11.3. Основные показатели статистики страхования и методология их исчисления
Страхование - процесс двухсторонний. Основные субъекты страхования следующие.
Страхователь (полисодержатель) — дееспособное физическое или юридическое лицо, уплатившее страховой взнос и вступившее в конкретное страховое обязательство со страховщиком. Страхователями могут быть как резиденты и нерезиденты, так и лица без гражданства, владеющие различными видами собственности и принадлежащие к различным отраслям (секторам) экономики. Основная обязанность страхователя состоит в осуществлении регулярных страховых взносов (премии, платежи).
Страховщик - юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданное для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории России. Страховщиками могут быть государственные, акционерные, частные или совместные страховые организации. Страховщики могут осуществлять страховую деятельность напрямую или через страховых агентов и страховых брокеров.
Результатом заключенного между страховщиком и страхователем договора является страховой полис. Страховой полис (свидетельство, сертификат) — это документ, удостоверяющий факт заключения договора страхования и передаваемый страховщиком страхователю с приложением правил страхования. Страховой полис должен содержать:
• наименование, юридический адрес и банковские реквизиты страховщика;
. ФИО или юридическое наименование страхователя и его адрес;
. указание объекта страхования;
. размер страховой суммы в зависимости от величины страхового риска;
• размер, сроки и порядок внесения страхового взноса;
• срок действия договора, а также порядок его изменения и(или) прекращения;
. прочие условия, характеризующие конкретный договор.
В случаях когда законом предусматривается обязательное страхование, для подтверждения наличия страхового покрытия требуется страховой сертификат.
Назначение страхования коммерческой деятельности состоит в том, чтобы возместить страхователю возможные потери прибыли или дохода. Процесс возмещения осуществляется на базе страховой суммы. При определении величины страховой суммы, указываемой в договоре, возможны два варианта:
а) страховая сумма устанавливается в пределах коммерческих вложений страхователя в страхуемые операции;
б) страховая сумма устанавливается не только в пределах вложений страхователя, но и с учетом возможной прибыли.
В первом случае коммерческое страхование называется страхованием инвестиций, во втором - страхованием прибыли или доходов.
При страховании коммерческих рисков важным индикатором являются сроки страхования. Страхователь, стремясь к более быстрой окупаемости вложенных средств, заинтересован в минимальных сроках страхования. Для страховщика короткий срок действия договора повышает риск недополучения страховых взносов.
Поэтому при согласовании сроков действия договора страхователь и страховщик исходят не только из научно обоснованных актуарных расчетов, анализа зарубежной и российской практики окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и коммерческой деятельности, но и из тщательного анализа и оценки содержания контрактов, технико-экономических обоснований, бизнес-планов, предоставляемых страхователем страховщику.
Страховые посредники являются связующим звеном между самой страховой компаней и ее клиентами - они выполняют непосредственное страховое обслуживание.
Основными функциями страховых посредников являются:
• информирование клиентов о специфике деятельности страховой компании и условиях страхования, т.е. пропагандная функция;
• принятие и первичный анализ качества страховых предложений, заключение, возобновление договора страхования и инкассация страховых взносов;
-7396
• разъяснение клиентам их прав и обязанностей/действий при наступлении страхового случая.
В зависимости от способа и места приобретения различают следующие виды страховых полисов:
• индивидуальный - приобретается исключительно по месту жительства и личному желанию клиента;
• коллективный - страхуются работники коллектива (чаще всего это страхование от несчастного случая и страхование жизни);
• смешанный - основывается на сотрудничестве территориальных посредников со специализированными компаниями, а также на достижении компромисса в процессе совместной деятельности субъектов государственного и негосударственного страхования.
Основными страховыми посредниками являются:
• страховые агенты - физические или юридические лица, осуществляющие свою деятельность от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями. Специфика деятельности страховых агентов такова: они не работают от своего имени и довольно редко имеют право на собственность, могут одновременно обслуживать конкурирующие финансовые учреждения, часто создают довольно качественную официальную информацию о финансовых рынках.
