10.4. ОЦЕНКА АКТИВОВ СТРУКТУРНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Структурный капитал (СК), являясь проявлением органи­зационного потенциала предприятия, включает: систему ме­неджмента, организационную структуру предприятия, корпо­ративную культуру.

Оценка активов структурного капитала (СК) осуществля­ется по его компонентам, т. е. производится оценка:

-      системы менеджмента;

-      гибкости организационной структуры предприятия;

-      уровня корпоративной культуры.

Оценить роль и влияние организационной структуры ком­пании, ее административно-управленческого персонала на со­здание добавленной стоимости — весьма сложная задача.

Многие рутинные операции, управленческие процедуры (оформление контрактов, заказов, накладных, сбор и обработ­ка информации, внутрифирменная отчетность и другая по­добная деятельность), не выступающие в роли товара, стоят немалых денег. Объективных критериев для определения цен­ности таких операций не существует, и компании, продающие свои услуги по реорганизации других предприятий, пользу­ются методикой, которая по косвенным признакам позволяет определить, насколько эффективно предприятие использует нематериальные интеллектуальные фонды в целях собствен­ного развития.

В основе методики лежит гипотеза о том, что размер добав­ленной стоимости эквивалентен изменениям на предприятии, как и технология, которая по определению есть пооперацион­ный процесс изменений одних (входящих) элементов, которые переходят в другие, — новый продукт (выходящий), имеющий более высокую ценность.

Нет изменений — нет и добавленной стоимости. Если ин­формация изменилась или ее стало больше, следовательно, со­здана добавленная стоимость.

Измеряя количество новой или измененной информации, согласно данной гипотезе, можно давать приближенную оцен­ку влияния организационной структуры (организационного ре­сурса) на деятельность предприятия.

Таким образом, стоимостная оценка структурного капи­тала (организационной структуры, организационного ресурса) может быть дана на основе вклада организационного ресурса в добавленную стоимость.

Корпоративная культура — элемент структурного ка­питала и определяется как образ действий, характерный для организации. Она включает признаваемые всеми работниками прогрессивные ценности, идеалы, обычаи, ритуалы. Отсюда вытекают функции корпоративной культуры:

1)  регламентирующая, регулирующая поведение работни­ков предприятия;

2)  познавательная (познание и усвоение корпоративной культуры работником на этапе его адаптации в коллективе);

3)  мировоззренческая (корпоративные ценности превра­щаются в ценности каждого работника;

4)  коммуникационная (корпоративные ценности обеспечи­вают взаимопонимание и взаимодействие работников).

Обобщенными индикаторами уровня развития корпора­тивной культуры выступают:

•      фактическая реализация функций корпоративной куль­туры на предприятии;

•     наличие миссии, целей организации;

•      рейтинг предприятия (компании), публикуемый в сред­ствах массовой информации по результатам исследований; имидж; наличие сертификата качества по международным стандартам ISO и др.

К специфическим индикаторам уровня развития корпора­тивной культуры относят:

•     наличие и качество трудового договора;

•     содержание нормативных документов на предприятии;

•     отношение работников к труду;

•     кадровую политику и др.

Социальный капитал предприятия включает количество и качество социальных взаимодействий (социальные связи, вы­ражающиеся в разделяемых ценностях и нормах, ответствен­ности и доверии). Доверие рассматривается как обобщенный показатель многих норм, взглядов и ценностей, которые лежат в основе социального сотрудничества.

В основе понятия "социальный капитал" может лежать ожидаемая отдача от инвестиций в социальные отношения. Со­циальные связи работника свидетельствуют о том, что он рас­полагает дополнительными ресурсами, на которые может рас­считывать предприятие, наняв его.

Большое значение имеют объединения людей по интере­сам (спортклубы, профессиональные ассоциации, общества взаимопомощи, профсоюзы), способствующие накоплению со­циального капитала через горизонтальные связи гражданской вовлеченности, которые помогают работникам действовать коллективно, проявляя гражданское участие, добиваясь на­ибольшего воздействия на производительность труда и уро­вень благосостояния в сообществе.

