8.5. Статистика небанковских финансовых учреждений
2. |
Небанковские финансовые учреждения имеют право осуществлять некоторые банковские операции. Их доля в осуществлении банковских операций растет во всем мире, и в последние 7-10 лет они являются ос
новными конкурентами коммерческих банков на рынке традиционных банковских услуг. К ним относятся:
• страховые компании и компании перестрахования, пенсионные фонды, лизинговые фирмы, трастовые (доверительные) счета/компании и некоторые др.;
• страховые биржи и компании перестрахования, объединенные в синдикаты или консорциумы и работающие как биржи;
• взаимные фонды - финансовые учреждения, которые мобилизуют денежные средства населения путем продажи своих акций или сертификатов участия в портфелях ценных бумаг. Иногда они осуществляют некоторые функций банковских учреждений, а именно: инвестируют средства в облигации, акции и другие краткосрочные инструменты денежного рынка. В некоторых странах капитал взаимных фондов включает денежный агрегат «широкие деньги».
Рассмотрим некоторые из них.
I. Паевые инвестиционные фонды являются основными конкурентами банковского сектора по привлечению средств частного инвестора. Их деятельности способствует развитие фондового рынка, рост благосостояния населения и расширение спектра доступных экономическим агентам услуг, которые не могут предоставляться банками.
Отрасль паевых инвестиционных фондов (ПИФов) на российском рынке коллективных инвестиций появилась сравнительно недавно. Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» явился первым документом, регулирующим деятельность ПИФов. Первые паевые инвестиционные фонды были созданы в ноябре 1996 г. как институты, способные аккумулировать средства большого числа мелких и средних инвесторов с последующим вложением их - в основном на рынке ценных бумаг.
Большое значение для развития отрасли паевых инвестиционных фондов имело принятие новой редакции Положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов, утвержденной постановлением ФКЦБ № 5 от 31 августа 1999 г. В ней дается определение основных форм существования ПИФов - открытого и интервального.
В соответствии с требованиями этого документа, а также согласно правилам и проспекту эмиссии инвестиционных паев активы открытого ПИФа могут включать денежные средства, в том числе на банковских счетах и вкладах; государственные ценные бумаги Российской Федерации и субъектов РФ (за исключением их казначейских обязательств); Ценные бумаги иностранных государств и коммерческих организаций;
акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций инвестиционных фондов и голосующих ценных бумаг одного эмитента, если управляющая компания и ее аффилированные лица управляют и(или) владеют более чем 25% таких бумаг; облигации российских коммерческих организаций.
Активы интервального паевого фонда могут также включать голосующие акции российских закрытых акционерных обществ; жилищные сертификаты; недвижимость и права на недвижимость (за исключением объектов недвижимости, отчуждение которых запрещено законодательством).
Развитие отрасли паевых инвестиционных фондов в настоящее время характеризуется динамичным расширением ее инфраструктуры как в Москве, так и в других регионах. По состоянию на 1 июля 2001 г. количество действующих ПИФов на рынке доверительных услуг достигло 44, из них 24 открытых и 20 интервальных.
II. Пенсионные фонды аккумулируют средства индивидуальных вкладчиков для последующих портфельных инвестиций, но при этом негосударственные пенсионные фонды придерживаются более консервативной политики в вопросах инвестирования, поскольку их основной задачей является сохранение и увеличение пенсионных вложений населения.
Формирование системы негосударственного пенсионного обеспечения в России началось с подписания Президентом РФ в сентябре 1992 г. Указа «О негосударственных пенсионных фондах». Важное значение имеет вступивший в силу Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Государственное регулирование деятельности НПФ и контроль за их деятельностью в РФ осуществляет Инспекция негосударственных пенсионных фондов.
Исключительной деятельностью НПФ является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на базе индивидуальных и институциональных договоров.
Основными функциями НПФ являются заключение пенсионных договоров и разработка нормативов обеспечения негосударственных пенсионных выплат; аккумуляция пенсионных взносов, открытие и ведение пенсионных счетов; осуществление актуарных расчетов, предоставление консалтинговых услуг; при необходимости - заключение договоров с трастовой компанией.
Собственное имущество НПФ подразделяется на:
а) имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда;
б) пенсионные резервы для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками. Эти резервы формируются за счет пенсионных взносов и доходов фонда от размещения пенсионных взносов.
В соответствии с действующим законодательством НПФ должны формировать свой инвестиционный портфель исходя из определенных нормативных требований. Такие меры должны снижать уровень рисков для клиентов-пенсионеров. Согласно этим требованиям НПФ должны вкладывать не более 10% резервов в ценные бумаги одного объекта/субъекта, в том числе не более:
• 10% в акции, не имеющие котировок;
• 30% в ценные бумаги, эмитированные учредителями и(или) вкладчиками;
• 50% в государственные и муниципальные ценные бумаги;
• 50% в векселя;
• 50% в акции и облигации предприятий;
• 50% в банковские вклады и недвижимость.
III. Лизинговые компании. Лизинг - достаточно молодой вид деятельности учреждений финансового сектора и считается нетрадиционной финансовой операцией. Развитие современного лизингового бизнеса в России связано с внедрением арендных форм хозяйствования и официально началось 29 июня 1995 г., с выходом постановления Правительства РФ № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», где была сформулирована программа правительства по развитию и поддержке лизингового бизнеса и утверждено Временное положение о лизинге, которое и является экономико-правовой базой развития лизинга в стране. Вступление в силу Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» закрепило нормативно- правовую базу лизинговой деятельности в стране.
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность конкретных материальных и финансовых активов и последующей сдачей их во временное пользование за определенную плату.
