7.4. Государственный долг Российской Федерации

Государственные и муниципальные заимствования, осуществ­ляемые органами государственной власти и органами местного са­моуправления для привлечения дополнительных финансовых ре­сурсов, формируют государственный и муниципальный долг. К увели­чению долговых обязательств приводит также предоставление орга­нами государственной власти и органами местного самоуправления гарантий по обязательствам других заемщиков (неплатежеспособ­ных). Поэтому государственный и муниципальный долг представля­ет собой долговые обязательства, возникающие из заимствований и гарантий, предоставляемых органами власти и органами местного самоуправления по обязательствам других лиц.

Различают общегосударственный, государственный и муници­пальный долг, а также долг внутренний и внешний.

Общегосударственный долг (государственный и муниципальный) можно определить как долговые обязательства органов государст­венной власти и органов местного самоуправления перед физиче­скими и юридическими лицами (резидентами и нерезидентами), ино­странными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по предос­тавленным государственным и муниципальным гарантиям.

Общегосударственный долг выражает собой результат взаимо­связей органов государственной власти и органов местного само­управления со своими партнерами в части формирования фондов заимствования средств для удовлетворения общегосударственных (включая местные) потребностей и воспроизводственных нужд субъектов хозяйствования (в части гарантирования их заимствова­ний). Его динамика характеризуется рядом количественных пара­метров, отражающих те или иные процессы в его движении, а со­стояние на определенную дату — суммарную величину непогашен­ных долговых обязательств.

Государственный долг — это долговые обязательства Прави­тельства РФ перед физическими и юридическими лицами, ино­странными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права, включая обязательст­ва по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг подразделяется на государственный долг Российской  Федерации  (обеспечивается  федеральной  собственно-

276

стью) и государственный долг субъектов РФ (обеспечивается регио­нальным имуществом).

Муниципальный долг охватывает долговые обязательства муници­пальных образований Российской Федерации и обеспечивается му­ниципальным имуществом.

В зависимости от степени охвата совокупности обязательств (по экономическому признаку) государственный и муниципальный долг подразделяется на капитальный, основной и текущий.

Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных органами государственной власти и органами мест­ного самоуправления долговых обязательств и гарантированных ими обязательств других лиц, включая проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

Основной долг — это номинальная стоимость всех выпущенных и непогашенных органами государственной власти и органами ме­стного самоуправления долговых обязательств и гарантированных ими заимствований других лиц.

Текущий долг составляют предстоящие расходы по выплате до­ходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя органами государственной власти и органами местного само­управления, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Государственный долг Российской Федерации. Государственный долг Российской Федерации рассматривается в ст. 97 и 98 БК РФ.

К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридиче­скими лицами, возникающие в результате государственных заимст­вований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федера­цией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возник­ших до введения в действие Бюджетного кодекса РФ.

Структура государственного долга Российской Федерации пред­ставляет собой группировку долговых обязательств Российской Фе­дерации по установленным бюджетным законодательством видам долговых обязательств.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существо­вать как обязательства по:

277

1)     кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации
как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств,
в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям)
международных финансовых организаций, иных субъектов между­
народного права, иностранных юридических лиц;

2)     государственным ценным бумагам, выпущенным от имени
Российской Федерации;

3)     бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет
из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

4)     государственным гарантиям Российской Федерации;

5)     иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответ­
ствии с законодательством Российской Федерации на государствен­
ный долг Российской Федерации.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть крат­косрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до тридцати лет включительно).

В объем государственного внутреннего долга Российской Феде­рации включаются:

•         номинальная сумма долга по государственным ценным бу­
магам Российской Федерации, обязательства по которым
выражены в валюте Российской Федерации;

•         объем основного долга по кредитам, которые получены Рос­
сийской Федерацией и обязательства по которым выражены
в валюте Российской Федерации;

•         объем основного долга по бюджетным кредитам, получен­
ным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

•         объем обязательств по государственным гарантиям, выра­
женным в валюте Российской Федерации;

•         объем иных (за исключением указанных) долговых обяза­
тельств Российской Федерации, оплата которых в валюте
Российской Федерации предусмотрена федеральными зако­
нами до введения в действие Бюджетного кодекса РФ.

