13.3. Счет текущих операций

Счет текущих операций охватывает все экономические операции между резидентами и нерезидентами (за исключением операций с фи­нансовыми активами). Учет ценностей, безвозмездно предоставленных или полученных и предназначенных только для текущего использова­ния, также производится по этому счету. По статье «Доходы» текущего счета отражаются не фактически выплаченные, а начисленные платежи процентов, которые призваны таким способом измерять реальный объ­ем услуг предоставленного или полученного во временное пользование капитала.

Все компоненты счета текущих операций построены таким образом, чтобы отражать операции на валовой основе, причем валовой отток ре­альных ресурсов (например, экспорт) проводится по кредиту, а валовой приток (например, импорт) - по дебету. Это обусловлено тем, что меж­ду притоком и оттоком экономических ценностей часто нет прямой причинно-следственной связи. Так, приобретение туристских услуг за рубежом очень мало зависит от предоставления таких услуг нерезиден­там внутри своей страны. Кроме того, валовые показатели текущего счета используются в международных сравнениях, при расчетах эффек­тивных обменных курсов в качестве весовых коэффициентов и т. д. Иногда в силу практических трудностей при сборе валовых данных, в частности по некоторым видам транспортных услуг, делаются исклю­чения из общего правила учета текущих операций. Тем не менее исчис­ление на валовой основе является основным принципом текущего сче­та и считается более целесообразным для большинства аналитических задач, чем учет на чистой основе.

Товары и таможенная статистика. Одними из основных статей счета текущих операций являются экспорт и импорт товаров, учет которых основан на данных таможенной статистики.

Предметом наблюдения последней является экспорт и импорт това­ров в стоимостной и количественной форме, в целом и по странам. С точки зрения платежного баланса таможенная статистика охватывает только часть (но очень важную) категории «Товары», в которой регист­рируется стоимость: экспорта или импорта большинства движимых то­варов; товаров, отправляемых для дальнейшей обработки за рубеж и принимаемых для такой же цели оттуда; любых ремонтных работ, вы­полняемых резидентами для нерезидентов, и наоборот; товаров, приоб­ретаемых в портах транспортными организациями; экспорта или им­порта немонетарного золота. Основной критерий для включения этих компонентов в платежный баланс - переход права собственности на то­вар от нерезидента к резиденту, и наоборот.

В таможенной статистике экспорт и импорт регистрируются при пересечении товаром границы: либо государственной, либо таможен­ной. Так как государственная и таможенная границы часто не совпа­дают, то различают соответственно два режима статистического учета: общий и специальный. В соответствии с рекомендациями ООН в та­моженной статистике России используется, как правило, общая сис­тема учета.

Юридической основой таможенной статистики является Таможен­ный кодекс Российской Федерации, документальной - Грузовая тамо­женная декларация (ГТД). Обязательное декларирование товаров, пе­ремещаемых через таможенную границу, введено с 1 января 1989 г., ко­гда была ликвидирована государственная монополия внешней торговли и на внешние рынки вышло большое количество участников внешнеэ­кономических связей.

Для классификации декларируемых товаров используется в настоя­щее время Товарная номенклатура внешнеэкономической деятельнос­ти Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ).

ГТД заполняется на каждую партию товаров и содержит следующие сведения: отчетный период; направление товарного потока (ввоз или вывоз); страна происхождения при ввозе; страна назначения при выво­зе; статистическая стоимость; код и наименование товара по ТН ВЭД СНГ; вес нетто; код и наименование дополнительных единиц измере­ния; количество по дополнительным единицам измерения; вид тамо­женного режима и т. д. Кроме статистической стоимости, которая ис­пользуется для оценки стоимости экспорта и импорта, в ГТД указыва­ется также и таможенная стоимость, которая является базовой при взи­мании таможенных платежей.

Методология таможенной статистики внешней торговли Россий­ской Федерации, утвержденная приказом ГТК России в 1994 г., основа­на на рекомендациях Статистической комиссии ООН. В зависимости от целей ввоза/вывоза товаров определяется режим их использования.

