7.2. Государственные и муниципальные заимствования
В России займы осуществляются Российской Федерацией, ее субъектами и муниципальными образованиями. Государственные и муниципальные заимствования являются главным способом финансирования бюджетного дефицита, вызванного увеличением капитальных расходов бюджетов, не покрываемых бюджетными доходами в очередном финансовом году и плановом периоде, и наличием в нем расходов на обслуживание государственного и муниципального долга. Целью проведения заимствований государственными органами власти и органами местного самоуправления является получение в свое распоряжение дополнительных финансовых ресурсов, которые необходимы им для финансирования расходов, в основном капитального характера и по осуществлению программ экономического и социального развития, не обеспеченных доходами бюджетов.
Органы государственной власти и органы местного самоуправления привлекает свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур, населения, органов власти другого уровня и зарубежных экономических субъектов. В этом случае государственные органы власти и органы местного самоуправления являются заемщиком, а хозяйствующие субъекты, население, зарубежные экономические
259
субъекты и правительства иностранных государств — кредитором. Отношения между заемщиками и кредиторами регулируются нормами национального и международного права, включая двусторонние договоры и соглашения.
Органы государственной власти и местного самоуправления могут также становиться гарантом, когда берут на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами.
Государственные заимствования Российской Федерации — это государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации. Они могут быть внутренними и внешними (ст. 103, п. 1 БК РФ).
Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицита соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.
Под государственными внутренними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика, выраженные в валюте Российской Федерации.
Право осуществления государственных внутренних заимствований от имени Российской Федерации в соответствии с Бюджетным кодексом РФ принадлежит Правительству РФ либо уполномоченному им Министерству финансов РФ.
Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.
Государственные внешние заимствования Российской Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефте-
260
газового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации (ñò. 103, ï. 4 ÁÊ ÐÔ).
Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ либо уполномоченное им Министерство финансов РФ.
Под государственными заимствованиями субъектов РФ понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации (ст. 103, п. 6 БК РФ).
Государственные внутренние заимствованиями субъектов РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ как заемщика, выраженные в валюте Российской Федерации.
Государственные внешние заимствованиями субъектов РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые от иностранных банков, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ, выраженные в иностранной валюте.
Государственные внешние заимствования субъекта РФ осуществляются в соответствии с положениями Бюджетного кодекса РФ в целях обеспечения погашения существующего государственного долга субъекта РФ и (или) финансирования дефицита бюджета субъекта РФ.
Право осуществления государственных внутренних и внешних заимствований субъектов РФ от имени субъекта РФ в соответствии с Бюджетным кодексом РФ и принятым в соответствии с ним законом субъекта РФ принадлежит высшему исполнительному органу государственной власти либо финансовому органу.
Муниципальные заимствования — муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями бюджетного законодательства в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, и от кредитных организаций, по которым возникают муниципальные долговые обязательства (ст. 103, п. 7).
261
Право осуществления муниципальных заимствований от имени муниципального образования в соответствии с положениями Бюджетного кодекса РФ и уставом муниципального образования принадлежит местной администрации.
Государственный и муниципальный заем в качестве источника финансовых ресурсов органов государственной власти и органов местного самоуправления принципиально отличается от налогов:
1) он предоставляется на
основе возвратности, срочности и
платности;
2) имеет характер
добровольного. Таким образом, государствен
ные и муниципальные займы — это временные
дополнительные
финансовые ресурсы, а не доходы бюджета.
Поэтому они учитываются отдельно и направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита, вызванного в основном за счет роста капитальных расходов органов государственной власти и органов местного самоуправления.
Важное значение для эффективной государственной и муниципальной кредитной практики имеет классификация кредитных отношений.
Государственные займы классифицируются по ряду признаков.
1. По эмитентам (субъектам заемных отношений):
• займы, размещаемые федеральными органами власти;
•
займы, размещаемые региональными и местными
органами
управления.
2. По месту размещения:
•
внутренние заимствования — от физических и
юридических
лиц, иностранных государств, международных финансовых
организаций в российской валюте;
•
государственные внешние заимствования — от
физических и
юридических лиц, иностранных государств,
международных
финансовых организаций в иностранной валюте;
внешние
займы размещаются на иностранных фондовых
рынках в ва
люте других государств.
