6.3. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Затратный подход при оценке стоимости машин и обору­дования базируется на принципе замещения. Для вычисления стоимости восстановления или замещения, которые являются базой для расчетов в затратном подходе, требуется определить затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением и установкой оцениваемых машин и оборудования.

Под стоимостью восстановления оцениваемых техничес­ких средств подразумевают стоимость воспроизводства их точ­ного аналога в текущих ценах на дату оценки либо стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного данно­му, также в текущих ценах.

Остаточную стоимость выражают восстановительной сто­имостью объекта за вычетом начисленного износа.

Под стоимостью замещения оцениваемых машин и обору­дования понимают номинальную стоимость приобретения ана­логичных новых объектов, максимально похожих на оценивае­мые в текущих ценах.

Остаточную стоимость замещения устанавливают как сто­имость замещаемого объекта за вычетом износа. Следователь­но, в первом варианте речь идет об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных.

Для выявления того, какие объекты относятся к идентич­ным, а какие — к аналогичным, целесообразно дать характе­ристику потребительских свойств машин и оборудования и их параметров:

^функциональные показатели (производительность, мощность, грузоподъемность и др.);

2) эксплуатационные показатели (долговечность, безопас­ность, сохраняемость и др.);

3) конструктивные показатели (масса, вес, состав важней­ших конструктивных материалов);

4) показатели экономичности эксплуатации (затраты ре­сурсов на единицу мощности, времени эксплуатации и др.);

5) эстетические показатели.

При определении сходства машин и оборудования право­мерно выделить три параметра:

а) функциональное сходство (по сфере применения и на­значения);

6) конструктивное сходство;

в) параметрическое сходство (по значению отдельных па­раметров).

При полном соответствии функционального, конструктив­ного и параметрического сходства принято говорить об иден­тичности объектов, а при частичном сходстве — об аналогич­ности.

При затратном подходе к оценке машин и оборудования используют следующие методы:

1)метод вычисления по цене однородного объекта;

2) метод поэлементного расчета;

3) индексный метод оценки.

В случае применения метода расчета по цене однородного объекта оценщик осуществляет работу в следующей последо­вательности.

 

1.  Для оцениваемого объекта выбирают однородный объ­ект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии про­изводства, используемым материалам и конструкции. Цена од­нородного объекта известна.

2.  Вычисляют себестоимость однородного объекта по фор­муле

_СБ _(1-Н_ндс)-(1-Н_нп-К_р)-Ц_одн ^¹-^,ОДН                         1 — Н           '

нп

где СБ_одн — себестоимость однородного объекта;

Н_вдс — ставка налога на добавленную стоимость (доли еди­ницы);

Н^ — ставка налога на прибыль (доли единицы);

К_р — коэффициент рентабельности продукции (доли еди­ницы);

Ц_одн — цена однородного объекта.

Возможно принятие показателя рентабельности продук­ции в следующих величинах:

а) для изделий, пользующихся спросом, — 0,25-0,35;

б) для изделий, имеющих средний спрос, — 0,1-0,25;

в) для низкорентабельных изделий — 0,05-0,1.

3. Вычисляют себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносят корректи­ровки, учитывающие различия в массе объектов:

СБ„„ = СБ„ --^а-

'оц        одн

где СБ_оц — себестоимость оцениваемого объекта; СБ_одн — себестоимость однородного объекта; М_оц, М_ода — масса конструкции оцениваемого и однородно­го объекта.

4. Определяют восстановительную стоимость оцениваемо­го объекта (С ):

(1-Н_нп)-СБ_0Ц

1-н_нп -к_р

 

Если оценивают машины и оборудование, спрос на кото­рые отсутствует, то их стоимость принимают в размере себе­стоимости.

При использовании метода поэлементного расчета выпол­няют следующие этапы:

1. Составляют перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Обобщают информацию о ценах на ком­плектующие изделия и агрегаты.

2. Устанавливают полную себестоимость объекта оценки по формуле

СБ =С +С

оц ку зи,

где СБ_оц — полная себестоимость оцениваемого объекта;

С_ку — стоимость комплектующего узла или агрегата;

С_зи — собственные затраты изготовителя (например, за­траты на сборку).

3.  Вычисляют восстановительную стоимость оцениваемо­го объекта. При использовании индексного метода оценки осу­ществляют приведение базовой стоимости объекта оценки (пер­воначальной или восстановительной стоимости) к современному состоянию с помощью индекса изменения цен по соответствую­щей группе машин и оборудования за определенный период:

С = С. ■ И ,

в б иц'

где С_в — восстановительная стоимость объекта;

С_б — балансовая стоимость объекта;

И_иц — индекс изменения цен.

Целесообразно индексировать затраты, из которых состо­ит себестоимость оцениваемого объекта. При этом используют ценовые индексы ресурсов. Для вычисления остаточной стои­мости машин и оборудования из восстановительной стоимости исключают суммарный износ: физический, фуккциональный и внешний.

Физический износ измеряют с помощью:

1) метода срока жизни;

2) метода укрупненной оценки технического состояния объекта.

3)  

Метод укрупненной оценки технического состояния реа­лизуют с помощью специальных оценочных шкал (табл. 4).

 

Функциональный износ выражает потерю стоимости объекта, вызванную внедрением более дешевых технических средств либо выпуском более экономичных и производитель­ных аналогов. Его устанавливают экспертным путем.

Внешний износ определяют методом связанных пар про­даж. Сравнивают два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в це­нах продаж выражает внешний (экономический) износ.

 

Контрольные вопросы

1.  Какие признаки характеризуют машины и оборудова­ние как объект оценки?

2.  Какими методами определяют ожидаемый доход от оце­ниваемого объекта?

3.  Какие этапы включает расчет стоимости объекта оценки методом прямого сравнения продаж?

4.  На каком принципе базируется затратный подход при оценке стоимости машин и оборудования?

5.  Что понимают под стоимостью замещения оцениваемых машин и оборудования?

6.  Какие параметры дают характеристику потребитель­ских свойств машин и оборудования?

7.  Какие методы использует затратный подход к оценке машин и оборудования?

8.  Какие виды износа включает суммарный износ машин и оборудования ?

9.  Что представляет метод укрупненной оценки техничес­кого состояния объекта?

10.  Что представляет собой метод связанных пар продаж для определения внешнего износа?