Классическому лизингу свойствен трехсторонний характер взаимоотношений - лизингодатель, лизингополучатель и продавец или поставщик.
Денежно-кредитные отношения между субъектами, принимающими участие в осуществлении лизинговой сделки, определяются прежде всего в форме лизинговых платежей. Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом; это механизм возмещения финансовых затрат и получения прибыли.
Формула определения общей величины лизинговых платежей имеет следующий вид:
С = А + В + К+Р+й,
где С — общая величина лизинговых платежей за весь период договора лизинга;
А — сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества за период контракта;
В — комиссионное вознаграждение лизингодателя;
К— плата лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества;
Р- величина страховых взносов, если имущество было застраховано заимодателем;
/) — иные затраты лизингодателя, предусмотренные контрактом.
Со своей стороны, стоимость возмещенного лизингового имущества (А) выражается формулой
А = ЬхНх Т,
где Ь — балансовая стоимость имущества;
Я— годовая норма амортизационных отчислений на полное восстановление;
Т— период действия лизингового контракта.
Лизинговые платежи осуществляются в следующих формах—денежная; компенсационная (платежи в форме продукции и(или) услуги, предоставляемые лизингополучателем лизингодателю); смешанная. По периодичности платежи бывают ежегодными, полугодовыми, квартальными, ежемесячными.
Лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Потенциальный лизингополучатель нуждается в каких-то активах, для приобретения которых у него нет свободных средств. Он находит специализированную лизинговую фирму или финансовое учреждение, предоставляющее лизинговые услуги, и заключает лизинговую сделку (договор о лизинге). Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемыми активами или имуществом; лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю на оговоренных в договоре условиях (форма лизинга, условия оплаты и срок). Состав участников сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом. Если происходит реализация дорогостоящего проекта, поставщиками могут выступать несколько источников (банки, биржи, страховые и перестраховочные компании, инвестиционные фонды), и активы передаются аналогично синдицированному кредиту.
В зависимости от различных форм взаимоотношений и взаимосвязей между субъектами, принимающими участие в осуществлении лизинговой операции, существует несколько видов лизинга.
1 В зависимости от соотношений срока лизингового контракта и периода переуступки имущества (оборудования) различают:
а) оперативный лизинг, т. е. переуступку оборудования (имущества) на срок меньший, чем период его жизни; при этом выплаты не покрывают полной стоимости имущества. Заказчик (лизингополучатель) распоряжается имуществом в течение определенного периода или одного производственного цикла. В таком случае срок договора составляет примерно два-пять лет. К истечению срока действия контракта лизингополучатель может:
• завершить лизинговые взносы и вернуть имущество финансовому учреждению;
• возобновить договор на новых условиях;
• закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене.
При этом для оперативного лизинга характерна двухсторонняя форма сделки, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. Поэтому необходимо осуществлять всесторонний анализ лизинговой рыночной конъюнктуры, уровня всех видов реальных и потенциальных рисков в статике и динамике с элементами прогноза;
б) финансовый лизинг, который заключается в осуществлении полной амортизации, т. е. в течение срока лизинга лизингополучатель выплачивает лизингодателю всю стоимость имущества. После этого финансовое учреждение (чаще всего банк) закупает оборудование или имущество и оставляет его владельцам до завершения срока договора. Как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию осуществляется за счет заказчика (лизингополучателя);
в) возвратный лизинг - финансовая организация заключает договор на закупку имущества у другой организации с целью его переуступки этой же институциональной единице. При таком виде лизинга в операции участвуют только две стороны, получатель имущества (бывший владелец) «теряет права» на уже осуществленные капиталовложения, но продолжает использовать предмет лизинговой операции.
2. По предметам (объектам) лизинговой операции различают лизинг на недвижимость (здания, сооружения, складские помещения) и на движимое имущество (оргтехника, транспортные средства и пр.).
3. В зависимости от взаимоотношений субъектов - участников лизинговой операции и рынков ее осуществления различают:
а) прямой лизинг, при котором производитель оборудования (имущества, передаваемого в лизинг) самостоятельно сдает его лизингополучателю, т. е. не пользуется услугами финансовых посредников;
б)внутренний (двухсторонний или многосторонний);
в) межгосударственный лизинг, т. е. финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем или более разным странам. В такой ситуации существуют два типа лизинга:
• импортный, где объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков;
• экспортный, в котором объектом является имущество, предназначенное зарубежным получателям.
4. В зависимости от социально-экономических связей, возникающих между сторонами лизинговой операции, существуют:
а) прямой лизинг — изготовитель или владелец выступает как лизингодатель;
б) косвенный — осуществление операции идет через посредников.
5. По типу финансирования лизинг может быть:
а) срочным - одноразовая аренда;
б) револьверным - возобновляемым, т. е. лизинг с последовательной заменой предмета лизинга. По истечении первого срока контракт продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от степени износа, возникновения необходимости в смене вида имущества и/или по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене предмета лизинга. Количество объектов лизинга и сроки их использования по револьверному лизингу заранее не оговариваются;
в) возвратным, при котором институциональная единица — потенциальный лизингополучатель имеет какое-то оборудование, но ему не хватает денежных средств на производственную деятельность. Тогда лизинговая компания покупает это имущество и сдает его же в лизинг этому лизингополучателю. Тем самым у предприятия появляются необходимые денежные средства, а после окончания срока действия контракта предприятие восстанавливает свое право собственности на оборудование;
г) раздельным, или лизингом с дополнительным привлечением средств, т. е. лизингом, частично финансируемым лизингодателем.
Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть средств. Остальную сумму он может взять в форме кредита у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. При этом за- емщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за своевременный и полный возврат ссуды, которая погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения кредита и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения кредита. Таким образом, основной риск по контракту берут на себя кредиторы — финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
6. По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на:
а) чистый, когда дополнительные расходы берет на себя арендатор. При этом расходы по обслуживанию и страхованию не включаются в величину лизинговых платежей;
б) полный (мокрый), если арендодатель берет на себя техобслуживание, ремонт, страхование и прочие расходы. Кроме этого, по желанию лизингополучателя, лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья;
в)частичный - промежуточная форма между чистым и полным лизингом.
Лизинг имеет сложную и двойственную природу. С одной стороны, в соответствии со своей экономической сутью лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в реальный основной капитал реального сектора экономики. Предоставляя на определенный, конкретный срок части основного капитала, собственник получает их обратно, соблюдая принципы срочности и возвратности. За предоставленную услугу собственник также получает вознаграждение в форме комиссионных, обеспечивая принцип платности. Таким образом, лизинг может быть охарактеризован как форма кредитной сделки. С другой стороны, лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производственной форме, т. е. лизинг может считаться формой прямого инвестирования.
IV. Трастовая фирма - это небанковская финансовая институциональная единица, которая (обычно совместно с банковским учреждением) действует в качестве доверенного лица, фидуциара или агента с целью управления доверенным имуществом; наследством; собственное- тью, находящейся под опекой; при передаче и регистрации акций и для оказания других услуг. Кроме этого, трастовые финансовые учреждения занимаются управлением (инвестированием) завещанных средств (т. е. осуществляют фидуциарные функции).
Трастовые услуги в Российской Федерации начали предоставляться с принятием Указа Президента РФ от 24 декабря 1993 г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)». На основании п. 22 этого Указа Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом распоряжением от 15 февраля 1994 г. утвердил «Типовой договор об учреждении траста (доверительной собственности)» № 343-р на пакет акций, находящихся в государственной собственности.
В зависимости от клиентов услуги, предоставляемые трастовыми компаниями, бывают персональными и институциональными.
К персональным услугам относятся «завещательный» траст, оформляемый на базе завещания физического лица; «безотзывный» траст, при котором сторона-доверитель не может расторгнуть договор и изъять назад доверенную собственность, кроме как с согласия бенефициара; «отзывный» траст — договор может быть расторгнут доверителем в любой момент; «краткосрочный» траст, при котором происходит временная передача приносящих доход активов с их использованием на определенные, вполне конкретные цели.
Услуги типа «мастер-траст» — еще одна форма предоставления трастовых услуг, при которой институциональные единицы всех секторов экономики накапливают средства своих акционеров (обычно на пенсионные цели) и стараются получить достаточно высокий доход за счет вложения этих средств в надежные и высокоприбыльные активы.
В зависимости от характера распоряжения доверяемой собственностью трастовые финансовые учреждения бывают активными и пассивными.
Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться/ отдаваться в долг, закладываться, т. е. может трансформироваться без согласия доверителя. В основном такой деятельностью занимаются траст-отделы банковских учреждений и трастовые финансовые компании.
Пассивные трасты - это услуги по управлению конкретными активами и имуществом (предприятие, земля, недвижимость), которые не могут быть проданы или заложены. Такие трастовые услуги предоставляют специализированные трастовые компании.
V. Холдинговые компании - это компании или корпорации, владеющие контрольными пакетами акций или долями в паях других компаний (дочерних фирм) с целью контроля и управления их деятельностью, что дает возможность руководству холдинговой компании иметь право решающего голоса (благодаря чему оно осуществляет единую стратегию, политику и тактику деятельности, согласование и соблюдение интересов всех звеньев холдинговой компании) или ускорять процесс диверсификации деятельности, а соответственно и рисков. При этом размеры самого холдинга могут быть намного меньше размеров подконтрольных институциональных единиц. Последние образуют своего рода пирамиду, на вершине которой находится сам холдинг.
Материнская фирма холдинговых компаний, имея даже сравнительно небольшой объем акций других компаний, контролирует их деятельность, т. е. распоряжается собственностью, во много раз превышающей исходную.
Основными функциями холдинговых компаний являются:
• управленческая - осуществление единой стратегии и политики управления корпорацией, состоящей из головной (материнской) компании и дочерних предприятий;
• инвестиционная — концентрация у материнской компании прибыли дочерних предприятий как источника инвестиционного капитала;
• инновационная, которая реализуется посредством развития и(или) обновления производственного процесса через единый центр управления;
• маркетинговая - осуществление единой маркетинговой стратегии и политики по основным элементам маркетинга - товар (услуга), цена, рынок и прибыль.
Основные преимущества холдинговых компаний могут быть сформулированы следующим образом:
• обеспечение более широкой базы доходов путем оптимизации уровня риска, связанного с наличием однопрофильного бизнеса;
• более полное и эффективное использование производственных мощностей;
• достаточно высокая норма прибыли, выше, чем при локальном производстве однопрофильного продукта, в том числе и услуг;
• расширение возможности удовлетворения спроса на товары и услуги на конкретном рынке и в целом для производителя;
• реструктуризация экономики конкретных районов, регионов; повышение уровня занятости населения путем увеличения количества рабочих мест.
Основные способы создания холдингов можно классифицировать следующим образом:
• создание новой институциональной единицы;
• объединение институциональных единиц различного профиля вокруг одной, которая в дальнейшем становится холдингом.
Виды холдинговых компаний.