Неравенство по доходам уменьшает социальный капитал и социальную активность.

Таким образом, показателями уровня развития социаль­ного капитала служат: доверие, партнерство, гражданская ак­тивность и социальные связи.

Клиентский (рыночный, потребительский) капитал со­здается приверженцами продукции или услуг предприятия, его постоянными клиентами. Если деятельность предприятия в основном ориентирована на своих собственных клиентов, а процент случайных клиентов очень низок и не может оказать существенного влияния на показатели предприятия, рост эко­номических показателей целиком зависит от роста экономи­ческого положения клиентов (за исключением товаров и услуг, не обладающих эластичным спросом).

Клиентский капитал как часть гудвилла предприятия мо­жет определяться доходом, получаемым за счет продаж продук­ции постоянным клиентам — приверженцам торговой марки.

Процесс оценки клиентского капитала включает следую­щие этапы:

1) определение периода прогнозирования (3-5 лет в зави­симости от стабильности экономики или целей оценки);

2) анализ структуры обслуживания рынка (наличие пос­тоянных и новых клиентов), динамики структуры, объема сделок, доходов и затрат на обслуживание разных категорий клиентов;

3) определение доходов от наличия постоянных клиентов;

4) определение капитализации, полученной величины до­хода (прибыли).

Указанная методика не может применяться в тех случаях, когда предприятие является монополистом либо у клиентов по какой-либо причине нет свободы выбора.

Проявляются предпочтения клиентов следующими спосо­бами:

-     клиенты обращаются к услугам главным образом только "своего" предприятия;

-     бизнес предприятия растет за счет доли его постоянных клиентов;

-     клиенты невосприимчивы к призывам и обещаниям кон­курентов (ценовая толерантность).

Чем больше экономический потенциал заказчиков и кли­ентов предприятия, тем большим потребительским капиталом оно обладает.

Методика определения потребительского капитала вклю­чает нескольких этапов:

1) определение периода прогнозирования, который должен соотноситься с жизненным циклом продукции предприятия, всей системой планирования на предприятии;

2) проведение выборочного статистического исследования процесса обслуживания постоянных клиентов и новичков, объ­ема сделок и операций с теми и другими, стоимости обслужива­ния, прибыли и расходов на обслуживание этих составляющих клиентского капитала предприятия;

3)  в расходную часть включаются расходы на рекламу, тор­говые издержки на привлечение новых клиентов, работу по их оформлению, проверку их благонадежности и т. п. (стоимость поддержания отношений с клиентом в последующие годы бу­дет снижаться и приближаться к нулю);

4) определяется доход, получаемый от поддержания отно­шений с постоянными клиентами;

5)  зная величину прибыли на одного потребителя в год и средний процент прибыли от использования основных фондов предприятия (с учетом их выбывания и обновления), можно рассчитать годовую "стоимость потребителя" и на прогнозный период.

Подсчитано (США), что в области рекламы пятипроцент­ное увеличение показателя "удержания" клиента дает рост стоимости потребительского капитала до 75%.

Контрольные вопросы

1.  Что представляют собой инвестиции в человеческий ка­питал?

2.  Какие методы применяются для оценки человеческого капитала предприятия?

3.  Какие существуют модели оценки и учета человеческого капитала?

4.  Какие элементы включает человеческий капитал пред­приятия как система?

5.  Что является объектами интеллектуальной собствен­ности как результата функционирования интеллектуального капитала?

6.  На какие группы подразделяются интеллектуальные ценности предприятия?

7.  По каким компонентам осуществляется оценка активов структурного капитала предприятия?

8. Какие этапы оценки объекта интеллектуальной собст­венности включает использование модели активов?

9. На основе каких показателей может быть дана стоимост­ная оценка структурного капитала предприятия?

10. Какие этапы включает процесс оценки клиентского ка­питала предприятия?