В объем государственного внешнего долга Российской Федера­ции включаются:

•         номинальная сумма долга по государственным ценным бу­
магам Российской Федерации,  обязательства по которым
выражены в иностранной валюте;

•         объем основного долга по кредитам, которые получены Рос­
сийской Федерацией и обязательства по которым выражены
в иностранной валюте, в том числе по целевым иностран­
ным кредитам (заимствованиям), привлеченным под госу­
дарственные гарантии Российской Федерации;

278

•        объем обязательств по государственным гарантиям Россий­
ской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Порядок прекращения долговых обязательств Российской Фе­дерации, выраженных в валюте Российской Федерации, и их спи­сание с государственного долга Российской Федерации рассматри­вается в ст. 98.1 Бюджетного кодекса РФ.

Государственная долговая политика Российской Федерации основа­на на следующих принципах:

•         замещении государственного внешнего долга внутренними
заимствованиями;

•         развитии рынка государственных ценных бумаг;

•         использовании  государственных  гарантий  для  ускорения
экономического роста;

•         использовании инструментов долговой политики с целью
осуществления дополнительной стерилизации излишней де­
нежной массы и борьбы с инфляцией.

В соответствии с принципами долговой политики в 2005— 2006 гг. Российская Федерация осуществляла досрочное погашение государственных внешних долговых обязательств. В январе 2005 г. досрочно в полном объеме был погашен остаток долговых обяза­тельств перед Международным валютным фондом. В июне 2006 г. Российская Федерация полностью погасила задолженность по долгу бывшего СССР перед официальными кредиторами Парижского клуба кредиторов.

Досрочное погашение внешнего долга способствует укреплению международного авторитета России, как государства со значитель­ным запасом финансовой и долговой устойчивости, имеющего ре­путацию добросовестного заемщика и стремящегося конкретными мерами политики улучшить инвестиционный климат в стране.

Государственная долговая политика Российской Федерации на 2007—2009 гг. предусматривает снижение объемов государственного внешнего долга и постепенное замещение его внутренними заимст­вованиями.

В области внутренних заимствований проведение долговой по­литики в 2007—2009 гг. исходит из целей развития рынка государ­ственных ценных бумаг. Ключевыми задачами являются повышение ликвидности рыночной части государственного внутреннего долга и сохранение оптимальной дюрации и доходности на рынке государ­ственных ценных бумаг.

В 2007—2009 гг. планируется достичь положительного сальдо заимствований на внутреннем рынке, не приводящего к увеличе­нию процентных ставок.

В результате к концу 2007 г. объем внутреннего долга незначи­тельно превысил размер внешних обязательств, а совокупный объ-

279

ем государственного долга сократился с 9% ВВП на конец 2006 г. до 8,3% ВВП на конец 2007 г. и на конец 2009 г. составит 7,5%.

В соответствии с долговой стратегией Российской Федерации на 2008—2010 гг. предусмотрен существенный рост государственных заимствований. В 2010 г. объем заимствований увеличится почти в два раза по сравнению с объемом, заложенным в бюджете 2007 г. Размер государственного долга, выраженного в ценных бумагах на 1 декабря 2007 г. составил 293,6 млрд руб., а в соответствии с Про­граммой государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2009—2010 гг. составит 522,9 млрд руб. Планируемый рост заимствований связан с тем, что Россия переходит к концеп­ции ненефтегазового дефицита, и объемы заимствований будут направ­ляться на покрытие части этого дефицита.

Программа государственных внешних заимствований Россий­ской Федерации на 2008 г. составлена с учетом активного участия Российской Федерации как акционера в деятельности международ­ных финансовых организаций (МФО), направленного на обеспече­ние максимально эффективного использования преимуществ МФО в интересах Российской Федерации, и постепенного сокращения объема заимствований посредством использования новых механиз­мов финансирования проектов с участием МФО. Предусмотрено преимущественное финансирование проектов из федерального бюджета с соответствующим сокращением доли заемных средств, а также частичным замещением средств займов российским софи-нансированием. Минфин планирует в 2009 г. использование займов МФО в сумме 510,6 млн долл., а в 2010 г. — в сумме 413,6 млн долл. Привлечение и использование кредитов (займов) прави­тельств иностранных государств, банков и фирм в 2009—2010 гг. не планируется.

В настоящее время происходит замещение долга, меняется его структура: сокращается доля внешнего долга. В последующие годы тенденция увеличения доли внутреннего долга сохранится. Минфин был ограничен тем, что не было дефицита бюджета, сейчас он по­является, и объемы заимствований сразу увеличиваются.