11.3. Основные показатели статистики страхования и методология их исчисления

Страхование - процесс двухсторонний. Основные субъекты страхо­вания следующие.

Страхователь (полисодержатель) — дееспособное физическое или юридическое лицо, уплатившее страховой взнос и вступившее в кон­кретное страховое обязательство со страховщиком. Страхователями могут быть как резиденты и нерезиденты, так и лица без граждан­ства, владеющие различными видами собственности и принадлежа­щие к различным отраслям (секторам) экономики. Основная обя­занность страхователя состоит в осуществлении регулярных страхо­вых взносов (премии, платежи).

Страховщик - юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданное для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном законом порядке лицензию на осуществление страхо­вой деятельности на территории России. Страховщиками могут быть государственные, акционерные, частные или совместные страховые ор­ганизации. Страховщики могут осуществлять страховую деятельность напрямую или через страховых агентов и страховых брокеров.

Результатом заключенного между страховщиком и страхователем до­говора является страховой полис. Страховой полис (свидетельство, сер­тификат) — это документ, удостоверяющий факт заключения договора страхования и передаваемый страховщиком страхователю с приложе­нием правил страхования. Страховой полис должен содержать:

• наименование, юридический адрес и банковские реквизиты стра­ховщика;

. ФИО или юридическое наименование страхователя и его адрес;

. указание объекта страхования;

. размер страховой суммы в зависимости от величины страхового риска;

•          размер, сроки и порядок внесения страхового взноса;

•          срок действия договора, а также порядок его изменения и(или) прекращения;

. прочие условия, характеризующие конкретный договор.

В случаях когда законом предусматривается обязательное страхова­ние, для подтверждения наличия страхового покрытия требуется стра­ховой сертификат.

Назначение страхования коммерческой деятельности состоит в том, чтобы возместить страхователю возможные потери прибыли или дохо­да. Процесс возмещения осуществляется на базе страховой суммы. При определении величины страховой суммы, указываемой в договоре, возможны два варианта:

а)    страховая сумма устанавливается в пределах коммерческих вложе­ний страхователя в страхуемые операции;

б)    страховая сумма устанавливается не только в пределах вложений страхователя, но и с учетом возможной прибыли.

В первом случае коммерческое страхование называется страховани­ем инвестиций, во втором - страхованием прибыли или доходов.

При страховании коммерческих рисков важным индикатором явля­ются сроки страхования. Страхователь, стремясь к более быстрой оку­паемости вложенных средств, заинтересован в минимальных сроках страхования. Для страховщика короткий срок действия договора повы­шает риск недополучения страховых взносов.

Поэтому при согласовании сроков действия договора страхователь и страховщик исходят не только из научно обоснованных актуарных расчетов, анализа зарубежной и российской практики окупаемости ин­вестиций в различных сферах производственной и коммерческой дея­тельности, но и из тщательного анализа и оценки содержания контрак­тов, технико-экономических обоснований, бизнес-планов, предостав­ляемых страхователем страховщику.

Страховые посредники являются связующим звеном между самой страховой компаней и ее клиентами - они выполняют непосредствен­ное страховое обслуживание.

Основными функциями страховых посредников являются:

•          информирование клиентов о специфике деятельности страховой компании и условиях страхования, т.е. пропагандная функция;

•          принятие и первичный анализ качества страховых предложений, заключение, возобновление договора страхования и инкассация страховых взносов;

-7396

•            разъяснение клиентам их прав и обязанностей/действий при на­ступлении страхового случая.

В зависимости от способа и места приобретения различают следую­щие виды страховых полисов:

•            индивидуальный - приобретается исключительно по месту жи­тельства и личному желанию клиента;

•            коллективный - страхуются работники коллектива (чаще всего это страхование от несчастного случая и страхование жизни);

•            смешанный - основывается на сотрудничестве территориаль­ных посредников со специализированными компаниями, а так­же на достижении компромисса в процессе совместной дея­тельности субъектов государственного и негосударственного страхования.

Основными страховыми посредниками являются:

•           страховые агенты - физические или юридические лица, осущест­вляющие свою деятельность от имени страховщика и по его пору­чению в соответствии с предоставленными полномочиями. Спе­цифика деятельности страховых агентов такова: они не работают от своего имени и довольно редко имеют право на собственность, могут одновременно обслуживать конкурирующие финансовые учреждения, часто создают довольно качественную официальную информацию о финансовых рынках.