В России государственные займы федеральных органов власти и органов власти субъектов РФ могут быть внутренними и внешними, а муниципальные займы органов местного самоуправления — только внутренними.
3. По обращению на рынке:
•
рыночные займы — свободно продаются и
покупаются (являются
основными при финансировании бюджетного
дефицита);
•
нерыночные займы — не подлежат обращению на
рынке
ценных бумаг и выпускаются государством для
привлечения
определенных инвесторов.
4. По срокам погашения:
• краткосрочные (до одного года);
262
• среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (от пяти лет и более).
5. По обеспеченности долговых обязательств:
•
закладные — обеспечиваются конкретным
залогом, напри
мер, определенным имуществом;
•
беззакладные — обеспечиваются всем имуществом
государ
ства или данного муниципалитета.
6. По характеру выплачиваемого дохода:
• выигрышные;
• процентные;
• с нулевым купоном.
Выплата дохода осуществляется по выигрышным облигациям на основе тиражей выигрышей, по процентным облигациям в виде купонов 1, 2 или 4 раза в год. Краткосрочные заемные средства государства продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу. Не имеют также купонов и некоторые долгосрочные долговые обязательства. Доход по ним выплачивается вместе с суммой основного долга. Такие облигации называются облигациями с нулевым купоном.
7. По методу определения дохода:
• с твердым доходом;
• с плавающим доходом.
8. По срокам погашения:
• обязательства с правом досрочного погашения;
• обязательства без права досрочного погашения.
При досрочном погашении инвестор может уменьшить свои потери (если через год ставка упала и составила уже не 12%, а только 6%), выкупив и разместив новый заем и погасив старый.
Можно констатировать, что государственные и муниципальные заимствования — экономические отношения органов государственной власти и органов местного самоуправления по поводу перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, бюджетов других уровней, правительств иностранных государств и международных финансовых организаций в виде государственных и муниципальных займов и кредитов в целях привлечения в свое распоряжение дополнительных финансовых ресурсов.
Государственные и муниципальные заимствования проводятся в соответствии с утверждаемыми на очередной финансовый год и плановый период программами.
Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации представляет собой перечень всех внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период по видам заимствований с отражением разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на
263
погашение основного долга по каждому виду долгового обязательства (ñò. 108 ÁÊ ÐÔ).
Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации содержит перечень внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием:
1)
для несвязанных (финансовых) заимствований
(источника
привлечения; суммы заимствования; срока
погашения);
2)
для целевых иностранных заимствований
(конечного полу
чателя; цели заимствования и направления использования; источ
ника заимствования; суммы заимствования; срока погашения; на
личия гарантий третьих лиц по возврату
средств в федеральный
бюджет конечным заемщиком, если для него
предусмотрен такой
возврат, с указанием организации (органа),
предоставившей га
рантию, срока действия и объема обязательств
по гарантии; оцен
ки объема использованных средств до начала
очередного финан
сового года; прогноза объема использования
средств в очередном
финансовом году).
В Программе государственных внешних заимствований Российской Федерации должны быть отдельно предусмотрены все займы и государственные гарантии, размер которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн долл., на весь срок займа. Данные займы и государственные гарантии подлежат реализации только при условии их утверждения в составе Программы государственных внешних заимствований Российской Федерации Федеральным Собранием.
В Программе государственных внешних заимствований Российской Федерации объем, детализированный по конкретным займам, должен составлять не менее 85% общего объема внешних заимствований.
Правительство РФ или уполномоченное им Министерство финансов РФ имеют право на осуществление внешних заимствований, не включенных в Программу государственных внешних заимствований Российской Федерации, если заимствования осуществляются в процессе реструктуризации государственного внешнего долга Российской Федерации, которая приводит к снижению расходов на обслуживание государственного внешнего долга в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.
Это право распространяется исключительно на несвязанные (финансовые) государственные внешние заимствования Российской Федерации.
В Программу государственных внешних заимствований Российской Федерации в обязательном порядке включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу в установленном порядке.
