7.4. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений

Международные кредитные отношения, как и валютные, служат объек­том не только рыночного, но и государственного регулирования по линии протекционизма или либерализации их условий. Степень вме­шательства государства в международные кредитные отношения раз­лична, но формы его в большинстве стран одинаковы. Государство является активным участником международных кредитно-финансовых отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или сме­шанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Прямое государ­ственное кредитование на двухсторонней или многосторонней основе до 60-х гг. было характерно для США. Ныне государственные креди­ты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам, которая включает также субсидии.

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внеш­неэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кре­дитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования про­центных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет гос­бюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам в виде акцептно-авальных опе­раций превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.

 

Государство, освобождая экспортеров от уплаты некоторых нало­гов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Хотя ГАТТ, преобразованное в 1995 г. в ВТО, запрещает субсидирование экспорта, государство воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долго­срочных. Для стимулирования экспорта за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Государство удлиняет срок кредитования экспор­теров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов. Префе­ренциальные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кре­дитных и валютных ограничениях в стране.

Для поощрения национального экспорта созданы государственные или полугосударственные экспортно-импортные (внешнеторговые) банки, которые осуществляют кредитование и страхование внешне­экономических операций, гарантируют экспортные кредиты частных банков. Цель создания этих специализированных банков - обеспечить доступ экспортерам к кредиту, который является средством конкурен­ции наряду с ценой, качеством и услугами. Экспортно-импортные бан­ки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним, совместно стимулировать экспорт.

Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Однако стремление США исполь­зовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к приостановке его де­ятельности. На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объе­динены. До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. После войны его полномочия были расширены. В 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции: кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американ­ских товаров и услуг. ЭИБ США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-прези­дента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кре­диты на длительный срок. ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и га­рантируются правительством страны-заемщика. Предоставление кре­дита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США («связанные» кредиты). Установлен лимит акционерного капи­тала ЭИБ (1 млрд долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США пред­лагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. Другие программы включают: 1) гарантии по ссудам для приобретения оборотного капи­тала; 2) инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР и подготов­ки технико-экономического обоснования дальнейшего развития наци­онального экспорта. ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим банком и страховыми компаниями в 1961 г. для стра­хования частных кредитов американских экспортеров. Аналогично ЭИБ США гарантирует погашение кредитов коммерческим банкам по среднесрочным сделкам экспортеров.

С 70-х гг. произошли изменения в структуре операций ЭИБ по ли­нии переориентации их с кредитных на гарантийные и страховые, ко­торые достигли 3/4 числа годовых сделок банка. Это обусловлено уве­личением частных экспортных кредитов и возросшим риском в международных кредитных отношениях. Гарантии ЭИБ покрывают до 90% кредитного риска, обеспечивая погашение кредитов коммер­ческих банков импортерами или их «домашними» банками (сроком от 181 дня до 5 лет). Комиссия за гарантии дифференцируется с учетом оценки риска.

Аналогичные экспортно-импортные банки и агентства экспортного страхования функционируют и в ряде других стран. Так, Французский банк для внешней торговли (создан в 1919 г.) предоставляет льготные долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты на рыночных услови­ях, гарантии по экспортным кредитам, получаемым экспортерами в банках, по векселям. В Великобритании кредитование и финансирова­ние внешней торговли осуществляются коммерческими банками при под­держке Департамента гарантий экспортных кредитов (ДГЭК). Экспор­тно-импортный банк Японии (создан в 1950 г.) кредитует главным об­разом экспорт оборудования, а также технических услуг. Деятельность экспортно-импортных банков тесно связана с операциями институтов по страхованию экспортных кредитов и зарубежных инвестиций.

В России аналогичные функции выполняют Внешторгбанк, отчас­ти Внешэкономбанк, специализирующийся ныне на обслуживании го­сударственного внешнего долга, управлении активами бывшего СССР, Экспортно-импортный банк.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии: 1) их операций за рубежом; 2) нейтрализации по­следствий взаимного влияния внутренних и зарубежных операций; 3) регулирования участия национальных банков в международных бан­ковских консорциумах, синдикатах. Своеобразной формой регулиро­вания являются «джентльменские соглашения» между государством и банками.

Формы межгосударственного регулирования международного кре­дита. Противоречие между уровнем интернационализации экономики и ограниченностью национальных форм регулирования привело к раз­витию межгосударственного регулирования международного креди­та. Оно преследует следующие основные цели: 1) регулирование меж­дународного движения ссудного капитала для воздействия на платеж­ный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов; 2) совместные меры по преодолению кризисных потрясений; 3) согласование кредит­ной политики по отношению к определенным заемщикам - в основном к развивающимся, а также странам Восточной Европы, России и дру­гим странам СНГ.