•            страховые брокеры - юридические или физические лица, зарегис­трированные в установленном порядке в качестве предпринима­телей, осуществляющие посредническую деятельность по страхо­ванию от своего имени на основании поручений страхователя ли­бо страховщика. Страховые брокеры обязаны направлять в Рос­страхнадзор извещение о намерении осуществлять посредничес­кую деятельность по страхованию не позже чем за 10 дней до на­чала этой деятельности. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (разрешения) о регистрации брокера в каче­стве юридического лица или предпринимателя.

Страховой брокер должен представлять интересы своего клиента; действует как консультант своего клиента и информирует его о диапазо­не предоставляемых компанией доступных страховых услуг; ведет перс- говоры от имени своего клиента с целью достижения приемлемого ком­промисса между размером страхового покрытия и стоимостью страхова­ния в пользу своего клиента; обеспечивает максимально/оптимально высокий стандарт распределения риска и дает гарантии клиенту, что при наступлении страхового случая он будет достаточно обеспечен; создает устойчивую схему превращения значимых потенциальных клиентов в реальных партнеров страховщика.

И страховой брокер, и страховой агент получают вознаграждение форме комиссионных от страховщика. На практике довольно часто брокер получает более высокие комиссионные благодаря своему более высокому профессиональному статусу.

Страховой взнос - плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Размер страхового взноса исчисляется в соответствии со страховым тарифом. Денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (в имущественном страховании), жизнь, здо­ровье и трудоспособность (в личном страховании), называют страхо­вой суммой.

Расчет величины ежегодного прироста (снижения) совокупного ре­зерва взносов осуществляется в соответствии с сальдовым методом, формула имеет следующий вид:

Р = Д-В-У-Н-О-П, где Р - годовой прирост резерва взноса;

Д - поступления страховых взносов и других доходов;

В - фактические выплаты страховых сумм в соответствии с догово­рами о наступлении страхового случая;

У - заложенная в тарифах сумма выплат в связи с наступлением страхового случая. Она определяется как произведение установ­ленного среднего тарифного норматива на число сотен страхо­вой суммы в соответствии с заключенным договором;

Н - заложенная в тарифах сумма расходов на содержание страховых органов, которая исчисляется в установленном проценте от по­ступивших за год взносов по различным видам страхования;

О - остаток резерва взносов, образующийся при выплатах выкуп­ных сумм, поскольку размер выкупной суммы несколько мень­ше накопившегося резерва на момент досрочного прекращения договора с правом на выкуп. Он исчисляется в установленном проценте от выплаченных выкупных сумм;

П - прибыль от фактических выплат в связи с наступлением страхо­вого случая и расходов по ведению дела.

Основными источниками финансирования страховых компаний яв­ляются:

•          средства федерального и местных бюджетов;

•          средства государственных и общественных организаций и пред­приятий, других хозяйствующих субъектов;

•          безвозмездные (благотворительные) взносы и пожертвования;

*         доходы от операций с ценными бумагами;

*          кредиты банков и финансовых небанковских учреждений;

*          иные источники, не запрещенные законодательством.

Страховой тариф - это цена страховой услуги, которая исчисляется на основании актуарных расчетов. Это ставка страховой премии с еди­ной страховой суммой или объекта страхования, на базе которой рас­считывается полная страховая премия. С помощью методов страховых финансовых вычислений и на базе статистических расчетов частоты на­ступления страхового случая на основе теории рисков определяется размер страхового тарифа для различных видов страхования, на различ­ных рыночных сегментах, в зависимости от ряда внешних и внутренних факторов. Тарифная ставка, по которой заключается договор между субъектами страхования, называется брутто-ставкой. Она состоит из нетто-ставки (цена страхового риска) и нагрузки(расходы страховщи­ка по организации и осуществлению страхового дела, включая отчисле­ния в запасные фонды; содержит элементы прибыли).

Страховые тарифы по обязательным видам страхования устанавлива­ются в законах об обязательном страховании. Страховые тарифы по до­бровольным видам личного страхования, страхования имущества и стра­хования ответственности могут устанавливаться страховщиками самос­тоятельно и индивидуально в зависимости от конкретного страхователя.

