Глава 13. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

13.1. Понятие, основные концепции

и задачи статистического изучения

Статистика финансов и платежный баланс с разных сторон характе­ризуют функционирование финансовой системы страны, формирова­ние и использование финансовых ресурсов, движение капитала. Особое значение имеет платежный баланс при регистрации и анализе трансгра­ничных финансовых потоков.

Статистика платежного баланса — важный раздел социально-эко­номической статистики, отражающий состояние и динамику развития внешних экономических связей страны, степень ее вовлеченности в международное разделение труда. Объектом статистического наблю­дения является внешний сектор экономики, а учетной единицей — эко­номическая операция между резидентом конкретной экономики и ре­зидентами остального мира (нерезидентами).

Под экономическими операциями, учитываемыми в платежном балан­се, понимаются такие трансакции, результатом которых является пере­ход собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот) на ре­альные и(или) финансовые экономические ценности, а также создание или ликвидация внешних финансовых активов и(или) обязательств. Полная дефиниция резидентства приведена ниже. Здесь же для просто­ты и краткости скажем, что под резидентами подразумеваются физиче­ские лица, постоянно проживающие в данной стране, а также юридиче­ские лица, образованные на ее территории.

Следует отметить, что термин «платежный баланс» не является удач­ным, поскольку создает иллюзию, что в данной статистической струк­туре находят отражение лишь фактические платежи между резидентами и нерезидентами (баланс платежей). На самом деле это не так. Учитыва­ются все без исключения экономические операции между последними, безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную) экономическую ценность: наличные денежные платежи, платежи в на-

туральной форме, полученные (предоставленные) кредиты и пр. При этом принципиально не то, чем обмениваются контрагенты (това­рами, услугами, финансовыми ресурсами и т. д.), а то, что они соверша­ют обмен на эквивалентной основе, т. е. на основе рыночного равенства стоимостей. Именно требование эквивалентности явилось причиной того, что рассматриваемое статистическое построение назвали балан­сом, имея в виду баланс экономических интересов. Технически, т. е. с точки зрения особенностей отражения операций, эквивалентность выражается в равенстве соответствующих кредитовых и дебетовых про­водок, поскольку встречным равным потокам экономических стоимос­тей, задействованным в конкретной операции, условно приписываются различные знаки (система двойной записи).

Данные платежного баланса используются для разработки денеж­но-кредитной и бюджетной политики, для оценки инвестиционной привлекательности экономики. На их основе строится валютное регу­лирование и валютный контроль, разрабатываются соответствующие законодательные акты, формируется заключение относительно устой­чивости к внешним экономическим и политическим шокам, прово­дятся расчеты уровня достаточности международных резервов. Сведе­ния, содержащиеся в платежном балансе, полезны для экспортеров и импортеров, инвесторов и кредиторов, предпринимателей и дело­вых людей, поскольку позволяют определить международную конку­рентоспособность товаров и услуг, способность выполнять внешние обязательства.

Первое описание двойной записи - основного принципа платежно­го баланса - дал францисканский монах Лука Пачоли (1445-1517), опубликовав в 1494 г. в Венеции «Трактате счетах и записях», входящий в фундаментальную работу «Сумма арифметики, геометрии, учения о пропорциях и отношениях». Староитальянская, или венецианская, система счетоводства, которую развил Пачоли, предполагала, что каж­дый факт хозяйственной жизни должен быть зарегистрирован непре­менно дважды в специально созданной системе учетных координат: по дебету одного и кредиту другого счета.

Математик Симон ван Стевин в 1608 г. распространил «двойную бух­галтерию» на операции государственного хозяйства. В 1767 г. поздний меркантилист Д. Стюарт в работе «Исследование о принципах полити­ческой экономии» ввел понятие «платежный баланс», в содержание ко­торого входили только такие статьи, как сальдо внешней торговли и связанное с ним накопление золота. Приток золота в страну в резуль­тате активного внешнеторгового баланса, с точки зрения меркантилис­тов, был необходимым условием роста экономического могущества го­сударства.

21 - 7396

В 1923 т. Министерством торговли США была осуществлена одна из первых официальных публикаций платежного баланса, в которой присутствовало разделение на текущие и капитальные операции, а также операции с серебром и золотом. В 1943 г. построен платежный баланс США за 1919—1939 гг., после чего началось его регулярное со­ставление.

Большую роль в формировании методологии, в разработке и сопо­ставлении платежных балансов различных стран сыграли международ­ные организации: Лига наций, ООН и Международный валютный фонд. Лига наций в 1924 г. впервые создала стандартную схему и опуб­ликовала платежный баланс ряда стран. В 1947 г. ООН сделала указан­ную схему достоянием широкой общественности.