• страховые брокеры - юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика. Страховые брокеры обязаны направлять в Росстрахнадзор извещение о намерении осуществлять посредническую деятельность по страхованию не позже чем за 10 дней до начала этой деятельности. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (разрешения) о регистрации брокера в качестве юридического лица или предпринимателя.
Страховой брокер должен представлять интересы своего клиента; действует как консультант своего клиента и информирует его о диапазоне предоставляемых компанией доступных страховых услуг; ведет перс- говоры от имени своего клиента с целью достижения приемлемого компромисса между размером страхового покрытия и стоимостью страхования в пользу своего клиента; обеспечивает максимально/оптимально высокий стандарт распределения риска и дает гарантии клиенту, что при наступлении страхового случая он будет достаточно обеспечен; создает устойчивую схему превращения значимых потенциальных клиентов в реальных партнеров страховщика.
И страховой брокер, и страховой агент получают вознаграждение форме комиссионных от страховщика. На практике довольно часто брокер получает более высокие комиссионные благодаря своему более высокому профессиональному статусу.
Страховой взнос - плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Размер страхового взноса исчисляется в соответствии со страховым тарифом. Денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (в имущественном страховании), жизнь, здоровье и трудоспособность (в личном страховании), называют страховой суммой.
Расчет величины ежегодного прироста (снижения) совокупного резерва взносов осуществляется в соответствии с сальдовым методом, формула имеет следующий вид:
Р = Д-В-У-Н-О-П, где Р - годовой прирост резерва взноса;
Д - поступления страховых взносов и других доходов;
В - фактические выплаты страховых сумм в соответствии с договорами о наступлении страхового случая;
У - заложенная в тарифах сумма выплат в связи с наступлением страхового случая. Она определяется как произведение установленного среднего тарифного норматива на число сотен страховой суммы в соответствии с заключенным договором;
Н - заложенная в тарифах сумма расходов на содержание страховых органов, которая исчисляется в установленном проценте от поступивших за год взносов по различным видам страхования;
О - остаток резерва взносов, образующийся при выплатах выкупных сумм, поскольку размер выкупной суммы несколько меньше накопившегося резерва на момент досрочного прекращения договора с правом на выкуп. Он исчисляется в установленном проценте от выплаченных выкупных сумм;
П - прибыль от фактических выплат в связи с наступлением страхового случая и расходов по ведению дела.
Основными источниками финансирования страховых компаний являются:
• средства федерального и местных бюджетов;
• средства государственных и общественных организаций и предприятий, других хозяйствующих субъектов;
• безвозмездные (благотворительные) взносы и пожертвования;
* доходы от операций с ценными бумагами;
* кредиты банков и финансовых небанковских учреждений;
* иные источники, не запрещенные законодательством.
Страховой тариф - это цена страховой услуги, которая исчисляется на основании актуарных расчетов. Это ставка страховой премии с единой страховой суммой или объекта страхования, на базе которой рассчитывается полная страховая премия. С помощью методов страховых финансовых вычислений и на базе статистических расчетов частоты наступления страхового случая на основе теории рисков определяется размер страхового тарифа для различных видов страхования, на различных рыночных сегментах, в зависимости от ряда внешних и внутренних факторов. Тарифная ставка, по которой заключается договор между субъектами страхования, называется брутто-ставкой. Она состоит из нетто-ставки (цена страхового риска) и нагрузки(расходы страховщика по организации и осуществлению страхового дела, включая отчисления в запасные фонды; содержит элементы прибыли).
Страховые тарифы по обязательным видам страхования устанавливаются в законах об обязательном страховании. Страховые тарифы по добровольным видам личного страхования, страхования имущества и страхования ответственности могут устанавливаться страховщиками самостоятельно и индивидуально в зависимости от конкретного страхователя.