Страхователь вправе уплачивать взносы сам или поручить оплату любому другому физическому или юридическому лицу в рублях или в иностранной валюте при согласии страховщика. Платежи можно про­изводить наличными деньгами страховому агенту (инспектору, броке­ру), через банк, почтовым переводом, а также с помощью различных форм безналичного расчета. Просрочка уплаты страховых взносов пре­кращает или изменяет условия страховых обязательств либо дает право на принудительное взыскание страхового взноса. При заключении до­говора страхователь обязан определить и сообщить все необходимые сведения об обстоятельствах, составляющих страховой риск, а также ус­ловия, превращающие его в страховой случай.

Страховой риск — вероятность наступления страхового случая. Со­вокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или несколько объектов со значительными страховыми сум­мами могут быть затронуты одним и тем же страховым случаем (напри­мер, наводнение), в результате чего возникает очень крупный убыток, называют кумуляцией. Кумуляция может иметь место и по одному объ­екту (перевозка на одном судне грузов, совокупная страховая сумма по которым может иметь значительные размеры). В перестраховании ку­муляция имеет место в тех случаях, когда страховое (перестраховочное) общество участвует в ряде перестраховочных и ретроцессионных дого­воров, в которые включены одни и те же риски.

Анализ уровня страхового риска, необходимого размера страхового фонда, правильности выплаты страховых премий и прочее осуществля-

специальными аналитиками - актуариями, которые с помощью "да экономико-статистических методов дают количественную оценку ^р ЬАективности деятельности страховых институциональных единиц.

Рассмотрим факторы, определяющие основные направления со- „,„,но-статистического анализа финансового состояния страхов­щика, эффективность его деятельности, его рейтинг, характеризую­щий социально-экономическую привлекательность той или иной страховой компании.

1.         Уровень достаточности собственного капитала. Для обеспечения финансовой стабильности страховой компании необходимо соблюдать нормативные соотношения между активами/авуарами' и принятыми ими страховыми обязательствами. Соблюдение этого требования инди­катора гарантируется, если выполняется следующее условие:

С = (А - У) х 5 % /1 0 0 % , ,„, с - сумма, на которую страховщик имеет право заключать догово­ра по конкретному виду страхования;

А - величина активов страховщика, составляющих его капитал;

У - размер уплаченного уставного капитала;

5% - нормативное процентное отношение поступивших страховых взносов к оплаченному уставному капиталу по данному виду страхования.

Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

Согласно международной практике уровень достаточности соб­ственного капитала страховой компании определяется соотношением величины собственных средств к сумме нетто-премий. Если это соот­ношение имеет нулевое или отрицательное значение, считается, что страховая компания не располагает необходимой величиной собствен­ных средств, т. е. не является финансово устойчивой. В случае когда это соотношение находится в границах от 0 до 25%, уровень финансовой устойчивости классифицируется как нормальный, от 25 до 50% - хоро­ший, от 51 до 75% - очень хороший и выше 75% - отличный. Таким образом, среднеквадратическоеотклонение поданной шкале рейтинга составляет ±2,5%.

2.        Маржа платежеспособности страховой компании рассчитывается как соотношение активов и обязательств. Этот показатель определяет-

' Авуары/активы - капитал страховой компании, включающий имущество в вцце ^лновных средств, материалов, денежных средств, краткосрочных вложений в ценные Умаги и пр.

ся в соответствии с методикой расчета, утвержденной Росстрахнадзо­ром 28 апреля 1993 г. № 02-02/14.

Необходимо отметить, что в соответствии с нормативами Департа­мента страхового надзора Министерства финансов РФ определены фактические размеры свободных активов — 20% суммы страховых взно­сов по всем видам страхования, кроме страхования жизни, и 5% суммы страховых взносов по страхованию жизни. Итог расчетов должен быть положительным. Отрицательный результат свидетельствует о недоста­точной финансовой стабильности страховщика.

С другой стороны, существует критерий платежеспособности стра­ховой компании: если размер превышения составляет от 0 до 25%, счи­тается, что конкретный субъект финансового сектора является финан­сово стабильным и платежеспособным.