В дальнейшем в качестве международного методологического стандарта по составлению платежного баланса стали выступать руко­водства по платежному балансу, разрабатываемые Международным валютным фондом. Первое руководство было опубликовано в 1948 г., второе - в 1950-ом, третье - в 1961-ом, четвертое — в 1977-ом и, на­конец, пятое — в 1993 г. В этих документах по возможности учтены все особенности и потребности национальных статистик, и поэтому го­сударства - члены МВФ могут руководствоваться приведенными там методическими указаниями. В последнем, пятом, издании и в допол­нении к нему - Справочнике по составлению платежного баланса - изложены как стандартные понятия, определения, классификации и правила, так и рекомендации по сбору, оформлению и систематиза­ции данных о внешнеэкономической деятельности страны.

Платежный баланс в условиях планового хозяйства СССР вклю­чал в себя только операции с иностранной валютой, которые осу­ществлялись в соответствии с валютным планом. В декабре 1987 г. Госпланом СССР, Минфином СССР, Госбанком СССР и Внешторг­банком СССР была утверждена последняя в истории СССР инструк­ция по статистике валютного плана: «Временный порядок учета и от­четности по исполнению сводного валютного плана (платежного ба­ланса СССР) и по валютным операциям министерств и ведомств». Были утверждены также два приложения: перечень разделов и статей сводного валютного плана (платежного баланса СССР) с расшиф­ровкой по видам операций и перечень стран, расчеты с которыми учитывались в составе сводного валютного плана (платежного балан­са СССР). В соответствии с указанным выше «Порядком...» Внеш­экономбанк СССР производил выдачу иностранной валюты минис­терствам и ведомствам в пределах утвержденных Советом Минист­ров СССР лимитов валютных платежей с учетом выполнения лими­тов валютных поступлений.

Первый платежный баланс Российской Федерации по международ­ной методологии был составлен ЦБ РФ в 1992 г. С тех пор он формиру­ется и публикуется ежеквартально с квартальным временным лагом.

Юридической основой разработки платежного баланса России явля­ются: а) постановление Правительства РФ от 18 июля 1994 г.; б) Феде­ральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской де­ятельности»; в) Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Цен­тральном банке Российской Федерации (Банке России)». Согласно этим законодательным и нормативным актам ответственность за со­ставление платежного баланса возложена на Центральный банк РФ, ко­торый может сам определять методологию статистических и аналитиче­ских показателей, входящих в платежный баланс, а также порядок их распространения, однако не вправе раскрывать получаемые отчетные данные в разрезе отдельных корреспондентов.

Платежный баланс представляет собой статистическую структуру, включающую все экономические операции в стоимостном выражении с нерезидентами за отчетный промежуток времени, сгруппированные для удобства анализа определенным способом.

Главным признаком того, что операция состоялась и что она должна найти отражение в платежном балансе, является переход собственнос­ти на экономическую ценность от резидента к нерезиденту (или наобо­рот). Так, в качестве учитываемых операций выступают сделки во внеш­ней торговле товарами и услугами, выплата различного рода доходов нерезидентам или от нерезидентов, предоставление или привлечение кредитов и займов, инвестирование в капитал иностранных предпри­ятий или, наоборот, приток иностранных инвестиций в капитал отече­ственных хозяйствующих субъектов и т. д.

Кроме того, к операциям, подлежащим отражению, относятся также и так называемые международные трансферты, т. е. такие трансгранич­ные перемещения экономических ценностей со сменой собственности между резидентами и нерезидентами, которые не предполагают встреч­ного адекватного потока (например, дарения, гуманитарная помощь, прощение долга и пр.).

Как отмечалось, платежный баланс составляется на основе принци­па двойной записи, впервые описанного в европейской литературе Лу­кой Пачоли. Экономический смысл данного принципа достаточно про­зрачный: создание, изменение, передача экономических ценностей предполагают встречное адекватное движение экономических стоимос­тей. Это — как ломоносовский закон сохранения материи: «сколько че­го у одного тела отнимется, столько присовокупится к другому». Систе­ма двойной записи, сначала примененная в бухгалтерском учете, техни­чески означает только то, что каждая экономическая операция должна быть отражена дважды: по кредиту - со знаком плюс и по дебету - со знаком минус. При этом не имеет значения, какой знак приписывать «прямому» или «встречному» потоку. Главное, чтобы соблюдалось еди­нообразие подхода и чтобы записи по кредиту и по дебету, отражающие две стороны одной операции, были равны по абсолютной величине и противоположны по знаку.