264
Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Программа государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте представляет собой перечень предоставляемых государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на очередной финансовый год и плановый период, за исключением целевых иностранных кредитов (заимствований), привлеченных под государственные гарантии Российской Федерации, с указанием (ст. 108.1 БК РФ):
1) общего объема гарантий;
2)
направления (цели) гарантирования с указанием
объема га
рантий по каждому направлению (цели);
3) валюты обязательств по гарантии;
4)
наличия или отсутствия права регрессного
требования гаран
та к принципалу, а также иных условий предоставления и исполне
ния гарантий;
5)
общего объема бюджетных ассигнований,
которые должны быть
предусмотрены в очередном финансовом году и
плановом периоде на
исполнение гарантий по возможным гарантийным
случаям.
В Программе государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте должно быть отдельно предусмотрено каждое направление (цель) гарантирования, объем которого превышает сумму, эквивалентную 50 млн долл., с указанием категорий и (или) наименований принципалов.
Указанные гарантии подлежат реализации только при условии их утверждения в составе программы государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте.
Программа государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Программа государственных внешних заимствований субъекта РФ представляет собой перечень внешних заимствований субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый ïåðèîä) (ñò. 108.2 ÁÊ ÐÔ).
В Программе государственных внешних заимствований субъекта РФ должны быть определены: 1) предельный объем государственных внешних заимствований субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период); 2) перечень, объемы и сроки погашения государственных внешних заимствований субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период).
Программа государственных внешних заимствований субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и
265
плановый период) является приложением к закону о бюджете субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период).
Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период представляет собой перечень всех внутренних заимствований Российской Федерации в виде разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований (ст. ПО БК РФ).
Государственные внутренние заимствования Российской Федерации, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, предусматривающих в зависимости от условий их выпуска получение при погашении иного, чем денежные средства, имущественного эквивалента, подлежат отражению в программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации.
Проведение в соответствии со ст. 105 Бюджетного кодекса РФ реструктуризации государственного внутреннего долга Российской Федерации не отражается в Программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации.
Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Программа государственных внутренних заимствований субъекта РФ, муниципальных образований на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период) представляет собой перечень всех внутренних заимствований субъекта РФ, муниципального образования с указанием объема привлечения и объема средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований (ст. 110.1 БК РФ).
Программа государственных внутренних заимствований субъекта РФ, муниципальных образований на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период) является приложением к закону (решению) о бюджете на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период).
Проведение в соответствии со ст. 105 Бюджетного кодекса РФ реструктуризации государственного внутреннего долга субъекта РФ, муниципального долга не отражается в программе государственных внутренних заимствований субъекта РФ, муниципального образования.
Программа государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъектов РФ, муниципальных гарантий в валюте Российской Федерации представляет собой перечень пре-
266
доставляемых государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъекта РФ, муниципальных гарантий в валюте Российской Федерации на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период) с указанием (ст. 110.2 БК РФ):
1) общего объема гарантий;
2)
направления (цели) гарантирования с указанием
объема га
рантий по каждому направлению (цели);
3)
наличия или отсутствия права регрессного
требования гаран
та к принципалу, а также иных условий предоставления и исполне
ния гарантий;
4)
общего объема бюджетных ассигнований, которые
должны
быть предусмотрены в очередном финансовом
году (очередном фи
нансовом году и плановом периоде) на
исполнение гарантий по
возможным гарантийным случаям.
В программе государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъектов РФ, муниципальных гарантий в валюте Российской Федерации должно быть отдельно предусмотрено каждое направление (цель) гарантирования с указанием категорий и (или) наименований принципалов, объем которого превышает: 1 млрд руб. — для государственных гарантий Российской Федерации; 10 млн руб. — для государственных гарантий субъекта РФ; 100 тыс. руб. — для муниципальных гарантий.
Указанные гарантии подлежат реализации только при условии их утверждения в составе соответственно программы государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъекта РФ, муниципальных гарантий в валюте Российской Федерации.
Программа государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъекта РФ, муниципальных гарантий в валюте Российской федерации является приложением к соответствующему закону (решению) о бюджете.
25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 Наверх ↑