1.3. СОБСТВЕННИК — ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ — ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР

Основа изучаемой концепции финансового менеджмента — предпри­нимательская деятельность.

Предпринимательская деятельность является самостоятельной, рис­ковой, направлена на систематическое получение прибыли от пользо­вания имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Осуществляется зарегистрированными в качестве предпринимате­лей лицами.

Финансовый менеджмент привносит в экономику предприятия но­вую систему ценностей, изменяет приоритеты и тенденции развития. С ним связаны новые формы и методы финансовой работы, воздействия на эффективность хозяйствования. Свободное предпринимательство при­дает финансовому менеджменту характерные черты. По мнению Р. Хиз- рича и М. Питерса:

Собственно процесс предпринимательства состоит четырех четко выраженных стадий: 1) поиск новой идеи и ее оценка: 2) составление                            3) поиск

необходимых ресурсов и 4) управление созданным предприятием'.

На каждой из этих стадий финансовый менеджмент имеет конкрет­ную форму проявления и реализации, которые мы рассмотрим ниже.

Предпринимательская деятельность способна обеспечить четкое раз­граничение общегосударственных финансов и финансов предприятий.

Концепция финансового менеджмента основана на обособленности бюд­жета государства и бюджетов предприятий. Если государство финанси­рует предприятия, то оно становится сособственником его имущества. Бюджет государства может в определенной мере использоваться и для кредитования предприятий, но в этом случае государство лишь временно участвует принадлежащими ему ресурсами в денежном обороте предприя­тия и не становится сособственником его имущества. При этом и в пер­вом, и во втором случаях денежные средства государства не могут на без­возмездной основе передаваться предприятиям в их собственность.

Необходимыеусловия функционирования финансово го менеджмента:

•                         предпринимательская деятельность;

•                        самофинансирование;

•                        рыночное ценообразование;

•                         рынок труда;

•                        рынок капиталов;

•                         система рыночного законодательства.

Каждое из этих условий направлено на то, чтобы предприятия функ­ционировали как полностью самостоятельные и независимые субъекты рыночных отношений, конкурирующие между собой на основе спроса и предложения товаров, работ и услуг.

Решающее значение для выявления сущности финансового менедж­мента имеет проблема собственности, которая решалась в 90-е годы че­рез механизм приватизации. Поскольку финансовый менеджмент может быть реализован только в рамках предпринимательства, основанного пол­ностью или частично на негосударственных формах собственности, его развитие напрямую зависело от темпов и масштабов приватизации.

Отношения собственности важны для финансового менеджмента в связи со следующими обстоятельствами:

•                          собственник владеет правами пользования и распоряжения при­надлежащим ему имуществом;

•                           собственник вправе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать другим лицам права владения, пользо­вания и распоряжения имуществом, оставаясь при этом собствен­ником, отдавать имущество в залог и обременять его другими спо­собами, передавать свое имущество в доверительное управление другому лицу — доверительному управляющему;

•                         распоряжаться имуществом иным образом.

Влияние отношений собственности на финансовый менеджмент про­является в том, что собственники или лица, уполномоченные собствен­ником, управляют его имуществом, решают вопросы создания предпри­ятия, определяют цели его деятельности, реорганизации и ликвидации, осуществляют контроль эффективности использования и сохранности имущества, распоряжаются финансовыми ресурсами и проводят само­стоятельную финансовую политику.

Предпринимательская деятельностьможет осуществляться как самим собственником, так и субъектом, управляющим его имуществом на закон­ных основаниях. При этом отношения субъекта, управляющего пред­приятием, и собственника имущества регламентируются соответству­ющим договором.

Договор между предпринимателем-менеджером и собственником имущества определяет взаимные обязательства сторон, устанавливает ограничения прав использования имущества и осуществления отдельных видов деятельности, определяет порядок и условия финансовых взаимо­отношений и материальной ответственности сторон. Собственник имуще­ства предприятия не должен вмешиваться в деятельность предприятия после заключения договора с предпринимателем-менеджером за исключением случаев, предусмотренных договором, уставом и законом. Отсутствие со­ответствующих договоров приводит к тому, что отношения предпринима­теля-менеджера и собственника лишены необходимой правовой базы и не позволяют им отстаивать свои интересы при нарушении одной из сторон взятых на себя обязательств.

Рассмотрим деятельность предпринимателя-менеджера. Он самостоя­тельно решает все вопросы деятельности предприятия, отнесенные к его компетенции контрактом, уставом, другими учредительными докумен­тами и действующим законодательством. Предприниматель-менеджер име­ет следующие права:

•                         без доверенности действовать от имени предприятия;

•                          представлять его интересы во всех органах власти и управления, фирмах, компаниях и т.п.;

•                           осуществлять всю административную деятельность, вести пере­писку и оперативную работу от имени предприятия;

•                         заключать сделки, договоры, включая трудовые;

•                         открывать в банках расчетные, текущие и валютные счета;

•                          использовать денежные средства предприятия для финансиро­вания затрат, связанных с его деятельностью.