1. Акционерные холдинговые компании, которые бывают простыми и перекрестными, или кросс-холдингами. Перекрестные холдинги (кросс-холдинги) возникают в случае, когда дочерние фирмы взаимо- образно держат свои активы (чаще всего в форме акций или других ценных бумаг) друг у друга.
2. Неакционерные холдинговые компании, которые в свою очередь, могут делиться на:
• холдинги по управлению предприятием, принадлежащим любому экономическому сектору;
• административные холдинговые компании - общества, осуществляющие строго определенные задачи, связанные с менеджментом концерна. Чаще всего менеджмент осуществляется через управление региональными подразделениями транснациональных/совместных концернов;
• холдинги по оказанию услуг и централизованных консультаций по правовым, налоговым и прочим вопросам;
• патентные и лицензионные холдинги — в случае когда все патенты, разработки, лицензии, ноу-хау и прочие неосязаемые активы концерна возлагаются централизованно на собственный субъект права. Основной целью централизованного контроля является оптимизация рисков путем диверсификации этих активов по оптимальным направлениям, обеспечивающим достаточно высокую прибыльность;
• финансовые холдинговые компании, функцией которых является обеспечение холдинга финансовыми средствами (собственным или заемным капиталом), а также контроль за их эффективным размещением и использованием;
• посреднические - являются связующим звеном между инвесторами и всеми звеньями холдинга, а также осуществляют разного рода финансово-инвестиционные операции в интересах своего владельца.
VI. Финансово-промышленные группы - это объединения крупных промышленных, банковских и прочих компаний, обеспечивающие внутренний перелив всех видов ресурсов (финансовых, материальных и пр.) с целью повышения эффективности деятельности отдельных субъектов, а следовательно, и повышения норм прибыли на совокупный капитал. Создание финансово-промышленных групп (ФПГ) началось после выхода Указа Президента РФ от 5 декабря 1993 г. № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации», утвердившего Положение о финансово-промышленных группах и порядке их создания. В последующие годы был принят целый ряд нормативно-правовых документов, регламентирующих деятельность ФПГ. Большое значение имеют постановление Правительства РФ от 16 января 1995 г. № 48 «О программе содействия формированию финансово-промышленных групп», Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-про- мышленных группах» и Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г.
443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности фи- нансово-промышленных групп». Функции уполномоченного федерального государственного органа по регулированию создания, деятельности и ликвидации ФПГ возложены на Министерство экономики РФ.
Для ФПГ характерны как вертикальная, так и горизонтальная производственная, финансовая, сбытовая структуры, т. е. наличие взаимосвязи и взаимозависимости отдельных ее звеньев, которые при этом сохраняют свою юридическую и оперативную самостоятельность. Вертикальная интеграция институциональных единиц, образующих ФПГ, является интеграцией звеньев одной технологической цепочки какого-либо производственного процесса, она обеспечивает более низкие издержки обращения и(или) более эффективное распределение трудовых, материальных и финансовых ресурсов, распыление всех видов рисков, увеличение финансовых потоков и прибыли. Горизонтальная интеграция субъектов ФПГ способствует сокращению производственных издержек, расширению рынков сбыта продукции, мобильности в распределении финансовых ресурсов.
Существует несколько форм создания финансово-промышленных групп, а именно:
а) ФПГ, возглавляемые финансовым/банковским учреждением - универсальным коммерческим банком, страховой компанией или финансовым холдингом;
б) ФПГ, образованные одной компанией или в рамках одной технологической цепочки;
в) группы, построенные по принципу производственной кооперации входящих в нее предприятий.
Необходимо отметить, что согласно данным Ассоциации ФПГ группы, во главе которых стоит банковское учреждение, являются самыми эффективными. Причина в том, что создаваемые с участием фи- нансово-кредитных институтов ФПГ дают возможность более эффективного перераспределения и направления денежных потоков в сферу инвестиций.
1. Каковы основные функции Банка России?
2. Какую роль выполняет официальная процентная ставка, определяемая Банка России?
3. Какая зависимость существует между величиной денежной массы и уровнем инфляции?
4. Какой индикатор характеризует связь между денежной массой и денежной базой?
5. По какому нормативному документу Банка России контролирует деятельность кредитных организаций?
6. Охарактеризуйте сущность небанковских финансовых учреждений.
7. Назовите основные виды небанковских финансовых организаций и их место на финансовом рынке капитала России.
Глава 9. СТАТИСТИКА ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И КРЕДИТА
9.1. Денежное обращение и кредит как объекты статистического наблюдения
В современной экономике деньги играют громадную роль. Они обслуживают процессы производства и обращения товаров и услуг, являются универсальным измерителем национального богатства, состоящего из накопленных в стране материальных ценностей, служат мерилом богатства юридических и физических лиц. В деньгах выражается стоимость всех товаров и услуг. Являясь всеобщим эквивалентом, деньги выполняют функции меры стоимости, средства платежа, средства обращения, средства накопления и мировых денег.
Функцию меры стоимости деньги выполняют идеально, без фактического присутствия денежных знаков. Для выполнения деньгами всех остальных функций необходимы реальные деньги (платежные средства), каковыми являются наличные денежные знаки (бумажные банкноты и металлическая монета) или безналичные деньги (денежные средства в виде остатков на счетах в банках). Наличные и безналичные деньги, выступая в роли средства обращения, средства платежа, средства накопления или мировых денег, совершают физическое движение (перемещение), которое и именуется денежным обращением, или денежным оборотом. Мировыми деньгами считаются золото и деньги, признанные в качестве всеобщего универсального средства платежа в международных расчетах (свободно конвертируемые валюты США, Евросоюза, Японии и некоторых других стран).
