Глава 2 КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

2.1. ПРИНЯТИЕ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Риск — это сложное явление, характеристиками которого яв­ляется: неизвестность (неопределенность) будущих результатов, вероятность отрицательных результатов деятельности, их вели­чина, а также значимость для принимающего решение.

Риск является объективным явлением, природа которою обус­ловлена недетерминированностью (неоднозначностью) событий будущего Он связан с ущербом, потерей, упущенной возможнос­тью. Когда наступает ущерб, потеря, происходит практическое про­явление риска. До этого риск остается гипотетической опасностью.

Хотя будущее принципиально не предсказуемо, ожидаемые события можно предвидеть с той или иной погрешностью (часто очень низкой) в зависимости от того, какова природа событий: вероятностная или неопределенная.

Неопределенность можно охарактеризовать как множество со­стояний внутренней и внешней среды. При реализации цели всегда необходимо осуществлять поиск единственного наилучшего (в ка­ком-нибудь смысле) решения на заранее заданном множестве до­пустимых решений. Основная трудность состоит в том, что послед­ствия, связанные с принятием того или иного решения, зависят от неизвестной ситуации. Степень неприемлемости этих последствий измеряется в условных единицах — потерях, которые, по предпо­ложению, может понести лицо, принимающее решение (ЛПР).

Неопределенность привносит риск. Риск — одно из важнейших понятий, сопутствующих любой активной деятельности человека. Вместе с тем, это одно из самых неясных, многозначных и запутан­ных понятий. Однако, несмотря на его неясность, многозначность и запутанность, во многих ситуациях суть риска очень хорошо по­нимается и воспринимается. Эти же качества риска являются серь­езной преградой для его количественной оценки, которая во мно­гих случаях необходима и для развития теории и на практике.

В рамках нормативного подхода к исследованию процесса раз­работки решений выработано понимание риска во многом отлич­ное от привычного его толкования в повседневной деятельности ме­неджеров, что затрудняет применение развитых теоретических идей.

Суть дела в следующем. Нормативная теория связывает риск преимущественно с колеблемостью, изменчивостью результатив­ного показателя (используются термины вариабельность, вола- тильность). Особенно характерным является отождествление риска с дисперсией показателя. Расчет характеристик типа дисперсии предполагает комбинирование возможных значений результатив­ного показателя и их вероятностей. При этом значения показате­лей и их вероятность одинаково важны для расчета характерис­тики изменчивости. В то же время исследования в рамках деск­риптивного подхода свидетельствуют о том, что практические менеджеры при оценке рискованности ситуации придают разный вес возможным значениям результативного показателя и их веро­ятностям. Значения результативного показателя гораздо более важны, чем их вероятности.

Второе принципиальное отличие постулатов нормативной тео­рии от практики состоит в том, что в этой теории отклонения ре­зультативного показателя (скажем доходности) в большую и в мень­шую сторону в одинаковой степени считаются проявлением риска. На практике менеджеры в большинстве случаев считают иначе. Толь­ко отклонения в негативную сторону (меньшей доходности, боль­ших затрат и т.п.) считаются проявлением риска. Это связано с тем, что в большинстве деловых организаций менеджеры несут совершен­но различную ответственность за убытки и упущенную выгоду.

Практически для любой операции, связанной с экономичес­кой деятельностью, начальное и конечное состояния имеют де­нежную оценку и цель ее проведения, естественно, заключается в максимизации прибыли — разности между конечной и началь­ной оценками (или какого-нибудь подобного показателя).

Как правило, подобные операции, особенно финансовые, про­водятся в условиях неопределенности и поэтому их результаты невозможно предсказать заранее. Эти операции рискованны: при их проведении возможны как прибыль, так и убыток (или не очень большая прибыль по сравнению с той, на что надеялись прово­дившие эту операцию). Операция является рискованной, если она может иметь несколько не равноценных исходов. Лицо, прини­мающее решение, конечно, заинтересованно в успехе операции и является за нее ответственным.

Для примера рассмотрим три операции с одним и тем же мно­жеством двух исходов — альтернатив е \ и е₂, которые характе­ризуют доходы, получаемые ЛПР.

Все эти операции рискованные. В первой и второй операциях возможны убытки (они со знаком минус), в третьей операции мож­но получить доход в размере 15 единиц, поэтому возможность получения дохода в 9 единиц рассматривается как неудача, как риск недобрать 6 единиц дохода.

Видовое разнообразие рисков и способов их выражения дос­таточно большое. Однако какова бы ни была форма выражения риска, обусловленного неопределенностью экономической ситу­ации, содержание его составляет отклонение фактически установ­ленных данных от типичного, устойчивого, среднего уровня или альтернативного значения оцениваемого признака.

Понятно, что риск обязательно предполагает рискующего — того, к кому этот риск относится, кто озабочен результатом опе­рации. Сам риск возникает только, если операция может окон­читься исходами не равноценными для него, несмотря на, возмож­но, все его усилия по управлению этой ситуацией.

Прежде всего рассмотрим ситуации, связанные с полной неопре­деленностью, которые будем рассматривать с помощью теории игр.