Глава 9. УПРАВЛЕНИЕ ОСНОВНЫМИ И ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

9.1. ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИИ

Финансовая информация является основой принятия финансовым ме­неджером решений по всем вопросам деятельности предприятия. Она не­обходима для полного и всестороннего анализа состояния активов и пас­сивов предприятия. В процессе финансирования и кредитования пред­приятий особое значение имеет информация о реальных результатах деятельности. В информационную финансовую базу входят:

•                           результаты предпринимательской деятельности;

•                          действующая законодательная и нормативная база;

•                          стратегические целевые установки и планируемые показатели;

•                          финансовое состояние предприятий-поставщиков;

•                            состояние рынка соответствующих товаров и услуг и покупа­тельского спроса.

Использование финансовой информации финансовым менеджером в каждом конкретном случае имеет существенные отличия, так как опре­деляется целями ее получения. Внутренние каналы распространения фи­нансовой информации характеризуются установлением обратной связи, обильными информационными потоками, которые могут принимать форму директивных указаний.

Комплексный характер использования информации позволяет фи­нансовому менеджеру эффективно управлять финансовыми ресурсами, привлекать альтернативные источники финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

Основным источником финансовой информации служит бухгалтерс­кая отчетность предприятия. Рассмотрим ее содержание.

Бухгалтерский баланс — это синтезированный документ, в котором отражены данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период нарастающим итогом с начала года. Он делится на три раздела: активный, пассивный, балансирующий.

Активные статьи баланса включают блоки информации о внеобо­ротных активах и об оборотных активах, пассивные — блоки информа­ции о собственном и приравненном к нему капитале и резервах и о при­влеченном и заемном капитале в разрезе срочности обязательств.

Для целей финансового анализа составляется агрегированный баланс, в котором отдельные статьи приводятся в укрупненном виде. Агрегиро­вание активных статей осуществляется по принципу их ликвидности. Так, нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство представляют собой наименее ликвидные активы, которым в пассиве соответствуют наименее срочные из имеющихся у предприятия обязательств. Это собственный капитал, вклю­чающий уставный капитал, добавочный капитал и резервный капитал, а также целевые фонды денежных средств и финансовые ресурсы. При не­достаточности собственного капитала для покрытия внеоборотных акти­вов используются долгосрочные займы. Наиболее ликвидным оборотным средствам соответствуют краткосрочные пассивы в форме займов и ком­мерческого кредита.

Следующим важным документом бухгалтерской отчетности является отчет о прибылях и убытках. Он состоит из четырех разделов: в первом отражены доходы и расходы по обычным видам деятельности; во втором — операционные доходы и расходы; в третьем — внереализационные доходы и расходы; в четвертом — чрезвычайные доходы и расходы.

В первом разделе приведены основные показатели финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия, такие как:

•                          выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без

НДС и акцизов;

•                          себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;

•                         валовая прибыль;

•                         коммерческие расходы; •

•                         управленческие расходы;

•                          прибыль (убыток) от продаж.

К операционным доходам и расходам относятся: проценты к получе­нию и уплате; доходы от участия в других организациях; прочие опера­ционные доходы и расходы.

В третьем разделе отражены: внереализационные доходы и расходы; прибыль (убыток) до налогообложения; налог на прибыль и другие ана­логичные обязательные платежи; прибыль от обычной деятельности (ос­тающаяся после уплаты налога на прибыль).

Большое значение имеет отчет об изменениях капитала. В нем приве­дены данные об уставном капитале; добавочном капитале; резервном капитале; нераспределенной прибыли прошлых лет; фондах накопления и социальной сфере; суммах целевого финансирования и поступлений из бюджета и целевого финансирования и поступлений из отраслевых и межотраслевых фондов; данные о движении резервов предстоящих рас­ходов и платежей, оценочных резервов. На основе этих данных делается расчет стоимости чистых активов.

Для анализа текущего финансового состояния предприятия исполь­зуется информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств. Эти сведения имеют большое значение для анализа наиболее ликвидных активов. Данные приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и фи­нансовой деятельности организации.

В бухгалтерской отчетности отражается также движение заемных средств, анализируется дебиторская и кредиторская задолженности, вклю­чая обязательства, обеспеченные векселями, и авансы.

Для контроля за источниками финансирования основных средств ис­пользуется информация о составе амортизируемого имущества. В про­цессе анализа амортизируемого имущества рассматривается состав не­материальных активов, основных средств и материальных ценностей.

Данные приводятся по первоначальной стоимости, тогда как в балансе они показаны по остаточной стоимости.

Анализируется движение средств финансирования долгосрочных ин­вестиций и финансовых вложений. В отчете показываются наличие соб­ственных и привлеченных средств и их использование на цели капиталь­ных и финансовых вложений.

Бухгалтерская отчетность позволяет финансовому менеджеру также полу­чить информацию о составе и структуре затрат, финансовых результатах и прибыли. В ней приводятся данные о затратах предприятия по их элементам.

В составе социальных показателей находят отражение взаимоотно­шения предприятия с государственными социальными внебюджетными фондами, выплаты работникам.