9.8.УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской за­долженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-фи­нансовой деятельности неизбежна, к примеру при авансовых и залого­вых платежах. Но возможно и нарушение платежно-расчетной дисцип­лины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия — одна из наиболее сложных оперативных задач.

Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продук­цию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невост­ребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно уменьшается сумма резервов и увеличива­ется размер налогооблагаемой прибыли.

Создаваемый резерв по сомнительным долгам служит источником пополнения оборотных средств, авансированных в операции по реали­зации товаров, работ и услуг. Сомнительными долгами считаются те виды дебиторской задолженности, которые не погашены в установленные сроки и не обеспечены юридически полноценными обязательствами или га­рантиями. Не полученные в течение года с дебиторов долги относятся на финансовые результаты предприятия.

Финансовый менеджер анализирует дебиторскую задолженность по каждому сомнительному долгу с учетом платежеспособности должника и его финансового состояния. Величина резервного фонда определяется им либо в виде установленного процента от размера задолженности, со­ответствующего доле сомнительных долгов, либо в форме отчислений по каждому долгу. За формированием резервов по сомнительным долгам необходим контроль в связи с тем, что в фонд направляется прибыль до налогообложения.

В настоящее время установлено, что к плательщикам налогов могут применяться меры бесспорного взыскания недоимки по платежам в бюджет в виде обращения взыскания на суммы, причитающиеся недоимщику от его дебиторов. Применение такой меры связано с тем, что в ряде случаев отвлечение средств в дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги, приводит к несвоевременному перечислению платежей в бюджет.

Кредиторская задолженность возникает в большинстве случаев при расчетах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-фи-

деятельности средств, не принадлежащих предприятию, но ока­завшихся по каким-либо причинам в его обороте.

Кредиторскую задолженность финансовый менеджер анализирует по следующим направлениям:

•                         расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

•                          поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам;

•                         товарам;

•                         расчетам с бюджетом;

•                          по расчетам в порядке зачета взаимных требований;

•                          неотфактурованным поставкам;

•                          выданным векселям, срок оплаты которых не наступил;

•                          просроченным оплатой векселям;

•                          использованному кредиту.

Объем кредиторской задолженности за последнее время резко возрос. Это наблюдается на фоне увеличения общей дебиторской задолженнос­ти. Проводимые зачеты взаимной задолженности лишь на время стаби­лизируют ситуацию, но не устраняют причин появления задолженности. Это свидетельствует о том, что система платежей и расчетов объективно отражает кризисное положение дел в экономике, сфере производства и реализации товаров.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязатель­ствам предприятий. Соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств представляет собой коэффициент покрытия оборотных средств:

Средняя сумма оборотных средств Краткосрочные

Соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств у пред­приятия, имеющего небольшие запасы товарно-материальных ценнос­тей и легко реализуемые рыночные ценные бумаги, может быть гораздо ниже, чем у предприятия с большой долей оборотных средств в запасах товаров.

Устранению причин возникновения неуправляемой задолженно­сти способствует дальнейшее реформирование банковской системы, включая расчетно-кассовые центры, развитие вексельного обраще­ния, клиринговой системы обслуживания, стимулирование долго­срочных инвестиций и производительного использования капитала банков.

Исследование совокупной стоимостной оценки внеоборотных и обо­ротных активов показывает, что она отличается высоким динамизмом и подвержена резким колебаниям. В то же время она отражает не только внутреннее состояние финансов предприятий, но и воздействие вне­шних факторов (переоценка, индексация, формы расчетов, порядок учета затрат и состав издержек обращения и т. д.). Выявлению закономерностей формирования совокупной стоимостной оценки внеоборотных и обо­ротных активов способствует финансовый анализ управления денежным оборотом предприятий.