3.         Надежность размещения активов, покрывающих страховые резер­вы, рассчитывается в соответствии с Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором 14 марта 1995 г. № 02- 02/06. Определяется отдельно по страхованию жизни и прочему страхо­ванию.

4.         Уровень выплат страховых сумм исчисляется как отношение сумм страховых выплат (брутто) за отчетный период к суммам поступивших страховых взносов (брутто). Для формирования оптимального значения этого показателя для конкретной страховой (перестраховочной) компа­нии индивидуальное значение сравнивается со средним значением по определенному рыночному сегменту, на котором эта компания осу­ществляет свою деятельность. Этот показатель также рассчитывается отдельно по страхованию жизни и прочему страхованию.

5.         Значимым показателем деятельности страховой компании являет­ся отношение величины страховых премий к собственным средствам страховщика. В сумму страховых премий включаются премии, собран­ные за отчетный период, плюс страховые премии, относящиеся к про­шлым периодам по действующим договорам страхования. Данный ин­дикатор должен быть меньше 3,0, так как существует предел, после ко­торого страховщик не может увеличивать страховые премии, т. е. не имеет возможности брать на себя страхование новых рисков.

6.        Обеспеченность страховыми резервами, т. е. отношение суммы стра­ховых резервов к сумме аккумулированных взносов. Показатель не рас­считывается по страхованию жизни. Формирование страховых резервов осуществляется в соответствии с правилами Росстрахнадзора от 18 марта 1994 г. № 02-02/04. В состав страховых резервов входят технические ре­зервы, состоящие из резерва убытков и дополнительного технического резерва, и резерв предупредительных мероприятий. На практике доволь­но часто анализируется и такой показатель, как отношение годового дви- ения резервов к величине чистой прибыли страховой компании. Этот по­казатель предоставляет необходимую информацию, характеризующую соответствие размера чистой прибыли требованиям законодательства.

Отношение величины страховых резервов к чистой прибыли поза­прошлого года (т. е. лаг в два года) не должно превышать 25%.

7. Текущая ликвидность характеризует общую обеспеченность компа­нии оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии обо­ротных средств (сумма итогов II и III разделов актива баланса за мину­сом расходов будущих периодов) к наиболее срочным обязательствам (сумма итогов II и III разделов пассива баланса за вычетом долгосроч­ных кредитов банков, долгосрочных займов, доходов будущих пери­одов, фондов потребления). Для определения оптимального значения индивидуальный показатель страховой компании соотносится со сред­ним показателем по рынку.

Соответствие инвестиционной деятельности страховой компании принципам ликвидности, возвратности и прибыльности активов опре­деляется по формуле

СП «К Р.

где                                                     х Н1,

при этом:

К, (/= 1, 2, 3 ...) - коэффициент, соответствующий направлению вло­жений по каждому договору страхования:

Д - фактическая сумма вложений в данном направлении;

Р— общая сумма страховых резервов;

Н, - норматив, соответствующий направлению вложений.

В наиболее обобщенном виде страховую статистику можно свестик анализу следующих конкретных показателей:

•                 число объектов страхования — л;

■ число страховых событий — е;

•                  число пострадавших объектов в результате наступления страхово­го случая -т\

' сумма собранных страховых платежей -р\

' сумма выплаченного страхового возмещения - (?;

•                 страховая сумма для конкретного объекта страхования -

•                  страховая сумма, приходящаяся на поврежденный объект наблю­даемой совокупности, - 5_т.

Общая ликвидность страховой компании. Этот индикатор характе­ризует способность страховой компании покрывать собственные обя­зательства ликвидными активами. Уровень ликвидности рассчитыва­ется как отношение пассивов в части величины резервов и кредитор­ской задолженности к величине ликвидных активов. Этот индикатор необходимо рассматривать в динамике. Если его значение в динамике превышает 105%, то можно говорить о неудовлетворительной страте­гии и политике страховой компании в части размещения страховых ре­зервов. Довольно часто на практике превышение индикатора над допу­стимым уровнем свидетельствует о завышенной стоимости покупки ценных бумаг.

По существу, ликвидность финансового учреждения означает лик­видность его баланса, которая выражается в степени покрытия обяза­тельств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обя­зательств.