В составе импорта Российской Федерации учитываются следующие товары: ввозимые для свободного обращения, для переработки на тамо­женной территории, для переработки под таможенным контролем, ре­импортируемые, ввозимые на территорию Российской Федерации в со­ответствии с режимом реэкспорта в свободные таможенные зоны и на свободные склады, в магазины беспошлинной торговли, временно вво­зимые для аренды на один год и более, ввезенные, от которых лицо от­казывается в пользу государства.

В состав экспорта включаются все товары, вывозимые в соответ­ствии с таможенным режимом экспорта и реэкспорта, а также после пе­реработки на таможенной территории, после переработки под тамо­женным контролем, для переработки вне таможенной территории, вы­возимые за границу Российской Федерации из свободных таможенных зон и со свободных складов, из магазинов беспошлинной торговли и временно для аренды на срок один год и более.

При общей системе учета, используемой в России, в таможенную статистику не попадают следующие категории товаров: перемещае­мые транзитом через российскую территорию; помещенные под та­моженный режим таможенного склада; временно ввозимые/выво­зимые, за исключением аренды на год и более; иностранные, унич­тожаемые на российской территории; вывозимые для представи­тельств Российской Федерации за рубежом; вывозимые, от которых отказались в пользу государств.

Кроме того, в таможенную статистику не попадают, но учитывают­ся в платежном балансе: товары, стоимость которых ниже порога ста­тистического наблюдения; валютные ценности, которые выступают в качестве платежного средства; товары для представительств иност­ранных государств и международных организаций; товары, перемеща­емые физическими лицами и пересылаемые в международных почто­вых отправлениях не для коммерческих целей. В то же время с 1997 г. в таможенную статистику начали попадать товары неорганизованной (так называемой «челночной») торговли стоимостью более 1000 дол. США или с весом более 50 кг.

Таможенная статистика не может учесть также товары, не пересека­ющие границы Российской Федерации, такие как рыба и морепродук­ты, продаваемые с российских судов за границей, бункерное топливо и другие материалы, приобретаемые для российских судов в зарубеж­ных портах; морские суда и летательные аппараты, используемые в международных перевозках без доставки их в страну-покупательницу. Но они должны быть учтены в платежном балансе.

Географическое распределение экспорта и импорта производится таможенными органами на основе достаточно условного определения страны - контрагента. Товары можно группировать по месту происхож­дения и назначения, покупки и продажи, отгрузки и поставки. В рос­сийской таможенной статистике регистрируются: при ввозе - страна происхождения, где товар был полностью произведен или подвергнут достаточной переработке; при вывозе - страна назначения, известная на момент отгрузки как конечная страна доставки товара.

Таким образом, данные таможенной статистики при построении платежного баланса должны быть дополнены необходимой информа­цией, полученной из других источников.

К экспорту и импорту товаров, учтенных таможенной статистикой, добавляется статья «Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями», которая включает в себя такие товары, как горючее, продовольствие, материальные запасы, но не учитывает предоставле­ние сопутствующих видов услуг (например, буксировка, хранение, те­кущее эксплуатационное обслуживание), которые относятся к прочим транспортным услугам. Добавляется также статья «Ремонт товаров», в которую включают ремонт передвижного оборудования (морских, воздушных и других транспортных средств).

Кроме того, в категории «Товары» текущего счета платежного баланса, как было сказано выше, должны быть учтены товары, ко­торые подчиняются особым правилам учета по таможенному зако­нодательству или вообще не регистрируются по тем или иным при­чинам в таможенной статистике, например товары, стоимость ко­торых меньше установленного минимального уровня; неучтенные товары, перевозимые «челноками»; контрабанда, в том числе обна­руженная таможенной службой; имущество мигрантов; подарки; другие незарегистрированные грузы.

В то же время из состава экспорта или импорта должны быть исклю­чены товары, которые при пересечении таможенной границы не меня­ют своего владельца. К таким товарам относятся: товары, которые нахо­дятся на территории страны транзитом; рыболовные суда, транспорт­ное и другое оборудование, установки для бурения скважин, которые покидают экономическую территорию страны без смены владельца; то­вары, отправляемые в дипломатические представительства данной страны; потерянные после пересечения границы, но не доставленные экспортером товары; временный ввоз или вывоз товаров, не предназна­ченных для продажи (например,для выставок, ярмарок, демонстраций, развлечений); образцы товаров, не представляющие ценности; товары, отправленные на условиях операционного (нефинансового) лизинга без персонала; возвращенные товары, когда условия контракта на их продажу оказались невыполненными (вычет из уже зарегистрирован­ного экспорта или импорта производится в момент возврата).

