реализации продукции для обеспечения безубыточной ра­боты

В знаменателе формулы (8.2) присутствует величина М_вуд, кото­рую называют удельной валовой маржой. Она отражает вклад едини­цы изделия в покрытия постоянных затрат и получение прибыли. Выразим уравнение безубыточности следующим образом: Ц.1 х Об = В₆ = З_пост: [(11,1 - З_пер 0 х Об : (Ц1 х Об)] =

⁼ Зцост^: (М_д: Вр) = З_пост: К_вм,                                       (8.3)

где В_р — выручка от реализации,

Об — объем продукции в точке безубыточности, Ц| — цена реализации единицы продукции, М_д — полученный маржинальный доход; К_ви — коэффициент валовой маржи

7 Кован С Е

 

Соотношение (М_д : В_р) не зависит от объема реализации 0,,_р, т.е. сохраняется при любом 0,_1р. Поэтому приведенное выражение опреде­ляет порог рентабельности (точку безубыточности) в удобной стоимо­стной форме через выручку, которая будет достаточна для покрытия всех затрат предприятия. Коэффициент валовой маржи (К_вм) пока­зывает долю маржинального дохода в выручке от реализации продук­ции (работ, услуг).

Чтобы обеспечить получение прибыли в размере П_р, выручка от ре­ализации должна быть такой, чтобы маржинального дохода хватало на то, чтобы покрыть постоянные затраты и сформировать данную прибыль: В_Пр = (З_пост + П_р) : К_вм.                                   (8.4)

Важной характеристикой успешной работы предприятия явля­ется величина запаса финансовой прочности, которая показывает в от­носительных единицах насколько выше точки безубыточности рабо­тает предприятие по данному виду продукции:

Эф» ⁼ (В_р - В₆) : В_р х 100%,                                          (8.5)

где Зф„ — запас финансовой прочности;

Вб — выручка, соответствующая порогу рентабельности продукции;

Вр — выручка от реализации в отчетном периоде.

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует пред­приятие перед угрозой негативных изменений (уменьшение выручки или увеличение издержек). Величину запаса финансовой прочности можно определить и не вычисляя выручку в точке безубыточности, а с использованием коэффициента валовой маржи по формуле

Зфп ^— Пр . К_вм, где Пр — прибыль предприятия в анализируемом периоде.

В данном случае полученное значение характеризует стоимост­ную оценку запаса финансовой прочности. \

О запасе финансовой прочности можно говорить только в том случае, если предприятие преодолело порог безубыточности и полу­чило прибыль. В противном случае значение показателя будет отри­цательным и будет отражать дефицит финансовой прочности.