Ликвидность означает также безусловную платежеспособность и предполагает постоянную соизмеримость активов и пассивов как по обшей величине, так и по срокам наступления выплат. Этот анализ осу­ществляется с помощью элементов ОАР-анализа.

Одновременно с этим на практике довольно часто сравниваются статьи актива баланса, которые группируются по степени ликвидности в порядке ее убывания, со статьями пассива баланса, сгруппированны­ми по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности позиции актива баланса группируются в четыре кластера:

А-1 - наиболее ликвидные активы, к которым относят все денежные средства (в кассе и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А-П - быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую за­долженность и прочие активы.

А-1 II — медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива аналитического баланса' «Запасы и затраты», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные фи­нансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I актива ба­ланса.

А-1У — трудно реализуемые активы, к которым относят следующие статьи баланса: «Основные средства», «Нематериальные активы», «Не­завершенные капитальные вложения», «Оборудование к установке».

' Аналитический баланс - перегруппировка статей бухгалтерского баланса с целью достижения реальной оценки средств институциональной единицы, при которой статьи актива располагаются в соответствии с их ликвидностью (от наиболее ликвидных к наименее ликвидным). Статьи пассива баланса располагаются по мере уменьшения их закрепленности.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

П-| - наиболее срочные пассивы. К ним относят кредиторскую за­долженность и прочие пассивы.

Г1-И - краткосрочные пассивы, включающие долгосрочные креди­ты и заемные средства.

П-Ш - долгосрочные пассивы, т. е, долгосрочные кредиты и заем­ные средства.

П-1V - постоянные пассивы. Этот кластер включает статьи раздела 1баланса «Источники собственных средств». Для сохранения балансапассива и актива итог данного кластера уменьшается на величину ста­тьи «Расходы будущих периодов».

Для определения уровня ликвидности баланса необходимо сопоста­вить величины полученных кластеров по активу и пассиву. Баланс счи­тается ликвидным, если:А-1 > П-1;

А-И > П-П;

А-Ш > П-Ш;

А-1У > П-1У

Ликвидность финансовой институциональной единицы достаточнооперативно можно определить и с помощью коэффициента ликвидно­сти (/Г,), который представляет собой отношение денежных средствстраховой компании, готовых для осуществления платежей, к величинекраткосрочных обязательств:

где Д - денежные средства в кассе, на расчетном счете, на валютномсчете, прочие денежные средства, руб.Б — ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.3 - кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.Этот индикатор характеризует возможность институциональнойединицы мобилизовать денежные средства для покрытия краткосроч­ной задолженности. Чем выше коэффициент, тем стабильнее финансо­вое учреждение.

В зависимости от величины коэффициента ликвидности оценивает­ся кредитоспособность компании:

*л>1.5 - компания кредитоспособна;' <К„ < 1,5 - ограниченная кредитоспособность;*я <1,0 - свидетельствует о текущей некредитоспособности.9 Отношение величины страховых премий к чистой прибьет. Опти­мальное значение - не выше 3,0.

Параллельно на практике довольно часто исследуется динамика от­ношения нетто-премии к собственным средствам, которое не должнопревышать 300%.

10.  Динамика страховой премии— соотношение чистой выписаннойпремии предыдущего и текущего года. Нормальное значение этого ин­дикатора находится в пределах от -33% до +33%.

11.  Отношение чистой прибши перестрахования к общей ве:Шчине при­были страхового финансового учреждения. Финансовая устойчивостьстраховой компании, где в структуре чистой прибыли преобладает чис­тая прибыль по рестрахованию, скорее всего, зависит от взаимоотноше­ний компании с перестраховщиком. На практике такая ситуация свиде­тельствует о достаточно стабильном финансовом положении конкрет­ной страховой компании.

На базе вышеприведенных показателей формируются расчетные ин­дексы:

1.        Частота страховых событий, которая равна соотношению межд\числом страховых событий и числом застрахованных объектов (е/п), т. синдекс показывает, сколько страховых случаев приходится на один объ­ект страхования.

2.        Коэффициент кумуляции риска (К^, т. е. опустошительность стра­хового события, выраженный отношением числа пострадавших объек­тов страхования к числу страховых событий (т/е). Минимальный К_крравен I, с ростом его значения степень риска увеличивается.