Страхователь вправе уплачивать взносы сам или поручить оплату любому другому физическому или юридическому лицу в рублях или в иностранной валюте при согласии страховщика. Платежи можно производить наличными деньгами страховому агенту (инспектору, брокеру), через банк, почтовым переводом, а также с помощью различных форм безналичного расчета. Просрочка уплаты страховых взносов прекращает или изменяет условия страховых обязательств либо дает право на принудительное взыскание страхового взноса. При заключении договора страхователь обязан определить и сообщить все необходимые сведения об обстоятельствах, составляющих страховой риск, а также условия, превращающие его в страховой случай.
Страховой риск — вероятность наступления страхового случая. Совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или несколько объектов со значительными страховыми суммами могут быть затронуты одним и тем же страховым случаем (например, наводнение), в результате чего возникает очень крупный убыток, называют кумуляцией. Кумуляция может иметь место и по одному объекту (перевозка на одном судне грузов, совокупная страховая сумма по которым может иметь значительные размеры). В перестраховании кумуляция имеет место в тех случаях, когда страховое (перестраховочное) общество участвует в ряде перестраховочных и ретроцессионных договоров, в которые включены одни и те же риски.
Анализ уровня страхового риска, необходимого размера страхового фонда, правильности выплаты страховых премий и прочее осуществля-
специальными аналитиками - актуариями, которые с помощью "да экономико-статистических методов дают количественную оценку р ЬАективности деятельности страховых институциональных единиц.
Рассмотрим факторы, определяющие основные направления со- „,„,но-статистического анализа финансового состояния страховщика, эффективность его деятельности, его рейтинг, характеризующий социально-экономическую привлекательность той или иной страховой компании.
1. Уровень достаточности собственного капитала. Для обеспечения финансовой стабильности страховой компании необходимо соблюдать нормативные соотношения между активами/авуарами' и принятыми ими страховыми обязательствами. Соблюдение этого требования индикатора гарантируется, если выполняется следующее условие:
С = (А - У) х 5 % /1 0 0 % , ,„, с - сумма, на которую страховщик имеет право заключать договора по конкретному виду страхования;
А - величина активов страховщика, составляющих его капитал;
У - размер уплаченного уставного капитала;
5% - нормативное процентное отношение поступивших страховых взносов к оплаченному уставному капиталу по данному виду страхования.
Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.
Согласно международной практике уровень достаточности собственного капитала страховой компании определяется соотношением величины собственных средств к сумме нетто-премий. Если это соотношение имеет нулевое или отрицательное значение, считается, что страховая компания не располагает необходимой величиной собственных средств, т. е. не является финансово устойчивой. В случае когда это соотношение находится в границах от 0 до 25%, уровень финансовой устойчивости классифицируется как нормальный, от 25 до 50% - хороший, от 51 до 75% - очень хороший и выше 75% - отличный. Таким образом, среднеквадратическоеотклонение поданной шкале рейтинга составляет ±2,5%.
2. Маржа платежеспособности страховой компании рассчитывается как соотношение активов и обязательств. Этот показатель определяет-
' Авуары/активы - капитал страховой компании, включающий имущество в вцце лновных средств, материалов, денежных средств, краткосрочных вложений в ценные Умаги и пр.
ся в соответствии с методикой расчета, утвержденной Росстрахнадзором 28 апреля 1993 г. № 02-02/14.
Необходимо отметить, что в соответствии с нормативами Департамента страхового надзора Министерства финансов РФ определены фактические размеры свободных активов — 20% суммы страховых взносов по всем видам страхования, кроме страхования жизни, и 5% суммы страховых взносов по страхованию жизни. Итог расчетов должен быть положительным. Отрицательный результат свидетельствует о недостаточной финансовой стабильности страховщика.
С другой стороны, существует критерий платежеспособности страховой компании: если размер превышения составляет от 0 до 25%, считается, что конкретный субъект финансового сектора является финансово стабильным и платежеспособным.
3. Надежность размещения активов, покрывающих страховые резервы, рассчитывается в соответствии с Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором 14 марта 1995 г. № 02- 02/06. Определяется отдельно по страхованию жизни и прочему страхованию.