Свое движение денежные средства осуществляют в связи с хозяйственной (экономической) жизнью общества. Движение денег сопровождает движение товаров, оказание услуг, выполнение различных обязательств в денежной форме (налоговые отношения, страховое дело, кредитные отношения и т. п.).
Оборот наличных денег и оборот денег на счетах в банках имеют свою специфику, в связи с чем в рамках денежного оборота различают наличное денежное обращение (налично-денежный оборот, движение банкнот и монет) и безналичный оборот (безналичные расчеты с использованием различных инструментов и технологий).
В каждом государстве существует собственная денежная система, предполагающая наличие собственной денежной единицы (национальной валюты) и банковских институтов, обеспечивающих эмиссию наличных и безналичных денег и их оборот. В Российской Федерации национальной валютой является рубль, а эмиссией денег и обслуживанием оборота денег циональной валютой является рубль, а эмиссией денег и обслуживанием оборота денег занимаются Центральный банк России и коммерческие банки. Предметом рассмотрения в настоящей главе являются вопросы оборота национальной валюты. Иностранная валюта (доллары, евро, иена и др.) учитывается на отдельных счетах. Оборот иностранной валюты в наличной или безналичной формах не является предметом рассмотрения в настоящей главе.
Денежные знаки, прежде чем попасть в оборот, должны быть изготовлены и завезены в специальные хранилища (резервные фонды) учреждений Банка России. Денежные знаки становятся деньгами лишь после того, как они выпускаются в обращение, т. е. перемещаются из хранилищ (резервных фондов) в оборотные кассы учреждений Банка России и выдаются коммерческим банкам и другим клиентам (бюджетным учреждениям и организациям) Банка России. При этом на сумму выдаваемых наличных денежных знаков уменьшаются остатки счетов клиентов в учреждениях Банка России.
Банкноты и монеты, выданные из касс учреждений Банка России, далее находятся в обороте, перемещаясь из касс банков в кассы юридических лиц или непосредственно гражданам. Через кассы юридических лиц деньги выдаются на руки населению или другим юридическим лицам (законодательство допускает расчеты наличными за товары и услуги между юридическими лицами по сделкам на сумму до 60 тыс. руб.). Физические лица распоряжаются получаемыми деньгами по своему усмотрению, передают их друг другу (на рынке), вносят в кассы торговых, транспортных и других предприятий и организаций, а последние возвращают излишнюю наличность в кассы банков. Банки могут сдавать излишки наличности в своих кассах в оборотные кассы учреждений Банка России или в операционные кассы других банков. Сдача банками наличных денег в оборотные кассы Банка России сопровождается увеличением на сданную сумму остатков корреспондентских счетов банков в Банке России.
Возвращаемые из оборота наличные деньги учреждения Банка России сортируют на ветхие и годные. Ветхие деньги сразу же изымаются из оборотной кассы и помещаются в резервные фонды (хранилища) для последующего уничтожения. Годные денежные знаки используются для повторной выдачи из касс Банка России, но если у учреждения Банка России нет необходимости в выдаче наличных, оно изымает из обращения находящиеся в оборотной кассе годные денежные знаки, помещая их в хранилища.
Из изложенного выше вытекает, что движение денежных знаков, находящихся в резервных фондах учреждений Банка России, не относится к собственно денежному обращению. Однако информация о запасах денежных знаков в резервных фондах имеет большое значение для управления денежным обращением в стране (речь идет о способности конкретных учреждений Банка России незамедлительно удовлетворить возникающий спрос на наличные деньги со стороны коммерческих банков, бюджетных и внебюджетных учреждений и организаций), поэтому резервные фонды денежных знаков подвергаются статистическому наблюдению. Банку России важно получать оперативную информацию о распределении резервных фондов по территории страны, о ку- пюрном строении остатков резервных фондов, об остатках ветхих денежных билетов.
Основными документами, регулирующими организацию наличного денежного обращения в России, являются Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации и Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Эти документы утверждены решениями совета директоров Банка России от 19 декабря 1997 г. № 47 и от 22 сентября 1993 г. № 40 соответственно, к документам имеются изменения и дополнения.
Кассовые операции банков и юридических лиц подлежат учету по статьям поступлений и выдач, перечень которых устанавливается Банком России. При этом учитываются потребности в информации
0 структуре кассовых операций и возможности ее получения. Естественно, что оборот наличных денег между физическими лицами статистическому учету не подвергается.
Деньги безналичного оборота являются продуктом кредитных операций банков(выдача кредитов, прием наличных денег для временного хранения на счетах, во вкладах и депозитах). Безналичный оборот совершается путем записей по счетам в банках, что позволяет осуществлять статистический учет операций по движению безналичных денег по Достаточно широкому кругу показателей программным путем.
При кредитных (доверительных) операциях один участник экономической деятельности предоставляет денежные средства в распоряже-
1 " - 7396 ние другого участника с условием их возврата. Отношения такого рода имеют различные формы, масштабы и последствия.
Если один гражданин дает другому гражданину свои деньги в долг (взаймы), то от этого общее количество денег в экономике не увеличивается, при невозврате долга убытки возникают лишь у лица, которое дало деньги взаймы. Такие операции не имеют общественного характера и значения, они не являются объектом статистического наблюдения.