В платежном балансе принята следующая условность: потоки экономических ценностей от резидента к нерезиденту (снижают об­щий уровень располагаемых страной ресурсов), т. е. трансакции экс­портного характера, отражаются по кредиту, а встречные потоки (увеличивают ресурсы, которыми располагает страна), другими сло­вами, потоки импортного толка, - по дебету. При этом понятия экс­порта и импорта трактуются самым широким образом: экспортиро­вать и импортировать можно не только товары, услуги, факторы про­изводства (труд и капитал), но и финансовые обязательства. Дело в том, что любая экономика в силу своего индивидуального позици­онирования по отношению к остальному миру обладает вполне кон­кретным ресурсом доверия со стороны потенциальных контраген­тов, позволяющим ей выпускать, т. е. экспортировать, лишь опреде­ленный объем своих обязательств в обмен на реальные экономичес­кие ценности.

Записи по кредиту и по дебету, отражающие две стороны одной опе­рации (стоимость двух обмениваемых ресурсов), должны быть равны по абсолютной величине и противоположны по знаку. Так, если россий­ский резидент импортирует товар на 100 тыс. дол. США и расплачива­ется за него иностранной валютой, то такая операция будет отражена в платежном балансе (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Запись по кредиту и дебету при эквивалентном обмене, тыс. дол. США

 

Отражение безвозмездного предоставления экономических ценно­стей (реальных или финансовых) имеет особенность, связанную с от­сутствием встречного потока. Поэтому для компенсации недостаю­щей проводки по дебету или по кредиту вводится условная статья, на­зываемая «трансфертом». Например, при оказании помощи какой- нибудь стране со стороны России в форме поставки гуманитарных грузов на 50 тыс. дол. США должны быть произведены две записи: од­на реальная — по статье «Экспорт товаров», а другая условная, равная (по абсолютной величине) реальной, - по статье «Текущие трансфер­ты» (табл. 13.2).

Таблица 13.2

Запись по кредиту и дебету при безвозмездном предоставлении экономических ценностей, тыс. дол. США

 

По определению сумма всех кредитовых проводок должна равняться сумме всех дебетовых, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю, так как записи всех операций по кредиту должны быть равны по абсолютной величине записям по дебету и противоположны по знаку.

Однако на практике кредитовые и дебетовые проводки чаще все­го не совпадают, потому что данные, характеризующие разные сто­роны одних и тех же операций, берутся из разных статистических ис­точников. Например, таможенная статистика является источником сведений об экспорте товаров, в то время как данные о поступлени­ях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экс­порту извлекаются обычно из банковской статистики. Баланс итогов сводится, как правило, с помощью условной статьи - «Ошибки и пропуски».

Важно иметь в виду, что значительная величина «Ошибок и про­пусков» - дебетовая или кредитовая, - продолжительное время не меняющая свой знак, требует непременного объяснения и интерп­ретации, поскольку указывает на недостаточность учета каких-то операций и систематический сдвиг вследствие этого кредитовых или дебетовых записей. Так, большая дебетовая ошибка, т. е. недо­статок дебетовых проводок, необходимых для балансирования кре­дитовых проводок, может означать, что происходит незарегистриро­ванный вывоз капитала из страны. С другой стороны, относительно малый показатель «Ошибок и пропусков» не означает сам по себе, что по отдельности суммы кредитовых и дебетовых ошибок невели­ки, так как, будучи противоположными по знаку, они могут пога­шать друг друга.

 

Операции, которые отражаются в платежном балансе, подразделя­ются на обменные, односторонние, миграционные и условные.

Если происходит обмен равными экономическими стоимостями, т. е. передача равных по стоимости реальных и финансовых ресурсов между резидентами разных стран, то такие операции называются обменными. Они составляют наиболее значимую группу.

Односторонняя передача товара, услуги, актива или права соб­ственности, без получения взамен какой-либо экономической стои­мости, называется трансфертом. Трансферты подразделяются на те­кущие и капитальные. Последние, как правило, связаны с прощени­ем долга, т. е. отказом кредитора от взимания долга по взаимной до­говоренности без получения стоимостного эквивалента, и с переда­чей прав собственности на основной капитал. Все остальные одно­сторонние операции между резидентами и нерезидентами относятся к текущим трансфертам.

Перемещение лица из одной страны в другую со сменой места по­стоянного проживания называется миграцией. Все движимые матери­альные ценности, которые переместились вместе с мигрантом из одной экономики в другую, учитываются в платежном балансе как экспорт или импорт товаров, а недвижимое и прочее имущество, которое оста­лось в прежней стране, превращается в его финансовые требования.