4. Уровень выплат страховых сумм исчисляется как отношение сумм страховых выплат (брутто) за отчетный период к суммам поступивших страховых взносов (брутто). Для формирования оптимального значения этого показателя для конкретной страховой (перестраховочной) компании индивидуальное значение сравнивается со средним значением по определенному рыночному сегменту, на котором эта компания осуществляет свою деятельность. Этот показатель также рассчитывается отдельно по страхованию жизни и прочему страхованию.
5. Значимым показателем деятельности страховой компании является отношение величины страховых премий к собственным средствам страховщика. В сумму страховых премий включаются премии, собранные за отчетный период, плюс страховые премии, относящиеся к прошлым периодам по действующим договорам страхования. Данный индикатор должен быть меньше 3,0, так как существует предел, после которого страховщик не может увеличивать страховые премии, т. е. не имеет возможности брать на себя страхование новых рисков.
6. Обеспеченность страховыми резервами, т. е. отношение суммы страховых резервов к сумме аккумулированных взносов. Показатель не рассчитывается по страхованию жизни. Формирование страховых резервов осуществляется в соответствии с правилами Росстрахнадзора от 18 марта 1994 г. № 02-02/04. В состав страховых резервов входят технические резервы, состоящие из резерва убытков и дополнительного технического резерва, и резерв предупредительных мероприятий. На практике довольно часто анализируется и такой показатель, как отношение годового дви- ения резервов к величине чистой прибыли страховой компании. Этот показатель предоставляет необходимую информацию, характеризующую соответствие размера чистой прибыли требованиям законодательства.
Отношение величины страховых резервов к чистой прибыли позапрошлого года (т. е. лаг в два года) не должно превышать 25%.
7. Текущая ликвидность характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств (сумма итогов II и III разделов актива баланса за минусом расходов будущих периодов) к наиболее срочным обязательствам (сумма итогов II и III разделов пассива баланса за вычетом долгосрочных кредитов банков, долгосрочных займов, доходов будущих периодов, фондов потребления). Для определения оптимального значения индивидуальный показатель страховой компании соотносится со средним показателем по рынку.
Соответствие инвестиционной деятельности страховой компании принципам ликвидности, возвратности и прибыльности активов определяется по формуле
СП «К Р.
где х Н1,
при этом:
К, (/= 1, 2, 3 ...) - коэффициент, соответствующий направлению вложений по каждому договору страхования:
Д - фактическая сумма вложений в данном направлении;
Р— общая сумма страховых резервов;
Н, - норматив, соответствующий направлению вложений.
В наиболее обобщенном виде страховую статистику можно свестик анализу следующих конкретных показателей:
• число объектов страхования — л;
■ число страховых событий — е;
• число пострадавших объектов в результате наступления страхового случая -т\
' сумма собранных страховых платежей -р\
' сумма выплаченного страхового возмещения - (?;
• страховая сумма для конкретного объекта страхования -
• страховая сумма, приходящаяся на поврежденный объект наблюдаемой совокупности, - 5т.
Общая ликвидность страховой компании. Этот индикатор характеризует способность страховой компании покрывать собственные обязательства ликвидными активами. Уровень ликвидности рассчитывается как отношение пассивов в части величины резервов и кредиторской задолженности к величине ликвидных активов. Этот индикатор необходимо рассматривать в динамике. Если его значение в динамике превышает 105%, то можно говорить о неудовлетворительной стратегии и политике страховой компании в части размещения страховых резервов. Довольно часто на практике превышение индикатора над допустимым уровнем свидетельствует о завышенной стоимости покупки ценных бумаг.
По существу, ликвидность финансового учреждения означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность означает также безусловную платежеспособность и предполагает постоянную соизмеримость активов и пассивов как по обшей величине, так и по срокам наступления выплат. Этот анализ осуществляется с помощью элементов ОАР-анализа.