Несмотря на товарную форму, газеты и периодические издания, вы­сылаемые прямым подписчикам, включаются в компьютерные и ин­формационные услуги (оптовые поставки учитываются в «Товарах»); товары, приобретаемые туристами и сезонными рабочими-нерезиден- тами для личного пользования, регистрируются в такой категории услуг, как «Поездки»; товары, приобретаемые официальными лицами, дипло­матическими и военными представительствами, относятся к государ­ственным услугам; не пересекающие границу товары, которые приобре­таются нерезидентами и перепродаются резидентам в рамках одного от­четного периода, регистрируются в прочих деловых услугах.

Некоторые финансовые требования и активы не считаются товара­ми, даже если они имеют материальную форму и являются перемещае­мыми. Например, находящиеся в обращении бумажные деньги и моне­ты, выпущенные ранее ценные бумаги, монетарное золото, операции с которым совершают официальные органы денежно-кредитного регу­лирования, регистрируются по финансовому счету. Также по финансо­вому счету отражаются операции с такими нефинансовыми активами, как земля, сооружения, оборудование, запасы (для нерезидента они эк­вивалентны финансовым активам), если смена владельца при этом не сопровождается перемещением товаров между странами.

Стоимость и экспортных, и импортных товаров, включаемых в пла­тежный баланс, учитывается в рыночных ценах ФОБ (или ДАФ) на та­моженной границе страны-экспортера, несмотря на то, что передача товара от поставщика (экспортера) потребителю (импортеру), свиде­тельствующая об изменении права собственности, может произойти в любой момент времени и в любом месте на пути перемещения това­ров. Это правило означает, что в рыночную стоимость самих товаров должны быть включены расходы по их транспортировке до таможенной границы страны-экспортера. Таможенная граница при этом не обяза­тельно совпадает с государственной границей страны и может находит­ся внутри ее территории. Согласно этому же правилу таможенные скла­ды и предприятия по переработке продукции, а также свободные зоны включаются в таможенную границу страны.

При определении стоимости товаров в ценах ФОБ в ней также долж­на быть учтена и погрузка товаров на борт транспортного судна, однако на практике такие работы на таможенной границе страны-экспортера часто производятся либо самим перевозчиком, либо за его счет. В таких случаях, как правило, стоимость погрузочно-разгрузочных работ вклю­чается в платежи за транспортные услуги (фрахт). Перенос этих расхо­дов из услуг в товары не рекомендуется и признается тот факт, что учет экспорта и импорта производится не в ценах ФОБ, а в ценах ФАС (Treealon{>81cle зЫр).

Если транспортировка товаров внутри экономической территории страны-экспортера производится в два этапа (до определенного пункта доставки вначале, а потом до таможенной границы) в разные отчетные периоды, в первом периоде регистрируется стоимость товара в пункте доставки, а в следующем — стоимость транспортировки этих товаров от пункта доставки до таможенной границы. Обе записи делаются по ста­тье «Товары». Если транспортировку товара до таможенной границы страны-экспортера осуществляет импортер или другой нерезидент, то в платежном балансе страны экспортера делается компенсирующая за­пись в позиции «Импорт транспортных услуг».

Согласно устоявшейся традиции таможенные органы большинства стран рассчитывают стоимость своего экспорта или импорта в разных ценах: экспорт в ценах ФОБ (или ДАФ), т. е. в ценах, учитывающих за­траты на транспортировку товара лишь до таможенной границы экс­портера, а импорт в ценах СИФ, учитывающих, кроме этого, еще и за­траты на страхование и транспортировку товара от таможенной грани­цы страны-экспортера до границы страны-импортера. Поскольку в платежном балансе в целях международной сопоставимости экспорт и импорт учитываются в единых ценах ФОБ (ДАФ), таможенные дан­ные об импорте в ценах СИФ пересчитываются составителями платеж­ного баланса в цены ФОБ (ДАФ).