К основным обязанностям предпринимателя-менеджера относятся:

•                          руководство и организация работы, эффективного взаимодей­ствия подразделений предприятия;

•                           организация выполнения текущих и стратегических плановых заданий;

•                          обеспечение платежеспособности и ликвидности средств пред­приятия;

•                          периодическая отчетность перед собственником в согласован­ные с ним сроки о результатах финансово-хозяйственной деятель­ности;

•                         соблюдение законности в деятельности предприятия;

•                          сохранение коммерческой тайны, соблюдение конфиденциаль­ности информации относительно деятельности предприятия;

•                           своевременное представление бухгалтерской и финансовой от­четности в налоговые и финансовые органы, банки, статистичес­кие органы, органы власти и управления;

•                           выполнение налоговых обязательств в порядке и размерах, оп­ределяемых действующим законодательством;

•                         содействие рекламе;

•                           выполнение других обязанностей, возложенных на предприятие уставом, учредительным договором, законом и контрактом.

Неисполнение или ненадлежащее исполнение предпринимателем - менеджером своих обязанностей служат основанием для досрочного ра­сторжения контракта по инициативе собственника. В случае причинения предприятию материального ущерба в результате безответственности либо неисполнения предпринимателем-менеджером своих обязанностей соб­ственник вправе требовать от него возмещения убытков в размере пря­мого действительного ущерба, который может ограничиваться или взыс­киваться в полном размере. Кроме того, предприниматель-менеджер несет материальную ответственность в полном размере ущерба, причиненного по его вине предприятию в случаях, прямо указанных в действующем законодательстве. В то же время не подлежит возмещению ущерб, относи­мый к категории нормального производственно-коммерческого риска. Конкретизация этих вопросов имеет большое значение и для предприни­мателя-менеджера, и для собственника.

В том случае, когда предприниматель и собственник одно лицо, ему принадлежит право ведения предпринимательской деятельности пу­тем учреждения или приобретения предприятия, найма и увольнения работников, полного распоряжения прибылью после выполнения обя­зательств перед бюджетом и банками. Практически отсутствуют какие- либо ограничения на виды деятельности и ассортимент реализуемых то­варов, на процесс ценообразования и использования прибыли. Исклю­чение составляют те виды деятельности, которые подлежат обязательному лицензированию и государственному регулированию цен.

Правительство Российской Федерации утверждает перечень видов деятельности, на осуществление которых требуется лицензия, а также перечень органов, уполномоченных на ведение лицензионной деятель­ности. Министерство экономического развития и торговли РФ обеспечи­вает методическое руководство указанных выше органов. Отдельные виды деятельности лицензируются на основании соответствующих положений, утверждаемых Правительством Российской Федерации. Федеральным органам исполнительной власти и другим специально уполномоченным на ведение лицензионной деятельности органам может предоставляться право передачи полномочий по лицензированию соответствующих видов деятельности органам исполнительной власти субъектов Российской Фе­дерации. Это право закрепляется в положении о лицензировании конкрет­ного вида деятельности. В настоящее время наметилась тенденция к со­кращению лицензируемых видов деятельности.

Срок действия лицензии зависит от специфики вида деятельности, но не может быть меньше трех лет, если в заявлении на получение лицензии предприниматель не указал более короткий срок. Лицензия не подлежит передаче другому предприятию. Лицензиаты, имеющие фи­лиалы и представительства, получают заверенные копии лицензий, в которых указано местоположение обособленных подразделений.

Лицензии на ведение предпринимательской деятельности могут пе­реоформляться при реорганизации или изменении названия юридичес­кого лица, а также утраты лицензии лицензиатом. Порядок переоформ­ления лицензии аналогичен порядку ее получения.

Лицензия действительна на всей территории Российской Федера­ции, однако лицензиат обязан соблюдать следующее условие: лицензи­руемым видом деятельности можно заниматься лишь после регистрации лицензии органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации. Срок регистрации установлен в 30 дней. Это обус­ловлено правом регистрирующих органов на проверку указанных в ли­цензии данных.

Действие лицензии может быть приостановлено, а также она мо­жет быть аннулирована лицензирующими органами. Возобновление дей­ствия лицензии осуществляется на основании решения лицензирую­щего органа. Выдача, регистрация, приостановление и аннулирование лицензий отражаются в реестрах, которые ведут органы, уполномо­ченные на ведение лицензионной деятельности. Они также обеспечи­вают контроль соблюдения условий осуществления лицензионной де­ятельности.

Вернемся к рассмотрению взаимоотношений предпринимателя и соб­ственника. Предприниматель, работающий по контракту, ограничен в своей деятельности, хотя она не имеет характера подчинения директи­вам и распоряжениям. Ограничения вытекают прежде всего из тех обяза­тельств, которые принимает на себя предприниматель по контракту. Соб­ственник имущества устанавливает также формы, порядок и условия оплаты труда предпринимателя. Оплата труда может производиться на основе должностного оклада, в процентах от выручки и в долях от при­были. Кроме того, могут быть установлены надбавки, премии, вознаг­раждения по результатам работы за год.

