Механизм инвестирования взносов с накопительных счетов в Пен­сионном фонде РФ.

Наиболее сложным вопросом, решаемым при переходе к накопительной системе, является выработка механизма инвестирования взносов с накопительных счетов в Пенсионном фонде Российской Федерации. В соответствии с Федеральным за­коном от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Рос­сийской Федерации» страховые взносы, направленные на накопле­ние, образуя пенсионные резервы, подлежат инвестированию Пен­сионным фондом России через независимые управляющие компа­нии, список которых утверждается Правительством РФ по результа­там проведения тендера. При этом каждому гражданину России предоставлена возможность путем предоставления заявления в Пенсионный фонд самостоятельно выбрать управляющую компа­нию, а значит, и объект инвестирования.

Какую бы управляющую компанию гражданин ни выбрал, его средства на специальном накопительном счете продолжают контро­лироваться Пенсионным фондом РФ. Управляющая компания не владеет, даже временно, средствами гражданина. Она лишь прини­мает инвестиционные решения — в этом основной смысл довери­тельного управления.

Деятельность частной управляющей компании постоянно контро­лируют как минимум пять независимых организаций: Министерство финансов, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Обществен­ный совет по надзору за инвестированием накопительной части трудо­вой пенсии, специализированный депозитарий, отслеживающий все сделки управляющей компании, и Независимый аудит.

Управляющая компания — это участник рынка ценных бумаг, профессионально занимающийся доверительным управлением.

Для осуществления деятельности по управлению пенсионными средствами управляющая компания обязана пройти процедуру ли­цензирования в Федеральной комиссии по ценным бумагам. Допуск управляющих компаний к управлению накопительной частью пенсии граждан контролируется Министерством финансов РФ и определяет­ся по результатам ежегодного конкурса.

Для повышения гарантий сохранности и снижения различных рисков управляющие компании обязаны страховать риск своей от-

209

ветственности перед Пенсионным фондом РФ за нарушение дого­воров доверительного управления средствами пенсионных накопле­ний, вызванные ошибками, небрежностью или умышленными про­тивоправными действиями работников управляющей компании ли­бо умышленными противоправными действиями (бездействием) иных лиц.

Государство устанавливает жесткие требования к компаниям, выпускающим ценные бумаги, в которые может инвестировать управляющая компания. Контроль над действиями управляющей компании возложен на отобранный Министерством финансов спе­циализированный депозитарий. Все платежи, так или иначе связан­ные с управлением накопительной частью пенсии граждан, управ­ляющая компания обязана проводить только через уполномоченные банки, выбранные Министерством финансов.

Государственный контроль и требования государственных регули­рующих органов гарантируют как сохранность пенсионных накопле­ний граждан, так и профессионализм работы управляющей компании.

Средства пенсионных накоплений могут быть размещены в сле­дующие активы:

•         государственные  ценные  бумаги  Российской  Федерации,
номинированные в рублях;

•         государственные ценные бумаги субъектов РФ, номиниро­
ванные в рублях;

•         облигации российских эмитентов, номинированные в руб­
лях, за исключением ипотечных ценных бумаг;

•         акции российских эмитентов, созданных в форме открытых
акционерных обществ;

•         денежные средства в рублях на счетах в кредитных органи­
зациях;

•         депозиты в рублях в кредитных организациях.