3.         Коэффициент убыточности (Ку) выражает соотношение мсжд\суммой выплаченного страхового возмещения и страховой суммой всехпострадавших объектов страхования (О/Бт). Данный показатель мень­ше или равен 1. Если бы он превысил I, это означало бы уничтожениевсех застрахованных объектов более чем один раз.

4.        Средняя страховая сумма на один объект (договор) страхования -отношение обшей страховой суммы всех объектов страхования к ихчислу (5^).

5.       Средняя страховая сумма на один пострадавший объект страхованияравна страховой сумме всех пострадавших объектов, разделенной начисло этих объектов (5_т/т). На практике отношение средних страховыхсумм называется страхованием тяжести риска и выражается как:

/г ^ш($т/т) ^х $п/п-

6.        Вероятность ущерба, или убыточность страховой суммы, равнасумме выплаченного страхового возмещения, разделенной на страхо­вую сумму всех объектов страхования, т. с. (0)/{5_я). Показателем вели­чины риска является число меньше I. Обратное соотношение недопу­стимо, так как это означало бы недострахование. Убыточностьстрахо-рой суммы можно также рассматривать как меру величины рисковой

премии.

7.       Норма убыточности- процентное соотношение суммы выплачен­ного страхового возмещения и суммы собственных страховых плате­жей — (Q)/(P)^х 100%. На практике вычисляют нетто- и брутто-норму убыточности, а показатель может быть меньше, больше или равенI.Ве­тчина этого индекса характеризует финансовую устойчивость данного „идя страхования.

8.        Частота ущерба исчисляется как произведение частоты страховых случаев и их опустошительности и рассчитывается формулой (е/п) х(т/е) х (т/п). Этот показатель обычно выражается в процентах или про­милле к числу объектов страхования. Страховая статистика требует ус­тановления факторов, оказывающих влияние на частоту ущерба, с це­лью формирования отдельных рисковых групп и продолжения соответ­ствующих исследований в динамике и в перспективе. Частота ущерба всегда меньше 1; в случае равенства I налицо достоверность наступле­ния конкретного страхового события для всех объектов страхования.

9.        Тяжесть ущерба (g), который может быть полным и частичным, выражается произведением К_у (Q)/(S_m) и отношением средних страхо­вых сумм (S„_/m/(S_n/„), или (Q)/m/(S„_/H) =g.Анализируя последнее выра­жение. можем сказать. что# - это тяжесть ущерба, делимое - вероят­ность ущерба, делитель - частота ущерба.

Анализ финансового состояния страхователя осуществляется ана­логично анализу уровня кредито- и платежеспособности клиентов банков.

Необходимо отметить значение, которое придается развитию инсти­тута страхования в Российской Федерации в докладе «Стратегия разви­тия государства в период до 2010 года», подготовленном рабочей груп­пой Государственного совета РФ. В нем отмечаются (ст. 8) основные на- прааления развития страхового рынка России, а именно:

а)      защита имущественных интересов населения и юридических -тиц, ибо их издержки на компенсацию потерь замещаются издержка­ми на предотвращение страховых событий (чем создается мотивация к их профилактике);

б)     укрепление воспроизводственных связей, уменьшение потерь от вынужденного самострахования в форме завышенных цен. тарифов и себестоимости продукции, связывания оборотных средств предпри­ятий для компенсации ненадежных операций с ненадежными партне­рами и т. п.;

в)   при развитии добровольного страхования жизни и появлении у стра­нных компаний соответствующих страховых резервов необходимо обес-^считъ Формирование значительного объема инвестиционных ресурсов;

г) обеспечение легализации хозяйственных операций, так как стра­ховые компании сами заинтересованы в осуществлении жесткого конт­роля за состоянием и оборотом застрахованного имущества.

Итак, основная задача страхования как специализированной от­расли экономики и части финансового сектора — это создание эф­фективной системы защиты имущественных интересов физических и юридических лиц любой страны, в том числе и России. Одновре­менно с этим развитый страховой механизм может оказывать поло­жительное воздействие на решение многих макроэкономических проблем. Например, он снижает расходную часть бюджета, возме­щая ущерб, нанесенный государству, предприятиям и гражданам вследствие природных и техногенных катастроф и происшествий; содействует социально-экономической стабильности в стране в ка­честве одного из основных элементов социальной защиты населе­ния. Кроме этого, этот механизм оказывает существенное влияние на стабилизацию финансовой системы, так как в мировой практи­ке является одним из наиболее гибких и надежных внутренних ис­точников инвестиций. Значимость страховой индустрии для страны характеризуется степенью мирового признания российских страхо­вых компаний.

