5.6. РЕЗЕРВИРОВАНИЕ СРЕДСТВ (САМОСТРАХОВАНИЕ)

Резервирование средств, как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убыт­ков при непредвиденных ситуациях за счет части собственных оборотных средств. Внутренний фонд носит название фонда рис­ка. Резервирование средств на покрытие убытков часто называ­ют самострахованием.

Самострахование становится необходимым в следующих слу­чаях:

•    очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами управления риском;

•   невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Первая ситуация может реализоваться тогда, когда в резуль­тате анализа страхового рынка выясняется, что размер премии, которую необходимо заплатить за страхование рисков, является чрезмерно большим. Проведение же предупредительных мероп­риятий дает малый эффект при больших затратах.

Вторая ситуация может возникнуть, если риски предприятия являются очень крупными и покрыть их полностью в рамках от­дельной страховой компании или даже пула компаний не пред­ставляется возможным. Вообще говоря, большинство страховых покрытий являются неполными, и финансовая компенсация ред­ко соответствует всем произошедшим убыткам.

Одной из важнейших характеристик метода резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на снижение риска, и область эффективного применения, является требуемый в каждом конкретном случае объем запасов. Поэтому в процессе оценки эффективности, выбора и обосновании вари­антов снижения риска посредством резервирования средств необ­ходимо определить оптимальный (минимальный, но достаточный для покрытия убытков) размер запасов.

Подобные задачи оптимизации запасов являются, как прави­ло, достаточно сложными. Их решению посвящено большое ко­личество исследований и разработок, составивших специальный раздел экономико-математических методов под общим названи­ем теория управления запасами.

Такие расчеты осуществляются, как правило, при запланиро­ванном риске, когда известна вероятность появления и величина возможных потерь, и эти потери решено возмещать из текущего дохода.

Вместе с тем, возможно наступление и незапланированных рисков, потери от которых приходится возмещать любыми име­ющимися средствами. Для таких случаев также желательно обра­зовать страховой резервный фонд.

Так как такие фонды исключаются из оборота и не приносят прибыли, то необходимо также оптимизировать их размер. Най­ти оптимальный уровень таких фондов достаточно сложно. Еди­ного общепринятого критерия здесь нет.

Создание резервного фонда является обязательным для акци­онерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями, его размер не менее 10% и не более 25% от устав­ного капитала.

В любом случае источником возмещения потерь от наступле­ния риска служит прибыль. При создании таких фондов это на­копленная прибыль, в случае отсутствия таких фондов и наступ­ления рисковых событий — недополученная прибыль.

Создание резерва средств на покрытие непредвиденных рас­ходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматри­вающий установление соотношения между потенциальными рис­ками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Ос­новной проблемой при создании резерва на покрытие непредви­денных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

Для определения первоначальных сумм на покрытие непред­виденных расходов, переоценки их в процессе работы над проек­том и уточнения сумм резерва будущих проектов на основе фак­тических данных могут использоваться все изложенные выше ме­тоды качественного и количественного анализа риска.

При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оцен­ки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа про­екта, на котором проводилась эта оценка. Если оценка не учиты­вает в полной мере реальное влияние на проект потенциального риска, то неизбежен значительный перерасход средств. Тщатель­но разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств. Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе одного из двух подходов. При первом подходе резерв делится на две части: общий и специальный. Общий резерв должен покры­вать изменения в смете, добавки к общей сумме контракта и дру­гие аналогичные элементы. Специальный резерв включает в себя, надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдель­ным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

Второй подход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по вндам затрат, напри­мер, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая диф­ференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта. Дальнейшее уточнение размеров непредвиденных расходов требует установления взаимосвязи с элементами структуры разделения работ на разных уровнях, в том числе на уровне комплексов (пакетов) работ. Такое детальное раз­деление работ помогает приобрести опыт и создать базу данных для корректировки непредвиденных расходов. Этот подход обес­печивает достаточный контроль за непредвиденными расходами, однако необходимость использования для этого большего числа данных и оценок позволяет применять его только для относитель­но небольших проектов.

Резерв на непредвиденные расходы определяется только по тем видам затрат, которые вошли в первоначальную смету. Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных вследствие неудовлетворительной работы.

Преимущества самострахования можно подразделить на две группы: экономические и управленческие.

Экономические преимущества состоят в следующем:

•   экономия на страховых премиях, позволяющая снизить зат­раты и увеличить прибыль;

•    получение дополнительного дохода на капитал при отказе от уплаты страховых премий за счет инвестирования сохранен­ных средств;

•   экономия за счет более тщательного анализа прошлых убыт­ков.

Экономия, которую можно получить при отказе от уплаты страховых премий, не так уж мала. Особенно ощутима такая вы­года при страховании небольших, но частых убытков, которые достаточно хорошо прогнозируемы за разумный промежуток вре­мени. Страхование в этом случае превращается в обмен деньгами между сторонами, за исключением того, что страхователь допол­нительно финансирует расходы на ведение дела и прибыль стра­ховщика, которые могут составить более 50% суммы страховой премии.

С точки зрения эффективности менеджмента самострахование также обладает определенными преимуществами. Они связаны с увеличением гибкости управления риском, сохранением контро­ля над денежными средствами и большим контролем за качеством дополнительного сервиса.

К недостаткам самострахования следует отнести дополнитель­ные организационные затраты, недооценку уровня возможного риска, воздействия инфляции на фонд риска.