Условные операции связаны с так называемым методом начисле­ний, используемым при составлении платежного баланса. Экономиче­ское содержание метода отражает то обстоятельство, что капитал (при­влеченный или ссуженный) «работает» непрерывно. Другими словами, соответствующие проценты (доходы) накапливаются непрерывно, а не только в конце процентного периода. Допустим, по векселю со сроком погашения через несколько лет не предусмотрены выплаты процентов и весь доход будет выплачен в конце срока, тем не менее владельцу век­селя каждый период в платежном балансе начисляется условный до­ход, который реинвестируется обратно в этот вексель.

Наиболее важным понятием в платежном балансе является концеп­ция резидентства. Резидентом считается такая хозяйственная единица, центр экономического интереса которой расположен на экономичес­кой территории данной страны. Экономическая территория страны — это территория под юрисдикцией правительства данной страны, в пре­делах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал без каких-либо таможенных формальностей. Анклавы инос­транных государств или международных организаций, расположенные непосредственно в географических границах данной страны (напри­мер, территории посольств, военных баз, научных станций и т. д.), не включаются в экономическую территорию конкретной страны.

Для хозяйственной единицы центр экономического интереса лежит в той стране, где она осуществляет или намеревается осуществлять хо­зяйственную деятельность и экономические операции в течение про­должительного времени (как правило, не менее года). Центр экономи­ческого интереса владельца земли и сооружений, расположенных на экономической территории страны, лежит всегда в данной стране, по­скольку использоваться они могут только на этой территории. Если зда­ниями и землей владеет в данной стране нерезидент, то предполагается, что он условно передал право собственности резиденту-посреднику и проводит с ним финансовые операции.

Физические лица считаются резидентами, если они постоянно или более года проживают на территории данной страны. К резидентам от­носятся также государственные служащие (включая дипломатов и воен­ный персонал), работающие за рубежом, студенты, обучающиеся и ли­ца, проходящие курс лечения за рубежом, вне зависимости от сроков их пребывания за пределами страны.

Юридические лица и другие организации считаются резидентами, если они созданы в соответствии с законодательством данной страны и находятся на ее территории, включая предприятия, полностью или частично принадлежащие иностранным инвесторам; полностью или частично принадлежат российским инвесторам и созданы в соответ­ствии с законодательством иностранных государств, но действуют на их территории меньше года; являются дипломатическими или иными официальными представительствами за пределами страны.

В общем случае показатели в платежном балансе могут быть пред­ставлены как в национальной, так и в любой другой денежной единице. Главное — чтобы каждый из них был оценен в одной и той же валюте, называемой в данном контексте расчетной. Основным критерием вы­бора расчетной валюты является ее стабильность, позволяющая строить на базе данных платежного баланса сопоставимые динамические ряды. Поскольку российский рубль в 1992 г., т. е. в год начала систематическо­го составления платежного баланса России, не обладал этим свойством, то в качестве расчетной денежной единицы был принят доллар США.

Для пересчета операций из валюты, в которой она была фактически осуществлена, в выбранную расчетную денежную единицу использует­ся соответствующий рыночный валютный курс, действующий на дату совершения операции.

В целях обеспечения межстрановой сопоставимости контрагенты должны регистрировать операцию, участниками которой они являются, одновременно. Время регистрации определяется моментом перехода прав собственности на предмет операции между ними. Указанный переход соб­ственности может быть оформлен юридически, но может предполагать и только фактическую передачу ресурсов или установления фактического контроля над ними другой стороной. Если время перехода права собствен­ности неочевидно, считается, что оно соответствует тому моменту, когда оба участника операции делают записи о ней в своих бухгалтерских книгах. Применение этого принципа позволяет обеим сторонам учесть в платеж­ном балансе операцию с помощью двух одновременных записей одинако­вой стоимостной величины, датированных одним и тем же числом. На практике, как отмечалось, данные о двух сторонах операции зачастую получаются от различных независимых источников информации и время регистрации операции участвующими сторонами может различаться.

Для оценки операций, регистрируемых в платежном балансе, рекомен­дуется использовать рыночные цены. При их отсутствии применяются раз­личного рода оценки, которые обычно базируются на имеющихся данных относительно сделок со схожими условиями. Например, бартерный обмен товарами, услугами или активами одинаковой стоимости может оцени­ваться в соответствии с котировками на «организованных рынках».

Нерыночный характер часто носят операции между филиалами транснациональных компаний, расположенными в разных странах, с различным налоговым законодательством. Трансакции могут осу­ществляться по нерыночным ценам, которые называются транс­фертными, в целях оптимизации распределения прибыли между производственными единицами транснациональных образований. В этом случае также желательно пересчитать стоимость операций в какой-либо эквивалент рыночной цены.