Одновременно с этим на практике довольно часто сравниваются статьи актива баланса, которые группируются по степени ликвидности в порядке ее убывания, со статьями пассива баланса, сгруппированными по срокам их погашения.
В зависимости от степени ликвидности позиции актива баланса группируются в четыре кластера:
А-1 - наиболее ликвидные активы, к которым относят все денежные средства (в кассе и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А-П - быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие активы.
А-1 II — медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива аналитического баланса' «Запасы и затраты», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I актива баланса.
А-1У — трудно реализуемые активы, к которым относят следующие статьи баланса: «Основные средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные капитальные вложения», «Оборудование к установке».
' Аналитический баланс - перегруппировка статей бухгалтерского баланса с целью достижения реальной оценки средств институциональной единицы, при которой статьи актива располагаются в соответствии с их ликвидностью (от наиболее ликвидных к наименее ликвидным). Статьи пассива баланса располагаются по мере уменьшения их закрепленности.
Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:
П-| - наиболее срочные пассивы. К ним относят кредиторскую задолженность и прочие пассивы.
Г1-И - краткосрочные пассивы, включающие долгосрочные кредиты и заемные средства.
П-Ш - долгосрочные пассивы, т. е, долгосрочные кредиты и заемные средства.
П-1V - постоянные пассивы. Этот кластер включает статьи раздела 1баланса «Источники собственных средств». Для сохранения балансапассива и актива итог данного кластера уменьшается на величину статьи «Расходы будущих периодов».
Для определения уровня ликвидности баланса необходимо сопоставить величины полученных кластеров по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если:А-1 > П-1;
А-И > П-П;
А-Ш > П-Ш;
А-1У > П-1У
Ликвидность финансовой институциональной единицы достаточнооперативно можно определить и с помощью коэффициента ликвидности (/Г,), который представляет собой отношение денежных средствстраховой компании, готовых для осуществления платежей, к величинекраткосрочных обязательств:
где Д - денежные средства в кассе, на расчетном счете, на валютномсчете, прочие денежные средства, руб.Б — ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.3 - кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.Этот индикатор характеризует возможность институциональнойединицы мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше коэффициент, тем стабильнее финансовое учреждение.
В зависимости от величины коэффициента ликвидности оценивается кредитоспособность компании:
*л>1.5 - компания кредитоспособна;' <К„ < 1,5 - ограниченная кредитоспособность;*я <1,0 - свидетельствует о текущей некредитоспособности.9 Отношение величины страховых премий к чистой прибьет. Оптимальное значение - не выше 3,0.
Параллельно на практике довольно часто исследуется динамика отношения нетто-премии к собственным средствам, которое не должнопревышать 300%.
10. Динамика страховой премии— соотношение чистой выписаннойпремии предыдущего и текущего года. Нормальное значение этого индикатора находится в пределах от -33% до +33%.
11. Отношение чистой прибши перестрахования к общей ве:Шчине прибыли страхового финансового учреждения. Финансовая устойчивостьстраховой компании, где в структуре чистой прибыли преобладает чистая прибыль по рестрахованию, скорее всего, зависит от взаимоотношений компании с перестраховщиком. На практике такая ситуация свидетельствует о достаточно стабильном финансовом положении конкретной страховой компании.
На базе вышеприведенных показателей формируются расчетные индексы:
1. Частота страховых событий, которая равна соотношению межд\числом страховых событий и числом застрахованных объектов (е/п), т. синдекс показывает, сколько страховых случаев приходится на один объект страхования.
2. Коэффициент кумуляции риска (К^, т. е. опустошительность страхового события, выраженный отношением числа пострадавших объектов страхования к числу страховых событий (т/е). Минимальный Ккрравен I, с ростом его значения степень риска увеличивается.
3. Коэффициент убыточности (Ку) выражает соотношение мсжд\суммой выплаченного страхового возмещения и страховой суммой всехпострадавших объектов страхования (О/Бт). Данный показатель меньше или равен 1. Если бы он превысил I, это означало бы уничтожениевсех застрахованных объектов более чем один раз.