В отношениях между юридическими лицами, не являющимися банками, нередко возникают взаимные долги как в товарной, так и в денежной форме (дебиторская и кредиторская задолженности). Эта задолженность образуется, например, при предварительной оплате товаров и услуг, при авансировании подрядчиков, при задержках в поставках продукции или их оплате, при задержках в платежах налоговым органам, при расчетах с рабочими и служащими и в других ситуациях. Такая задолженность сказывается на финансовом состоянии и платежеспособности отдельных предприятий и организаций, она имеет общественную значимость и является объектом статистического учета и наблюдения. Однако такая задолженность не входит в понятие кредитных отношении. Под кредитными отношениями понимаются отношения, когда одной из сторон в них выступает банк - юридическое лицо, специализирующееся на аккумуляции свободных денежных средств юридических и физических лиц с целью их последующего использования для удовлетворения потребностей в денежных средствах со стороны участников рынка (государственных, коммерческих, финансовых и других структур, физических лиц).
Кредитные отношения имеют два аспекта.
С одной стороны, банки привлекают денежные средства, принимая на временное хранение денежные средства от юридических и физических лиц, которые становятся клиентами банка. На принятую сумму банк открывает клиенту банковский счет (расчетный, текущий, депозитный, вкладной, особый и т. п.) и принимает на себя соответствующие обязательства (проводить операции по счету, начислять проценты за пользование деньгами, хранить тайну вклада и т. п.). В этих отношениях клиент является кредитором банка, а банк — должником клиента. При совершении операций по приему наличных, при перечислении сумм со счета одного клиента на счет другого клиента банка или при выдаче клиенту наличных денег со счета в банке общего увеличения количества денег в экономике не происходит. При внесении наличных в банк физическим лицом его деньги приобретают безналичную форму и временно переходят в распоряжение банка. При переводах по счетам уменьшается остаток денег у одного владельца счета и увеличивается на ту же сумму у другого владельца счета. При выдаче наличных денег из касс банка увеличивается сумма наличных денежных знаков на руках у населения или в кассах хозяйственных организаций и уменьшается остаток на счете в банке.
С другой стороны, банки за счет привлеченных средств выдают кредиты своим клиентам. Выдача кредитов за счет привлеченных средств, однако, не означает, что при этой операции банк уменьшает остаток привлеченных средств. Банк учитывает выданный кредит по ссудному счету (увеличивает свои активы), а валюту ссуды (кредит) банк зачисляет на расчетный (текущий) счет заемщика (увеличивает свои пассивы). Попав на расчетный счет, деньги затем расходуются заемщиком в обычном порядке, в соответствии с условиями кредитного договора с банком или договора банковского счета.
Таким образом, при выдаче банком кредита происходит увеличение общего количества безналичных денег в стране, происходит дополнительная эмиссия платежных средств. Именно это обстоятельство делает такие операции предметом особого контроля со стороны государства и Банка России как эмиссионного центра страны.
Дело в том, что теоретически отдельно взятый банк может оформить кредит на любую сумму. Выдавая кредит (запись по активному счету), банк одновременно создает у себя ресурс (запись по пассивному счету). Однако на практике этого не должно происходить и не происходит. Государство в лице Банка России и все другие участники рынка крайне заинтересованы в том, чтобы в денежном хозяйстве страны соблюдались определенные правила и порядок. Поскольку банки играют основную роль в обеспечении функционирования денег, государство призвано осуществлять строгий контроль за их деятельностью. Этой цели служат процедуры лицензирования деятельности банков, установление правил ведения ими бухгалтерского и статистического учета и составления отчетности, установление определенных нормативов (ограничений), которые обеспечивают надлежащее функционирование денежной системы и не допускают неуправляемого, самопроизвольного выпуска денег в обращение. Инструментом контроля за деятельностью банков является система корреспондентских счетов, открываемых банками друг У друга и в Центральном банке России. Банк не может произвести платежи другим участникам рынка на сумму большую, чем имеется средств на корреспондентском счете.
Если у банка нет достаточного остатка средств на корреспондентском счете (это именуется недостатком ликвидности), ему необходимо привлечь дополнительные ресурсы от других банков или от Банка России в порядке рефинансирования (межбанковские кредиты). Информация о наличии средств на корреспондентских счетах банков является важным индикатором (показателем) состояния денежного обращения и кредита. Банк России такую информацию получает и анализирует практически в ежедневном режиме.
Деятельность банков в области организации денежного оборота, привлечения денежных средств и кредитования клиентов имеет громадное значение. Статистика движения и состояния денежной массы, безналичных расчетов и задолженности по кредитам призвана дать участникам рынка объективную информацию по соответствующим вопросам.
Действительно, оборот денег и кредитные отношения складываются из множества разнообразных операций, число которых ежедневно измеряется миллионами, а потому они являются предметом статистического исследования.
Деньги в виде банкнот, монет и остатков на счетах в банках имеют кредитную основу. Они (деньги) являются носителями отношений, которые возникают между государством, банками, хозяйствующими субъектами и населением страны. Текущий, расчетный или иной пассивный счет в банке является обязательством банка перед конкретным владельцем счета производить платежи и выдачи наличных денег в пределах остатка счета. Банкнота или монета — это обезличенное обязательство государства в лице Центрального банка перед владельцем банкноты или монеты. Государство гарантирует прием банкноты в оплату товаров, услуг и в выполнение других платежей по нарицательной стоимости банкноты (номиналу).
Обязательства государства и банков обеспечиваются системой мер, на которых строится денежная и кредитная система страны. К числу этих мер относится контроль за деятельностью Центрального банка и коммерческих банков, обеспечение гласности информации обо всех процессах, имеющих отношение к денежно-кредитной системе страны. Эти меры призваны поддержать доверие населения и всех экономических субъектов к национальной валюте, к деньгам в любой их форме.