Услуги. В отличие от товаров услуги не имеют по большей части ма- териально-вещественного выражения. Их производство (экспорт) и по­требление (импорт) часто по сути являются различными сторонами од­ного и того же процесса. Нельзя, например, как в случае с товарами, сначала произвести услугу, а затем через некоторое время ее потребить. Оба действия осуществляются одновременно, поэтому производство услуг в регулярном плане всегда происходит в рамках заранее достигну­той договоренности с иностранным контрагентом.

Важнейшими для платежного баланса России с точки зрения мас­штабов внешнего оборота являются транспортные услуги и услуги, свя­занные с международными поездками физических лиц.

К транспортным услугам относятся пассажирские и грузовые пере­возки морским, воздушным, речным, сухопутным, космическим, тру­бопроводным и прочим транспортом, а также аренда транспортных средств вместе с командой и вспомогательные услуги. В рассматривае­мую категорию не входят некоторые виды смежной деятельности, кото­рые включаются в другие статьи платежного баланса: страхование гру­зов - в страховые услуги; товары, приобретаемые в портах, и ремонт транспорта — в товары; ремонт железнодорожных путей, а также соору­жений в морских и аэропортах — в строительные услуги; аренда транс­портных средств (чартер) без команды — в прочие деловые услуги.

Деятельность транспортных предприятий в международных водах и воздушном пространстве учитывается в продукции тех стран, резиден­тами которых являются эти предприятия (так называемые операторы нестационарного оборудования). Если транспортное предприятие дей­ствует на территории другой страны, считается, что центр его экономи­ческого интереса находится на той территории, где оно действует, и ре­зультаты его деятельности отражаются на отдельных счетах оператора в принимающей стране. Если деятельность транспортного предприятия распространяется на территорию нескольких стран, то считается, что в них существуют самостоятельные единицы-резиденты, а предприятие- оператор имеет центр экономического интереса в каждой из этих стран. Налоговые службы и выдающие лицензии органы должны признавать их в качестве самостоятельных институциональных единиц, с отдельны­ми от центрального оператора, особыми счетами.

Если судно ходит под флагом одной страны, а владелец или предпри- ятие-оператор является резидентом другой страны, учет операций такого судна производится в стране, где владелец является резидентом. В тех слу­чаях, когда транспортная корпорация зарегистрирована в двух или более странах, ее операции могут распределяться среди стран, в которых она за­регистрирована, пропорционально их долевому участию в капитале кор­порации либо учитываться в стране, где расположена ее штаб-квартира, - в зависимости от практики статистического учета в этих странах.

Перевозки пассажирским транспортом между данной страной и дру­гими странами или между двумя зарубежными странами отражаются по кредиту (экспорт услуг), если транспортная компания-резидент осу­ществляет перевозку нерезидентов, и по дебету (импорт услуг), если транспортная компания-нерезидент перевозит резидентов. В данной категории регистрируются также перевозки резидентов транспортными компаниями-нерезидентами по экономической территории данной страны, однако не учитываются перевозки по этой территории пасса- жиров-нерезидентов транспортными компаниями-резидентами, кото­рые включаются в категорию «Поездки», куда попадает также стои­мость круизов, не учитываемая соответственно в транспортных услугах. Зато услуги пассажирского транспорта охватывают плату за проезд как часть экскурсий; плату за провоз принадлежащего пассажиру имущест­ва, в том числе избыточного багажа; расходы пассажира на продукты питания и другие предметы, приобретаемые им во время пребывания на теплоходе, в самолете, поезде и т. д.

Перевозка грузов включает в себя погрузочно-разгрузочные работы, произведенные самим перевозчиком или за его счет, в том числе и на та­моженной границе страны-экспортера (в противном случае они вклю­чаются в статью «Товары»),

Поездки (туризм) как категория платежного баланса представляют собой комплекс товаров и услуг, потребляемых приезжими (посетителя­ми данной страны, туристами), и в этом их отличие от других видов международной торговли услугами. К приезжим относятся лица, срок нахождения которых на данной экономической территории составляет меньше года, а также туристы (путешественники), которые проводят в стране пребывания хотя бы одну ночь, и транзитные пассажиры, по­кидающие страну в течение 24 часов с момента прибытия. Однако к по­ездкам относятся расходы иногда и тех, кто проводит в стране пребыва­ния больше года, например, тех, кто проходит курс обучения или лече­ния, включая расходы на образование и лечение, а также сезонных и приграничных рабочих, регулярно пересекающих границу для работы в другой стране. Расходы в данной стране тех нерезидентов, кто прохо­дит военную и государственную службу на военных базах и в посольст­вах меньше или больше года, а также их иждивенцев, отражаются как государственные услуги.