4. Средняя страховая сумма на один объект (договор) страхования -отношение обшей страховой суммы всех объектов страхования к ихчислу (5^).
5. Средняя страховая сумма на один пострадавший объект страхованияравна страховой сумме всех пострадавших объектов, разделенной начисло этих объектов (5т/т). На практике отношение средних страховыхсумм называется страхованием тяжести риска и выражается как:
/г ш($т/т) х $п/п-
6. Вероятность ущерба, или убыточность страховой суммы, равнасумме выплаченного страхового возмещения, разделенной на страховую сумму всех объектов страхования, т. с. (0)/{5я). Показателем величины риска является число меньше I. Обратное соотношение недопустимо, так как это означало бы недострахование. Убыточностьстрахо-рой суммы можно также рассматривать как меру величины рисковой
премии.
7. Норма убыточности- процентное соотношение суммы выплаченного страхового возмещения и суммы собственных страховых платежей — (Q)/(P)х 100%. На практике вычисляют нетто- и брутто-норму убыточности, а показатель может быть меньше, больше или равенI.Ветчина этого индекса характеризует финансовую устойчивость данного „идя страхования.
8. Частота ущерба исчисляется как произведение частоты страховых случаев и их опустошительности и рассчитывается формулой (е/п) х(т/е) х (т/п). Этот показатель обычно выражается в процентах или промилле к числу объектов страхования. Страховая статистика требует установления факторов, оказывающих влияние на частоту ущерба, с целью формирования отдельных рисковых групп и продолжения соответствующих исследований в динамике и в перспективе. Частота ущерба всегда меньше 1; в случае равенства I налицо достоверность наступления конкретного страхового события для всех объектов страхования.
9. Тяжесть ущерба (g), который может быть полным и частичным, выражается произведением Ку (Q)/(Sm) и отношением средних страховых сумм (S„/m/(Sn/„), или (Q)/m/(S„/H) =g.Анализируя последнее выражение. можем сказать. что# - это тяжесть ущерба, делимое - вероятность ущерба, делитель - частота ущерба.
Анализ финансового состояния страхователя осуществляется аналогично анализу уровня кредито- и платежеспособности клиентов банков.
Необходимо отметить значение, которое придается развитию института страхования в Российской Федерации в докладе «Стратегия развития государства в период до 2010 года», подготовленном рабочей группой Государственного совета РФ. В нем отмечаются (ст. 8) основные на- прааления развития страхового рынка России, а именно:
а) защита имущественных интересов населения и юридических -тиц, ибо их издержки на компенсацию потерь замещаются издержками на предотвращение страховых событий (чем создается мотивация к их профилактике);
б) укрепление воспроизводственных связей, уменьшение потерь от вынужденного самострахования в форме завышенных цен. тарифов и себестоимости продукции, связывания оборотных средств предприятий для компенсации ненадежных операций с ненадежными партнерами и т. п.;
в) при развитии добровольного страхования жизни и появлении у странных компаний соответствующих страховых резервов необходимо обес-считъ Формирование значительного объема инвестиционных ресурсов;
г) обеспечение легализации хозяйственных операций, так как страховые компании сами заинтересованы в осуществлении жесткого контроля за состоянием и оборотом застрахованного имущества.
Итак, основная задача страхования как специализированной отрасли экономики и части финансового сектора — это создание эффективной системы защиты имущественных интересов физических и юридических лиц любой страны, в том числе и России. Одновременно с этим развитый страховой механизм может оказывать положительное воздействие на решение многих макроэкономических проблем. Например, он снижает расходную часть бюджета, возмещая ущерб, нанесенный государству, предприятиям и гражданам вследствие природных и техногенных катастроф и происшествий; содействует социально-экономической стабильности в стране в качестве одного из основных элементов социальной защиты населения. Кроме этого, этот механизм оказывает существенное влияние на стабилизацию финансовой системы, так как в мировой практике является одним из наиболее гибких и надежных внутренних источников инвестиций. Значимость страховой индустрии для страны характеризуется степенью мирового признания российских страховых компаний.