Не следует считать, что                                стеснен рам­

ками контракта настолько, что не может проявлять самостоятельность и инициативу. Напротив, он самостоятельно принимает решения, вне­дряет и применяет различные новшества производственного и орга­низационного характера, сознательно идет на риск в надежде на по­лучение высоких доходов, может быстро ориентироваться в полити­ческой и социальной обстановке, достаточно коммуникабелен и эрудирован.

Взаимоотношения предпринимателя-менеджера и менеджеров пред­приятия также должны строиться на основе контракта (рис. 1.1).

Главное требование, предъявляемое предпринимателем-менеджером к финансовому менеджеру, — выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение поставленных це­лей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, фор­мирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использо­вание финансовых ресурсов по целевому назначению. Это относится к методам реализации базовой финансовой концепции предприятия. В рас­сматриваемой концепции финансовый менеджер — это по сути фетиши­зированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капи­тала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

Собственник

Контракт

Поставщики

Предприниматель |------------------------- (^Покупатели)

¹ Конкуренты /

Контракт )

Финансовыйменеджер

Инвесторы                                           Кредиторы

^Финансовые компании ^ ^ БиржГ) Стра.ховые_{компании}

Рис. 1.1. Схема взаимодействия собственника, предпринимателя и финансового

менеджера

На рис. 1.1 представлена схема взаимодействия собственника, пред­принимателя и финансового менеджера. Их взаимоотношения регулиру­ются контрактами. В данном случае собственник и предпринима­тель — это разные лица. Помимо контрактов, большую роль играют лич­ные контакты, взаимное доверие, стремление к сотрудничеству и процветанию компании. Действия предпринимателя-менеджера опреде­ляются поведением поставщиков, потребителей и конкурентов, а дей­ствия финансового менеджера — поведением инвесторов и кредиторов, включая коммерческие банки, финансовые и страховые компании, а также правилами биржевых сделок и др.

Собственники могут быть представлены акционерами, товарищами, пайщиками и др. Однако уже на стадии заключения контракта с предпри­нимателем-менеджером предприятия функцию собственника акционеры реализуют через уполномоченные органы управления коммерческой орга­низацией. Договор с предпринимателем-менеджером по поручению соб­ственников заключает, как правило, совет директоров коммерческой орга­низации. Функция собственности и функция управления взаимно допол­няются. Предприниматель-менеджер формирует менеджмент предприятия и несет ответственность за его эффективную работу.

По мнению американского ученого и политика Дж. К. Гэлбрейта:

Большие размеры корпораций и соответствующее им планирование тесно связаны с изменениями в управленческих структурах. Один человек, имевший права собствен­ности, уже не может осуществлять сколько-нибудь значительную власть в своей органи­зации. Для принятия любых важных решений требуются коллективные знания и опыт многих людей... Так что классический предприниматель исчез. Новым источником власти стали знания и возможность применять их. Держатель акций, не участвующий в управлении,       если у него имеется значительное их число, стал в основном

пассивной фигурой... Власть перешла к тем, кто обладает относительными знания­ми, к некой коллективной единице, которую я назвал

Взаимоотношения между предпринимателем и менеджером, а так­же их обязанности и характер поведения американские предпринима­тели и исследователи Роберт Хизрич и Майкл Питере определили так:

Жизнь предъявляет к предпринимателям и менеджерам разные требования... — тип стратегической ориентации, подход к осуществлению замысла, метод задей­ствования ресурсов, форма привлечения/приобретения ресурсов и разновидность организационной структуры делового предприятия .

Характеристика этих требований наиболее точно выявляет мотива­ции деятельности предпринимателя и менеджера. Различия заключаются в следующем.

Стратегическая ориентация:

•                          у предпринимателя — использование открывающихся возмож­ностей;

•               у менеджера — использование имеющихся ресурсов. Осуществление замысла:

•                          у предпринимателя — революционное, ориентированное на бы­стрый результат;

•                          у менеджера — эволюционное, ориентированное на длительную перспективу.

Задействованиересурсов:

•                          у предпринимателя — многошаговое, стремление по возможно­сти сохранить за собой свободу маневра;

•                          у менеджера — одношаговое, все фонды, необходимые для вы­полнения поставленной задачи, выделяются сразу.

Форма привлечения/приобретения:

•                          у предпринимателя — аренда, другие формы временного при­влечения требуемых ресурсов;

•                           у менеджера — приобретение ресурсов в собственность и увели­чение числа занятых.

Организационная структура:

•                          предпринимателя — горизонтальная, использование неформаль­ных связей;

•       менеджера — формализованная, иерархическая. Указанные различия между предпринимателем и менеджером по­зволяют использовать возможности каждой из сторон для решения общих задач предприятия и учитывать возможные противоречия меж­ду ними.