Поэтому важной составляющей дальнейшего экономического и фи­нансового развития является активизация деятельности российских страховых и перестраховочных компаний.

Свидетельством степени их финансовой стабильности и места на российском рынке является количество страховых компаний, которым присвоены рейтинги мировыми рейтинговыми агентствами, а также уровни самих рейтингов. На международном страховом рынке ведущи­ми рейтинговыми агентствами являются A.M. Вез1, 51апс!агс1 & Роог'з, Рпсп 1ВСА, Моосгу'з и \\Ызз Кезеагсп Огоир.

На конец 2004 г. международные рейтинги были присвоены только трем российским страховым компаниям. Рассмотрим более подробно методику, в соответствии с которой аналитики агентства 51апаагс1 & Роог'з присваивают рейтинги страховым компаниям.

1. Прежде всего, исследуется уровень и динамика отраслевых рис­ков. При оценке отраслевых рисков страховой деятельности агентство 31апс1агс1 & Роог'з рассматривает следующие ключевые факторы:

•          риск со стороны конкурентов, выходящих на рынок;

•          риск появления заменяющих продуктов и услуг;

•          степень напряженности конкурентной борьбы и волатильность рыночной конъюнктуры в страховой отрасли;

•          возможности реализации пассивов, т. е. степень легкости выхода с рынка и потенциал возникновения крупных убытков;

•             рыночная власть покупателей и продавцов страховых продуктов и услуг;

. стабильность нормативной и законодательной базы и правил ве­дения бухгалтерского учета в зоне действия страховщиков.

2.         Проводится критический анализ делового потенциала страховой компании, который выражается в ее способности наладить эффективную и доходную деятельность. При этом исследуются такие индикаторы, как:

•            сильные и слабые стороны деятельности компании с точки зрения ее конкурентоспособности;

•            юридическая и функциональная организация компании (группы компаний);

•            степень диверсификации страховой деятельности по географиче­скому или отраслевому принципу и по используемым ею методам реализации страховых товаров и услуг;

•           динамика роста страховых премий (общая и с разбивкой по отрас­лям и(или) категориям клиентов) в чистом и валовом исчисле­нии, как правило, за последние пять лет;

•           доля рынка, занимаемая компанией в целом и с разбивкой по ос­новным отраслям;

•            качество и диверсификация каналов реализации товаров и услуг;

•           деятельность других членов группы, не связанных со страхованием.

3.        Анализируется управление и стратегия развития компании, к ко­торым относят:

•            стратегические позиции/основная направленность деятельности страховщиков;

•            деловые качества руководства и системы оперативного контроля за деятельностью компании;

•            финансовую стратегию и степень терпимости руководства компа­нии к риску.

4.         Проводится оценка эффективности текущей деятельности, осу­ществляемая с помощью следующих индикаторов:

•            коэффициент страховых выплат в целом по компании и с разбив­кой по основным отраслям или кластерам клиентов;

•            коэффициент расходов (отношение суммы расходов на осуществ­ление деятельности, помимо страховых выплат, к величине полу­ченных премий);

•            комбинированный коэффициент в целом по компании (суммы двух вышеуказанных коэффициентов) и с разбивкой по основ­ным отраслям или основным кластерам клиентов;

¹ операционный коэффициент (комбинированный коэффициент с поправкой на инвестиционный доход, определяемый как про­центная доля от чистой величины полученной прибыли);

•      анализ доходов с разбивкой по отдельным подразделениям стра­ховой компании, отраслям, страховым продуктам и услугам, ка­налам реализации;

•      стабильность/волатильность уровня доходов;

•      доля прибыли в валовой выручке (до и после уплаты налогов);

•      доходность активов (до и после уплаты налогов);

•      степень влияния правил резервирования/бухгалтерского учета на отчетные показатели.