Поэтому важной составляющей дальнейшего экономического и финансового развития является активизация деятельности российских страховых и перестраховочных компаний.
Свидетельством степени их финансовой стабильности и места на российском рынке является количество страховых компаний, которым присвоены рейтинги мировыми рейтинговыми агентствами, а также уровни самих рейтингов. На международном страховом рынке ведущими рейтинговыми агентствами являются A.M. Вез1, 51апс!агс1 & Роог'з, Рпсп 1ВСА, Моосгу'з и \\Ызз Кезеагсп Огоир.
На конец 2004 г. международные рейтинги были присвоены только трем российским страховым компаниям. Рассмотрим более подробно методику, в соответствии с которой аналитики агентства 51апаагс1 & Роог'з присваивают рейтинги страховым компаниям.
1. Прежде всего, исследуется уровень и динамика отраслевых рисков. При оценке отраслевых рисков страховой деятельности агентство 31апс1агс1 & Роог'з рассматривает следующие ключевые факторы:
• риск со стороны конкурентов, выходящих на рынок;
• риск появления заменяющих продуктов и услуг;
• степень напряженности конкурентной борьбы и волатильность рыночной конъюнктуры в страховой отрасли;
• возможности реализации пассивов, т. е. степень легкости выхода с рынка и потенциал возникновения крупных убытков;
• рыночная власть покупателей и продавцов страховых продуктов и услуг;
. стабильность нормативной и законодательной базы и правил ведения бухгалтерского учета в зоне действия страховщиков.
2. Проводится критический анализ делового потенциала страховой компании, который выражается в ее способности наладить эффективную и доходную деятельность. При этом исследуются такие индикаторы, как:
• сильные и слабые стороны деятельности компании с точки зрения ее конкурентоспособности;
• юридическая и функциональная организация компании (группы компаний);
• степень диверсификации страховой деятельности по географическому или отраслевому принципу и по используемым ею методам реализации страховых товаров и услуг;
• динамика роста страховых премий (общая и с разбивкой по отраслям и(или) категориям клиентов) в чистом и валовом исчислении, как правило, за последние пять лет;
• доля рынка, занимаемая компанией в целом и с разбивкой по основным отраслям;
• качество и диверсификация каналов реализации товаров и услуг;
• деятельность других членов группы, не связанных со страхованием.
3. Анализируется управление и стратегия развития компании, к которым относят:
• стратегические позиции/основная направленность деятельности страховщиков;
• деловые качества руководства и системы оперативного контроля за деятельностью компании;
• финансовую стратегию и степень терпимости руководства компании к риску.
4. Проводится оценка эффективности текущей деятельности, осуществляемая с помощью следующих индикаторов:
• коэффициент страховых выплат в целом по компании и с разбивкой по основным отраслям или кластерам клиентов;
• коэффициент расходов (отношение суммы расходов на осуществление деятельности, помимо страховых выплат, к величине полученных премий);
• комбинированный коэффициент в целом по компании (суммы двух вышеуказанных коэффициентов) и с разбивкой по основным отраслям или основным кластерам клиентов;
1 операционный коэффициент (комбинированный коэффициент с поправкой на инвестиционный доход, определяемый как процентная доля от чистой величины полученной прибыли);
• анализ доходов с разбивкой по отдельным подразделениям страховой компании, отраслям, страховым продуктам и услугам, каналам реализации;
• стабильность/волатильность уровня доходов;
• доля прибыли в валовой выручке (до и после уплаты налогов);
• доходность активов (до и после уплаты налогов);
• степень влияния правил резервирования/бухгалтерского учета на отчетные показатели.