Межгосударственное регулирование международного кредита осу­ществляется в различных формах:

•     координация условий экспортных кредитов и гарантий;

•     согласование размера помощи развивающимся странам;

•     регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

•     международные совещания «в верхах».

•     рециклирование нефтедолларов и др.

Межгосударственное регулирование международного кредита имеет краткую историю, но роль его возрастет. Государство стремит­ся встроить государственное регулирование в рыночный регулятор условий международного кредита.

Попытки координации условий экспортных кредитов впервые были пред­приняты в 1934 г., когда был организован Международный союз страховщи­ков кредитов и инвестиций со штаб-квартирой в Берне. Бернский союз, объе­диняющий страховые компании около 30 стран, предназначен для обмена информацией и составления рекомендаций относительно условий государ­ственного страхования экспортных кредитов. Этот совещательный консуль­тационный орган не выносит решений, обязательных для его членов. Бернс­кий союз не является межправительственной организацией, так как входящие в него государственные учреждения официально не представляют свои пра­вительства. Но, несмотря на «джентльменские соглашения» (1953 г.) членов Бернского союза не предоставлять гарантии по экспортным кредитам на срок свыше 5 лет, на практике крупные экспортеры добились государственных гарантий по кредитам на более длительные сроки.

С формированием ЕС регулирование международного кредита поднялось на межгосударственный, отчасти наднациональный уровень и осуществляется через региональные организации. Страны - члены ЕС заключили соглашение об условиях кредитования экспорта, мини­мальных процентных ставках и максимальных сроках кредитов.

С целью ограничения государственного стимулирования экспорта товаров в условиях обострения конкуренции на мировых рынках рег­ламентация международного кредита осуществляется в рамках ОЭСР.

В начале 60-х гг. достигнута договоренность членов ОЭСР об унифика­ции сроков и процентных ставок по кредитам, доли покупательского аванса в контрактах на поставки судов. В 70-х гг. достигнуто соглашение о предвари­тельных консультациях по кредитам сроком более 5 лет и организован обмен информацией между правительствами.

С 70-х гг. применяются межгосударственные меры по ограни­чению субсидирования экспорта как средства конкурентной борьбы. В июне 1976 г. в рамках ГАТТ заключено «джентльменское соглаше­ние» о единых условиях экспортных кредитов, субсидируемых госу­дарством, между США, Японией, ФРГ, Францией, Италией, Канадой, Великобританией вначале сроком на год. Затем оно было продлено до апреля 1978 г. и далее на неопределенный срок и распространено по­чти на все страны - члены ОЭСР. Договоренность стран ОЭСР об ус­ловиях экспортных кредитов, пользующихся государственной под­держкой, включает следующие главные элементы: единый размер авансового платежа - обычно 15% суммы контракта; дифференциро­ванные условия кредитов по трем условным группам стран (богатые, средние, бедные), определяемые исходя из ВВП на душу населения; максимальный срок погашения; минимальные процентные ставки. Договоренность косвенно подтверждает право страны выходить за его рамки при условии предварительной информации участников согла­шения (например, при снижении стоимости кредита).

С середины 70-х гг. до 1982 г. активно практиковалось межго­сударственное регулирование движения ссудного капитала путем ре­циклирования нефтедолларов из нефтедобывающих стран. Региональ­ное рециклирование осуществляли страны - члены ОПЕК путем ис­пользования валютной выручки от экспорта нефти для развития национальной экономики, помощи другим развивающимся странам, прибыльных инвестиций в развитых странах. Развитые страны про­водили рециклирование нефтедолларов в своих интересах для: 1) по­крытия дефицита платежных балансов; 2) перераспределения нефте­долларов через банки в пользу развивающихся стран - импортеров нефти в целях расширения национального экспорта в эти страны; 3) аккумуляции указанных средств в международных валютно-кре- дитных и финансовых организациях (для последующего их использо­вания в собственных интересах). С этой целью были созданы специ­альные фонды, в частности нефтяной фонд МВФ.

Важной формой межгосударственного регулирования международ­ного кредита являются международные совещания «в верхах», на ко­торых вырабатываются совместные мероприятия по этим проблемам. На встречах на высшем уровне вопросы экспортных кредитов, пере­дачи технологии, торговли периодически приобретали политическое значение в свете отношений Восток-Запад.

Своеобразной формой сотрудничества банков на многосторонней основе стали международные банковские клубы. Например, Форекс клаб объединяет 1600 банкиров, представляющих мировые финансо­вые центры, и ежегодно проводит совещания по актуальным пробле­мам международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Межгосударственное регулирование кредита испытывает влияние противоречивых тенденций - партнерство и разногласия - во взаимо­отношениях трех основных мировых финансовых центров - США, Западной Европы, Японии. Каждый центр стремится получить преиму­щества за счет своих партнеров.

ТНК и ТНБ активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфлик­туют с ним и бесконтрольно осуществляют международные кредитно- финансовые операции.