5.     Оценивается качество инвестиционного портфеля:

•      подход, используемый руководством компании для принятия, оценки и управления инвестиционными рисками;

•      стратегия распределения активов;

•      качество инвестиционных активов;

•      диверсификация инвестиционных активов (с разбивкой по клас­сам активов, отраслям, срокам платежей, эмитентам);

•      ликвидность инвестиционного портфеля;

•      доход от инвестиций (текущая доходность и общий уровень доходов);

•      оценка стоимости инвестиционных активов («скрытие» качества активов, рыночная стоимость против балансовой стоимости);

•      стратегия реализации доходов от прироста стоимости активов;

•      управление активами и пассивами;

•      управление рисками, связанными с колебанием процентных ста­вок и валютных курсов;

•      использование деривативов и других финансовых инструментов.

6.    Анализируется адекватность капитала:

•      отношение задолженности к капиталу (при этом капитал опреде­ляется как сумма величины долга и собственного капитала);

•      отношение стоимости привилегированных акций к капиталу;

•      отношение величины задолженности и стоимости привилегиро­ванных акций к капиталу;

•      степень покрытия фиксированных выплат (с учетом дивидендов по привилегированным акциям или без такового, в зависимости от обстоятельств).

7.     Оценивается адекватность и качество общих страховых резервов.

8.    Анализируется перестраховочный резерв. Анализ включает:

•      определение степени зависимости страховой компании от пере­страхования, т. е. намерена ли компания самостоятельно работать с клиентами или большая часть риска по заключенным ею стра­ховым договорам будет передана перестраховщикам;

•      изучение структурной организации программы перестрахования (включая анализ убытков в результате стихийных бедствий, пере­страхования совокупных убытков сверх установленной суммы);

. порядок определения суммы вероятных максимальных убытков;

•           стратегию менеджмента страховой компании по выбору своих пе­рестраховщиков;

•           методику оценки стоимости сумм, которые страховая компания может компенсировать по договорам перестрахования.

9.        Проверяется ликвидность. В этом разделе проводится как количе­ственный, так и качественный анализ:

•          денежных потоков от страховой деятельности;

•          общих денежных потоков;

•          ликвидности инвестиционного портфеля.

Денежные потоки от страховой деятельности формируются за счет дохода от полученных страховых премий за вычетом сумм, выплачива­емых по искам страхования, комиссионных и расходов на ведение дела (административные расходы).

10.        Исследуется гибкость финансовой деятельности. В данном раз­деле экономико-статистический анализ носит преимущественно ка­чественный характер. Статистические и аналитические эксперты агентства $1апёага' & Роог'з прежде всего рассматривают потребности страховой компании в дополнительном капитале или ликвидности и наличие реальных источников дополнительного капитала или лик­видности, т. е. их реальных возможностей выжить в условиях возник­новения кризисных ситуаций.

В соответствии с общепринятой международной практикой нацио­нальные страховые учреждения довольно часто осуществляют пере­страховку в финансово стабильных иностранных страховых или пере­страховочных компаниях. Чтобы перестрахование осуществлялось в до­статочно надежных перестраховочных учреждениях, российскими де­нежными властями были приняты следующие меры.

В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 18 авгус­та 2002 г. (зарегистрированного Минюстом 11 сентября 2003 г.) № 76н введены некоторые изменения в правила размещения страховыми компаниями страховых резервов. Этим же нормативным актом уста­новлены требования к страховым организациям, предлагающим услу­ги по перестрахованию. Перестраховщики-резиденты должны осуще­ствлять свою деятельность и удовлетворять требованиям платежеспо­собности в соответствии с законом «Об организации страхового дела " Российской Федерации». Перестраховщики-нерезиденты должны иметь рейтинг, присвоенный хотя бы одним из пяти ведущих между­народных рейтинговых агентств - A.M. Везг, Slanclara" & Роог'з, Рпсп ^ВСА, МооаУз и \\ё155 Кезеагсп Огоир. При этом присвоенный рей­тинг в зависимости от рейтинговых классов указанных рейтинговых агентств не может быть ниже «В+» по классификации A.M. Вез1, «ВВВ-» в соответствии с ранжиром Зшпс-агс! & Роог'з и РКсН 1ВСА, «ВааЗ» для шкалы МооаУз и «В-» для \Уе1зз Кезеагсп Огоир.