Поездки в классификации платежного баланса подразделяются на деловые и личные. Деловые поездки совершают: лица, которые прибы­вают в страну с целью реализации продукции, проведения деловых пе­реговоров, наладочных работ, участия в миссиях; экипажи судов, дела­ющие в стране кратковременную остановку; командированные госу­дарственные служащие и работники международных организаций; лю­бой персонал компаний, не являющихся резидентами страны, на терри­тории которой они выполняют свои работы. К личным поездкам отно­сятся поездки в зарубежные страны, не преследующие деловых целей, например для участия в спортивных и культурных мероприятиях, для посещения друзей и родственников, для проведения отпуска и дру­гого свободного времени, для паломничества, участия в религиозных обрядах, лечения и обучения. К личным поездкам относится также про­езд транзитных пассажиров к месту назначения.

В статье «Поездки» регистрируется стоимость всех товаров и услуг, приобретенных или полученных на безвозмездной основе (например, бесплатное проживание у родственников) приезжими для личного поль­зования во время их пребывания в другой стране. К таким товарам и ус­лугам относятся продукты питания и напитки; проживание; развлека­тельные программы и транспортное обслуживание; подарки, сувениры и другие предметы независимо от их ценности. Если информация о бес­платных товарах и услугах, полученных приезжими, будет получена (что иа практике сделать очень трудно), в статье «Трансферты» необходимо сделать соответствующую компенсирующую запись, равную по величи­не с обратным знаком.

Отсутствие прямых отчетных данных, характеризующих размер экс- портно-импортных операций по международному обмену услугами по статье «Поездки», а также значительные размеры экспортно-импорт- ных операций, не подпадающие под регулярный статистический учет, делают необходимой статистическую расчетную оценку этого показате­ля. Для определения размеров экспорта и импорта услуг по статье «По­ездки» используется расчетный метод, основанный на данных статисти­ческого учета Пограничной службы ФСБ России о количестве пересе­чений границы России гражданами России и иностранцами — по стра­нам, целям поездок и видам транспорта и на информации, характеризу­ющей стоимость различных видов услуг.

Ниже дается краткое описание ряда других услуг, также играющих заметную роль в платежном балансе России.

Услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютер­ные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, услу­ги в сфере культуры и отдыха, другие деловые и государственные услуги относятся к прочим услугам. Услуги связи охватывают услуги в области телекоммуникаций (телефон, телекс, телеграф, радиовещание, элек­тронная почта, спутниковая связь и т. д.), а также почтовое обслужива­ние и службу курьерской связи (доставка писем, газет, периодических изданий, посылок, бандеролей, осуществляемая национальной почто­вой службой для нерезидентов, и наоборот). Строительные услуги вклю­чают в себя не только сооружение объектов и монтаж оборудования, ко­торые производятся работниками предприятия за пределами своей эко­номической территории, но и стоимость импортируемых товаров, ис­пользуемых при строительстве этих объектов. Приобретение сырья и материалов на месте регистрируется по статье «Прочие деловые услуги». К страховым услугам относится страхование экспортных и импортных фузов в пути, страхование жизни, медицинское страхование, от несча­стных случаев и аварий и т. д., а также перестрахование, осуществляемое страховыми компаниями данной страны для зарубежных партнеров (и наоборот). Стоимость страховых услуг исчисляется не на валовой, а на чистой основе. Например, при экспорте страховых услуг по кредиту за­писывается разность между суммой полученных премий и суммой стра­ховых выплат в связи с потерей или повреждением товаров при перевоз­ке. Экспорт услуг по перестрахованию также оценивается как сальдо операций между резидентом-перестраховщиком и нерезидентом-стра- ховщиком. Импорт страховых услуг оценивается также по сальдо, одна­ко при его расчете часто используется соотношение чистых страховых платежей к валовой сумме страховых премии, полученных при экспорте страховых услуг.