Устойчивость покупательной способности денег, бесперебойный денежный оборот свидетельствуют о нормальном функционировании экономики. Если же в денежном обороте происходят сбои, нарушаются закономерности денежного обращения, то это отрицательно сказывается на хозяйственной жизни страны, деньги перестают выполнять свои функции, что чревато коллапсом экономики. Известно, к каким последствиям приводило в недалеком прошлом отсутствие должного количества наличных денег в кассах Госбанка СССР и Банка России и платежных средств на счетах в банках России (1991 — 1993) или излишнее кредитование банками государства (дефолт августа 1998 г.). Поэтому очевидно, что в нормальном функционировании денежной и кредитной системы страны заинтересовано подавляющее число участии- ков рынка. Без строгой дисциплины в кредитной деятельности банков нормальное функционирование денег в экономике невозможно. Попытки нарушения банками установленных правил совершения банковских операций, особенно в части кредитования и безналичных расчетов, должны своевременно выявляться и пресекаться в интересах рынка в целом.
Учитывая это, важно определить тот объем информации, который необходим и достаточен для наблюдения за денежным обращением и кредитом в стране. Разработка показателей, сбор и получение информации, важной для постоянного подтверждения доверия к деньгам, а вместе с ними ко всем другим отношениям в денежной форме, в том числе и к кредиту, является важнейшей задачей статистики денежного обращения и кредита. Для лучшего понимания задач статистики денежного обращения и кредита важно хорошо владеть понятийным аппаратом в этой сфере экономических отношений и представлять те процессы, которые важны для управления ими. Ниже дается краткая характеристика этих понятий и процессов.
В современном мире хозяйственный оборот обслуживают деньги в виде бумажных банкнот и монет из металла, которые имеют нарицательную (номинальную) стоимость, обозначаемую на денежных знаках, и деньги в виде остатков на счетах в банках, которые можно рассматривать как эквивалент номинальной стоимости соответствующего количества банкнот и монет. Номинальная стоимость денег не зависит от затрат на изготовление банкнот и монет или затрат на ведение счетов в банках. Деньги на счетах в банках свободно трансформируются в наличные денежные знаки, а наличные банкноты и монеты — в безналичные деньги. При выдаче наличных из касс банков одновременно происходит уменьшение остатка счета в банке, а при сдаче банкнот и монет в кассы банка увеличивается остаток на счетах в банке.
Реальная стоимость денег связана со стоимостью обращающихся на рынке товаров, услуг и недвижимости. Для оценки реальной ценности того или иного количества денег их владельцу важно знать, что он может приобрести за эти деньги сегодня, завтра или в обозримое время. Объем закупок во времени меняется в зависимости от того, растут или снижаются цены на товары и услуги. Поведение владельцев денег во многом зависит от того, как изменяется покупательная способность РУбля, которая оценивается по индексу потребительских цен. Тратить ли деньги сейчас или откладывать траты на будущее, вносить ли свободные деньги во вклады, по которым выплачиваются проценты, или держать их в наличной форме («в чулке», «под матрацем»), приобретать ли иностранную валюту в качестве средства избежать потерь от обесценения национальной валюты - эти проблемы люди решают с учетом того, как изменяются цены и проценты по вкладам в банках, насколько велик риск обесценения денег в предстоящее время.
Обеспечение устойчивости цен и соответствующего поведения владельцев денег, поддержание стабильности денежно-кредитных отношений в стране является важнейшей задачей государства и Банка России.
Выпуская денежные знаки в оборот, государство учитывает потребности рынка в деньгах, определяемые законами денежного обращения. Количество денег в экономике должно соответствовать массе (стоимости) обращающихся товаров и услуг, скорректированной на скорость оборота денег. Для определения количества денег, находящихся в обороте и необходимых этому обороту, нужно иметь данные о товарной и денежной массах, т. е. нужна статистика оборота денег.
Деньги являются продуктом деятельности кредитных организаций, которым государство доверяет кредитную эмиссию (выпуск безналичных денег), обслуживание оборота наличных денег и безналичный оборот. Важнейшее место при этом отводится центральному банку государства, который наделяется монопольным правом выпускать в оборот наличные денежные знаки в виде бумажных банковских билетов (банкнот) и разменной монеты, а также другими полномочиями, позволяющими ему обеспечивать стабильность (устойчивость) национальной валюты.
Безналичный оборот обслуживает деньги на счетах в банках. Хозяйствующие субъекты открывают в банках счета, на которые зачисляются суммы, причитающиеся владельцам счета, в том числе и суммы получаемых кредитов банков. За счет остатка счета его владелец может получать наличные деньги или производить платежи другим участникам рыночных отношений в безналичном порядке. Открытие счета и операции по нему - это продукт кредитных отношений между банком и владельцем счета - клиентом банка.
Внося деньги на счет в банке, клиент должен быть уверен в том, что он сможет распоряжаться деньгами, хранящимися на счете, и что банк обеспечит сохранность его денег.
Оборот наличных денежных знаков начинается в банках (выдача наличных из касс Банка России и коммерческих банков), продолжается в сфере обмена (товарооборота) и заканчивается в банках (сдача наличных в кассы банка). Банк России организует изготовление и хранение денежных знаков, которые становятся деньгами лишь после их выпуска в обращение, т.е. после их выдач из касс Банка России. Первоначальный выпуск наличных денег в обращение осуществляется Банком России в обмен на остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах бюджетных организаций в Банке России. В Банк России денежные знаки возвращаются по окончании их участия в обор „ т, _, связи с физическим износом (ветхие денежные знаки), при накоплении излишней наличности в кассах коммерческих банков или по другим основаниям.