5. Оценивается качество инвестиционного портфеля:
• подход, используемый руководством компании для принятия, оценки и управления инвестиционными рисками;
• стратегия распределения активов;
• качество инвестиционных активов;
• диверсификация инвестиционных активов (с разбивкой по классам активов, отраслям, срокам платежей, эмитентам);
• ликвидность инвестиционного портфеля;
• доход от инвестиций (текущая доходность и общий уровень доходов);
• оценка стоимости инвестиционных активов («скрытие» качества активов, рыночная стоимость против балансовой стоимости);
• стратегия реализации доходов от прироста стоимости активов;
• управление активами и пассивами;
• управление рисками, связанными с колебанием процентных ставок и валютных курсов;
• использование деривативов и других финансовых инструментов.
6. Анализируется адекватность капитала:
• отношение задолженности к капиталу (при этом капитал определяется как сумма величины долга и собственного капитала);
• отношение стоимости привилегированных акций к капиталу;
• отношение величины задолженности и стоимости привилегированных акций к капиталу;
• степень покрытия фиксированных выплат (с учетом дивидендов по привилегированным акциям или без такового, в зависимости от обстоятельств).
7. Оценивается адекватность и качество общих страховых резервов.
8. Анализируется перестраховочный резерв. Анализ включает:
• определение степени зависимости страховой компании от перестрахования, т. е. намерена ли компания самостоятельно работать с клиентами или большая часть риска по заключенным ею страховым договорам будет передана перестраховщикам;
• изучение структурной организации программы перестрахования (включая анализ убытков в результате стихийных бедствий, перестрахования совокупных убытков сверх установленной суммы);
. порядок определения суммы вероятных максимальных убытков;
• стратегию менеджмента страховой компании по выбору своих перестраховщиков;
• методику оценки стоимости сумм, которые страховая компания может компенсировать по договорам перестрахования.
9. Проверяется ликвидность. В этом разделе проводится как количественный, так и качественный анализ:
• денежных потоков от страховой деятельности;
• общих денежных потоков;
• ликвидности инвестиционного портфеля.
Денежные потоки от страховой деятельности формируются за счет дохода от полученных страховых премий за вычетом сумм, выплачиваемых по искам страхования, комиссионных и расходов на ведение дела (административные расходы).
10. Исследуется гибкость финансовой деятельности. В данном разделе экономико-статистический анализ носит преимущественно качественный характер. Статистические и аналитические эксперты агентства $1апёага' & Роог'з прежде всего рассматривают потребности страховой компании в дополнительном капитале или ликвидности и наличие реальных источников дополнительного капитала или ликвидности, т. е. их реальных возможностей выжить в условиях возникновения кризисных ситуаций.
В соответствии с общепринятой международной практикой национальные страховые учреждения довольно часто осуществляют перестраховку в финансово стабильных иностранных страховых или перестраховочных компаниях. Чтобы перестрахование осуществлялось в достаточно надежных перестраховочных учреждениях, российскими денежными властями были приняты следующие меры.
В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 18 августа 2002 г. (зарегистрированного Минюстом 11 сентября 2003 г.) № 76н введены некоторые изменения в правила размещения страховыми компаниями страховых резервов. Этим же нормативным актом установлены требования к страховым организациям, предлагающим услуги по перестрахованию. Перестраховщики-резиденты должны осуществлять свою деятельность и удовлетворять требованиям платежеспособности в соответствии с законом «Об организации страхового дела " Российской Федерации». Перестраховщики-нерезиденты должны иметь рейтинг, присвоенный хотя бы одним из пяти ведущих международных рейтинговых агентств - A.M. Везг, Slanclara" & Роог'з, Рпсп ВСА, МооаУз и \\ё155 Кезеагсп Огоир. При этом присвоенный рейтинг в зависимости от рейтинговых классов указанных рейтинговых агентств не может быть ниже «В+» по классификации A.M. Вез1, «ВВВ-» в соответствии с ранжиром Зшпс-агс! & Роог'з и РКсН 1ВСА, «ВааЗ» для шкалы МооаУз и «В-» для \Уе1зз Кезеагсп Огоир.
25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
50 51 52 53 Наверх ↑