К финансовым услугам (за исключением услуг страховых компаний и пенсионных фондов) относится оплата услуг финансовых посредни­ков в операциях с аккредитивами, банковскими акцептами, с иностран­ной валютой, финансовым лизингом, предоставлением кредитных ли­ний и т. д. Плата за услуги при валютных операциях предполагается рав­ной разнице между средним значением курса и курсом покупателя (или продавца) валюты. В эту категорию включаются также комиссионные по операциям с ценными бумагами, платежи: за брокерские сделки, размещение ценных бумаг, выкуп долга, организацию свопов, опцио­нов и других инструментов хеджирования, хранение финансовых акти­вов, организацию финансовых рынков, неиспользованную часть бан­ковских кредитов и т. д.

В компьютерных и информационных услугах, предоставляемых рези­дентами нерезидентам (и наоборот), отражаются операции по обработ­ке данных и информационных сообщений, создание баз данных, управ­ление вычислительными комплексами, эксплуатация и ремонт ком­пьютеров и периферийных устройств, разработка программ, услуги ин­формационных агентств, включая снабжение средств массовой инфор­мации сводками новостей, фотоматериалами, прямая индивидуальная подписка на газеты и журналы.

В категории роялти и лицензионные платежи регистрируются опера­ции с нефинансовыми активами нематериального характера и правами собственности, такими как патенты, авторские права, торговые знаки, технологии, а также использование таких произведенных оригиналов и прототипов, как рукописи, фильмы и опытные образцы.

Прочие деловые услуги включают в себя следующие статьи: «пере­продажа товаров за границей и другие внешнеторговые услуги», «опера­ционный лизинг», «деловые, профессиональные и технические услуги». Стоимость услуг по перепродаже товара определяется как разность между ценой приобретения товара резидентом у нерезидента и ценой его реализации тоже нерезиденту, при этом товар не должен пересекать границу. Перепродажа товаров учитывается, как правило, на чистой ос­нове. В каждой сделке по операционному лизингу (аренде) оборудова­ния без персонала и сдаче в наем (чартер) морских и воздушных судов без команды или экипажа, железнодорожных вагонов и другого транс­портного оборудования должны участвовать резидент и нерезидент. Разные деловые, профессиональные и технические услуги охватывают аудит и консалтинг, юридические и бухгалтерские услуги, рекламу и из­учение рынка, научно-исследовательские работы и опытно-конструк- торские разработки, архитектурные и инженерные работы, геологичес­кую разведку, услуги в области сельского хозяйства и добычи полезных ископаемых, подбор кадров, службу охраны и розыска, платежи за ком­мунальные услуги и т. д.

Услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха учитывают платежи и поступления от проката фильмов на пленке и кассетах; сум­мы, полученные актерами и постановщиками за постановки за рубе­жом; плата за право на показ некоторых программ; услуги, связанные с работой музеев, библиотек, архивов, с организацией спортивных ме­роприятий и т. д.

Государственные услуги, не отнесенные к другим категориям, отража­ют операции посольств, консульств, военных представительств и обо­ронных организаций, осуществляемые с резидентами страны, в кото­рой они находятся. Здесь регистрируется приобретение товаров и услуг государственными учреждениями, а также личные расходы работников посольств и членов их семей на территории тех стран, где они работают.

Доходы. В этой категории регистрируются два типа операций: опла­та труда и доходы от инвестиций.

Оплата труда охватывает любые выплаты в денежной или натураль­ной форме, полученные сезонными, приграничными и другими вре­менными рабочими и служащими за пределами своей страны за опла­ченную нерезидентами работу. Отчисления в пенсионные и страховые фонды и на другие социальные программы, обеспечивающие последу­ющую выплату пособий, также включаются в эту категорию. Здесь же учитывается оплата труда резидентов (местного персонала) посольства­ми и консульствами, которые обладают статусом экстерриториальнос­ти. Доход сезонных и других временных рабочих рекомендуется учиты­вать на валовой основе, однако из-за практических трудностей его мож­но оценивать и на чистой основе — за вычетом расходов наличные нуж­ды, которые должны были бы регистрироваться по статье «Поездки», и взносов в пенсионные и другие фонды по месту работы, которые должны трактоваться как текущие трансферты.

