4.1. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в ми­ровое хозяйство различны, но нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой мирохозяйственные связи, объединя­ющие национальные экономики в мировое хозяйство. Поэтому терми­ны «внешнеэкономические и международные связи или операции» и «мирохозяйственные связи» следует понимать как синонимы.

Мирохозяйственные связи в своем развитии проходят определен­ные этапы, смена которых характеризует усиление целостности ми­рового хозяйства, обогащение содержания международных экономи­ческих отношений: от торговли и услуг - к вывозу капитала и после­дующему созданию международного производства, далее - к форми­рованию мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Генерато­рами эволюции мирохозяйственных связей являются развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап характеризуется усилением единства экономической деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации и глобализации хозяйственной жизни, объеди­нения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки.

Помимо экономических существуют политические, военные, куль­турные и другие отношения между странами, которые порождают де­нежные платежи и поступления. Комплекс международных отноше­ний страны находит отражение в ее платежном балансе.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза то­варов, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное вы­ражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике при­нято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели ва­лютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступ­ления.

Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немед­ленному исполнению на определенную дату, но и показатели по меж­дународным требованиям и обязательствам. Такая практика объясня­ется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые опера­ции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполнен­ных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это не­возможно при нынешнем состоянии системы учета. И в этом нет необ­ходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат до­статочно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, включается в статьи движения ка­питалов и кредитов.

В дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о дви­жении потоков ценностей между странами, составляется баланс меж­дународных активов и пассивов страны, отражающий ее международ­ное финансовое положение в категориях запаса. В нем отражается соотношение на данный момент объемов полученных и предоставлен­ных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные акти­вы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. США стали устойчивым нетто-импортером иностранных финансовых ресурсов, а Япония - нетто-экспортером капитала. Пока­затели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статисти­ческих показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного балан­са определяет спрос и предложение национальной и иностранной ва­люты в данный момент, оно является одним из факторов формирова­ния валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализиро­вать изменения в МЭО страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связа­ны с агрегатными показателями экономического развития (ВВП, на­циональным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связа­но с характером изменений валютного курса.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находит­ся в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место ак­тивное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассив­ное - если платежи превышают поступления. Поэтому методы состав­ления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих международные операции страны. Показатели платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты пла­тежного баланса в отдельные годы принципиально отличаются по эко­номическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономи­ке. Термин «баланс» применяется в международных платежных отно­шениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, саль­до или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому пла­тежный баланс - это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определен­ное состояние этих операций, включающее качественные и структур­ные характеристики основных его элементов.

Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следу­ющие основные разделы:

•      торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом то­варов;

•       баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций):

•       баланс текущих операций, включающий движение товаров, ус­луг, доходов от инвестиций и односторонние переводы;

•      баланс движения капиталов и кредитов;

•      операции с официальными валютными резервами.

Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает ис­ходной формой МЭО, связывающей национальные хозяйства в ми­ровое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается между­народное разделение труда, которое углубляется и совершенствует­ся. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значитель­ная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Благодаря этому различию возникло понятие платежного баланса как соотно­шения произведенных денежных платежей и фактических поступле­ний в отличие от общего торгового баланса, порождающего соот­ветствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Однако органы, собирающие сведения о внешнеэконо­мических операциях, никогда не имели возможности отделить реаль­но произведенные платежи и поступления от общих торговых по­казателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, которые включаются в торговый баланс. С точки зрения экономической политики эти данные представляют главный интерес. Различия между ними и реальными платежами отражены в кредит­ных операциях платежного баланса.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса страны зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и экономической политики. Для ряда стран, от­стающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оп­латы импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и дру­гих международных обязательств. В ряде развитых стран (Японии, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций стра­ны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехват­ку валютных поступлений. Для развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в США и в мировых масш­табах. Отражением дефицита внешней торговли США служит ак­тивное сальдо по этим операциям у партнеров, которые использу­ют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграф­ной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмар­кам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сек­тор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традици­онные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поста­вок, повышением в них удельного веса полуфабрикатов, узлов и дета­лей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличи­лись масштабы международного туризма, в составе которого значи­тельную часть составляют деловые поездки в связи с интернациона­лизацией и глобализацией экономики.

Интернационализация хозяйственной жизни стимулировала торгов­лю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и про­изводственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты и поступления доходов по инвестициям и процентов по кре­дитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за ру­бежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято выделять особой позицией в платеж­ном балансе односторонние переводы. В их числе: 1) государствен­ные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родствен­ников на родину. Второй вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития эко­номики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, привлекающих иностранных рабочих и специа­листов, напротив, такие переводы служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «не­видимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспор­ту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделя­ются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, од­носторонние переводы. Применяют и термин «услуги и некоммерчес­кие платежи». Этот термин - дань традиции с тех времен, когда глав­ным содержанием экономических связей между странами была торговля товарами.

Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные пере­воды в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих опера­ций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отде­лить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставлен­ных и полученных международных кредитов. По экономическому со­держанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные ин­вестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка иностранных ценных бумаг ). Пря­мые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку соб­ственности. В результате этих инвестиций развивается международ­ное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 2002 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран превысила 8 трлн долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и гло­бализации хозяйственной жизни. Более 2/3 стоимости прямых загра­ничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения разви­тых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укреп­ляются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государ­ственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выс­тупают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредитора­ми. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заим­ствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют при­влечение ресурсов с мирового финансового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. Межбанковские операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60—70-е гг. преобладало стихийное переме­щение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттон- вудской валютной системы, то в 80—90-е гг. основные потоки крат­косрочных капиталов осуществляются через рынок евровалют.

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки ста­тистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтен­ных операций. Наиболее трудно поддается учету движение краткос­рочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясе­ний. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу пла­тежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государ­ственные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава официальных золотовалютных резервов.