Банк России обеспечивает изготовление денежных знаков, их хранение и выпуск в обращение в соответствии с потребностями денежного оборота в наличных деньгах, а также изъятие из обращения ветхих (изношенных) банкнот и их уничтожение. Банк России определяет общий порядок совершения кассовых операций, организацию учета кассовых операций и отчетности о кассовых оборотах, которую юридические лица представляют статистическим органам, а коммерческие банки - Банку России.
Банк России организует систему безналичных расчетов. Он определяет порядок открытия счетов в банках, правила совершения операций по счетам и правила ведения бухгалтерского учета в банках, содержание и порядок составления и предоставления бухгалтерской и статистической отчетности о безналичных расчетах и состоянии счетов. Для технического осуществления безналичных расчетов создаются платежные системы, которые решают различные задачи, связанные с безналичными расчетами. Главная задача платежных систем состоит в том, чтобы обеспечить списание суммы платежа со счета плательщика и зачисление ее на счет получателя. Способ решения этой задачи во многом зависит от того, где и в каком банке открыты счета плательщика и получателя. Различают платежи, осуществляемые внутри одного банка (внутрибанковские платежи) и между банками (межбанковские расчеты).
Внутрибанковские платежи затрагивают счета, открытые в этом банке, и осуществляются самим банком, его платежной системой. Обычно платежная система банка является составной частью его операционной системы, обеспечивающей бухгалтерский учет операций. Платежная система коммерческого банка обеспечивает совершение платежей как по счетам, открытым в одном филиале (подразделении) банка (внутри- филиальные расчеты), так и в случаях, когда счет получателя денег находится в другом филиале банка (межфилиальные расчеты). Участниками платежной системы коммерческого банка являются подразделения (филиалы), каждое из которых соответствующим образом идентифицируется (ему открывается счет в платежной системе). Через этот счет проходят все платежи в пользу получателей, счета которых открыты ' Других филиалах банка, и все платежи в пользу получателей, счета которых открыты в этом филиале банка.
Платежная система любого банка предполагает наличие каналов связи между филиалами, а также системы контроля за своевременным и правильным совершением расчетов между филиалами банка. Большинство платежных систем банков ориентированы на осуществление платежей с использованием современных технологий и технических средств, позволяющих осуществлять платежи в режиме реального времени (электронные платежи). Часть платежей осуществляется с использованием бумажных технологий.
Если счета плательщиков и получателей находятся в учреждениях разных банков, то возникает необходимость в посредничестве между платежными системами этих банков. Для обеспечения безналичных платежей между банками необходимо наличие таких условий, которые гарантировали бы зачисление средств банку, обслуживающему получателя переводимой в его пользу суммы. Этой цели служат платежная система Банка России, участниками которой являются расчетно-кассовые центры, операционные управления и отделения Банка России, и частные платежные системы, образуемые кредитными организациями.
Пользователями платежной системы Банка России являются клиенты Банка России, т. е. коммерческие банки, их филиалы, органы Федерального казначейства и другие клиенты. Пользователями частных платежных систем являются клиенты коммерческих банков.
Платежная система Банка России позволяет связать все кредитные организации на территории страны. Для идентификации клиентов и банков в платежной системе используются различные классификаторы. Каждому из учреждений Банка России присвоен специальный банковский идентификационный код (БИК). Банк России ведет справочник БИКов. Этот справочник позволяет идентифицировать клиентов Банка России и обеспечивает возможность перечисления средств на счета клиентов, открытые в коммерческих банках (суммы зачисляются на корреспондентский счет коммерческого банка, открытый в РКЦ Банка России, а по реквизитам платежного документа уже коммерческий банк зачисляет сумму на счет получателя средств). Через платежную систему Банка России осуществляется подавляющая часть межбанковских расчетов. Платежная система Банка России базируется на использовании самых современных технических средств и технологий, обеспечивая безопасность и защиту информации при проведении платежей.
Пользователями частных платежных систем является ограниченное число банков. Такие системы предназначены, как правило, для проведения расчетов по отдельным операциям, например расчетов по операциям на валютной или фондовой бирже. Банк России организует наблюдение за работой частных платежных систем и получает информацию о безналичном обороте денег с использованием этих систем.
Кредит применительно к задачам настоящей главы рассматривается как задолженность хозяйствующих субъектов перед Банком России и перед коммерческими банками на ту или иную дату. Поскольку при получении кредита заемщик получает в свое распоряжение денежные средства, т. е. происходит эмиссия безналичных денег, деятельность банков по предоставлению кредитов требует особого надзора. Возможности банков предоставлять кредит определяются законодательством страны и правилами, устанавливаемыми на основании этого законодательства Банком России.
В частности, этими правилами определены условия, которые должны соблюдаться банками при выдаче кредитов, с тем чтобы не допускать необоснованной эмиссии денег. Это касается ограничений по использованию ресурсов, привлекаемых банком для кредитования своих клиентов, по размеру кредитов, предоставляемых одному заемщику, по срокам кредитования и некоторым другим параметрам.
Обслуживание оборота денег является для банков достаточно затратным делом. Банкам необходимо иметь надлежаще оборудованные хранилища денежных билетов и монеты, технику для пересчета и обработки денежной массы, технику, программное обеспечение и каналы связи для осуществления безналичных расчетов, а также содержать соответствующий персонал. Для управления денежным хозяйством банки нуждаются в информации о денежном обороте в различных разрезах.
С другой стороны, деньги являются предметом особого интереса всех участников рынка, всех граждан страны. Этот интерес должна удовлетворять объективная информация о состоянии денежного и кредитного хозяйства страны, которую могут давать только банки, так как они являются участниками движения денег и кредита практически на всех стадиях, исключая движение наличных денег между гражданами и юридическими лицами.
25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
50 51 52 53 Наверх ↑