В категории доходы от инвестиций учитываются доходы от прямых, портфельных и других инвестиций, а также доходы, приносимые ре­зервными активами. Однако в эту категорию не попадают операции не­резидентов по использованию земли принимающей их страны в не­коммерческих целях, а также других материальных активов; такие опе­рации регистрируются как лизинг или аренда в прочих деловых услугах или транспортных перевозках.

Доходы от инвестиций подразделяются на доходы от участия в капи­тале (например, дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты). Доходы от участия в капитале делятся на распределенные доходы (дивиденды и распределенная прибыль зарубежных отделений) и нераспределенные доходы (реинвестированная прибыль и нераспре­деленная прибыль зарубежных отделений). Не оговариваемые заранее доходы в виде дивидендов по обычным или привилегированным акци­ям выплачиваются в соответствии с размером участия в акционерном капитале. Объем реинвестированных доходов, приходящихся на долю прямого иностранного инвестора, определяется также пропорциональ­но его участию в капитале предприятия.

Доход по ссудам и долговым обязательствам (банковским депози­там, векселям, облигациям, другим долгосрочным бумагам и авансам по коммерческим кредитам), заранее оговоренный между кредитором и должником, регистрируется как проценты, в том числе и рассматри­ваемый в качестве процентов дисконт.

В категории прямых инвестиций учитывается доход на чистой основе, т.е. как разность между поступлениями и платежами. Например, вели­чина реинвестированного дохода может быть рассчитана как чистый те­кущий доход от производственной деятельности зарубежного предпри­ятия — объекта прямого инвестирования плюс любые получаемые дохо­ды или текущие трансферты (любые доходы или текущие трансферты, подлежащие уплате, такие, как подоходные налоги, налоги на имущес­тво и т. д.). Доходы прямых инвесторов по долговым обязательствам включают проценты по межфирменным долговым обязательствам и до­ходы по тем привилегированным акциям, которые не дают права на до­полнительные выплаты сверх фиксированной суммы. Эти доходы не считаются дивидендами.

В статье портфельных инвестиций текущего счета отражаются доходы от владения акциями, облигациями, долгосрочными ценными бумага­ми, от операций с другими инструментами денежного рынка, в том чис­ле производными финансовыми инструментами. Классификация дохо­дов от портфельных инвестиций по типу финансовых инструментов аналогична подобной классификации финансового счета. Возможны и другие схемы разбиения доходов от портфельных инвестиций, напри­мер по институциональным секторам экономики, и т. д.

В доходы от других инвестиций включаются поступления и выплаты процентов по любым другим финансовым требованиям, а также услов­ные доходы домашних хозяйств от их чистого участия в резервах компа­ний по страхованию жизни и в пенсионных фондах. Кроме того, сюда включаются проценты по кредитам МВФ, а также проценты по креди­торской позиции данной страны в МВФ и авуарам в СДР. Однако комис­сия за неиспользованные кредитные ресурсы не должна показываться по статье «Доходы от инвестиций», а учитываться в финансовых услугах.

Дивиденды регистрируются во время их выплаты, в то время как процентный доход начисляется по графику. Отражение процентов на основе принципа начисления производится и в том случае, когда фак­тически проценты не выплачивались или выплачивались не полностью. В этом случае в финансовом счете производится компенсирующая за­пись, отражающая увеличение финансовых обязательств в связи с не­платежом. Проценты по облигациям с нулевым купоном и другим об­лигациям с глубоким дисконтом, которые исчисляются как разница между ценой эмиссии облигаций и номинальной ценой их выкупа, от­ражаются в платежном балансе по мере их нарастания в виде ряда про­центных платежей, а не одновременно с наступлением срока погаше­ния облигации. Нераспределенная прибыль и реинвестированные до­ходы отражаются в платежном балансе в том периоде, когда они были получены, вто время как распределенная и выплаченная прибыль реги­стрируется в момент ее фактического перечисления, которое может производиться по усмотрению предприятий в любое время, даже в те периоды, когда это предприятие несет чистые убытки.

Реинвестированная нераспределенная прибыль предприятия, кото­рая условно относится к прямому инвестору, должна отражаться в пла­тежном балансе в двух местах: по счету текущих операций в виде дохо­дов от прямых инвестиций (от участия в капитале) и по финансовому счету как прямые инвестиции за границей (дополнительный капитал). Таким же образом отражается в платежном балансе выплата дивидендов в форме акций, которая рассматривается в этом случае как капитализа­ция текущих доходов. Ликвидационные дивиденды, которые представ­ляют собой не распределение дохода, а возврат вложенного капитала, отражаются только в финансовом счете как изъятие капитала и не учи­тываются по текущему счету как доходы от инвестиций. Нераспреде­ленный доход корпорации, условно принадлежащий портфельному ин­вестору, вообще не учитывается в платежном балансе.

Чистые убытки предприятия в той части, которая относится к пря­мому инвестору, учитываются как отрицательный компонент в статье доходов от прямых инвестиций. Вследствие этого по кредиту будут от­ражаться чистые доходы данной страны от прямых инвестиций за рубе­жом, а по дебету - чистая прибыль нерезидентов от прямых инвестиций в данную страну.

Текущие трансферты. Статья «Текущие трансферты» предназначена для условной компенсации с обратным знаком записей, проведенных по другим категориям платежного баланса (товарам, услугам, доходам) и отражающих одностороннюю передачу реальных или финансовых ре­сурсов. На самом деле безвозмездная передача экономических ценнос­тей не означает, что не существует ответного движения каких-то благ и услуг - например, улучшения политических и экономических отно­шений между странами, помощи в борьбе с терроризмом и наркомафи­ей и т. п. Однако экономическая ценность этих благ и услуг не может быть точно измерена, их трудно представить в качестве стоимостного эквивалента переданных в одностороннем порядке реальных или фи­нансовых ресурсов и поэтому они рассматриваются как трансферты.

Текущие трансферты оказывают влияние на масштабы текущего по­требления товаров и услуг (уменьшение у страны-донора и увеличение у страны-получателя), и в этом их основное отличие от капитальных трансфертов, в результате которых происходит изменение активов у од­ной или у обеих сторон.

По статье «Текущие трансферты» сектора государственного управле­ния производятся записи, компенсирующие следующие операции меж­ду государственными органами различных стран: безвозмездное пере­числение денежных средств официальным органам другой страны для финансирования текущих расходов; передача в дар продуктов питания, одежды и других товаров в помощь пострадавшим от стихийных бед­ствий, а также той военной техники, которая не относится к основному капиталу; регулярные взносы в международные организации, а также платежи международных организаций странам в соответствии с заклю­ченными между ними соглашениями и т. д. В этой же статье записыва­ются компенсирующие суммы: по кредиту - равные текущим подоход­ным налогам, налогам на имущество, отчислениям на социальное стра­хование; по дебету - равные выплатам социальных пособий, возвратам налогов, выплатам компенсаций и пенсий. Некоторые платежи, такие как сборы за регистрацию компаний или выдачу лицензий, рассматри­ваются как налоги и компенсируются записями в трансфертах, другие, такие как сборы в аэропортах или плата за паспорта, учитываются в го­сударственных услугах.

Текущие трансферты между другими секторами экономики разных стран включают компенсирующие записи для тех же видов операций, что и для сектора государственного управления, плюс дополнительная операция по денежным переводам мигрантов, нанятых на работу в при­нимающей стране и пребывающих в ней более года.

Сумма, которую записывают по статье «Трансферты», должна соот­ветствовать рыночной стоимости передаваемых в одностороннем по­рядке реальных или финансовых ресурсов. Однако данные о реальной рыночной стоимости часто отсутствуют, например в ситуации с переда­чей гуманитарной помощи. Оценка таких товаров и услуг должна про­изводиться на основе цен, которые были бы уплачены за них на рынке, либо на основе фактических издержек. Эти условно определенные сум­мы вначале добавляются к экспорту или импорту товаров и услуг, а по­том уравновешиваются такой же суммой с обратным знаком по статье «Трансферты».