7.1. Государственный кредит: сущность, функции, виды

Для покрытия бюджетного дефицита государство часто привле­кает заемные ресурсы. В то же время государство само располагает временно свободными денежными средствами. В силу своей особой социально-правовой значимости государство может принимать на себя ответственность за погашение ссуд, взятых различными эко­номическими субъектами. Все это объективно делает его одним из наиболее активных участников кредитных отношений, что, в свою очередь, порождает специфическую форму кредита — государствен­ный кредит.

Государственный кредит как экономическая категория выражает совокупность экономических отношений между государством (в лице органов власти), с одной стороны, и другими экономическими субъектами (физическими и юридическими лицами, зарубежными субъектами) — с другой по поводу получения займов, предоставле­ния ссуд или гарантийного обеспечения. Государство как субъект экономических отношений выполняет функции заемщика, креди­тора и гаранта.

Для покрытия своих расходов, чаще связанных с финансирова­нием капитальных расходов и расходов на обслуживание государст­венного долга, государство привлекает свободные финансовые ре­сурсы хозяйственных структур, населения и зарубежных экономи­ческих субъектов. В данном случае государство становится заемщи­ком.

255

Гарантом государство является тогда, когда берет на себя ответ­ственность за погашение займов или выполнение других обяза­тельств, взятых физическими и юридическими лицами.

Располагая временно свободными денежными ресурсами, госу­дарство может предоставлять кредиты другим экономическим субъ­ектам как внутри страны, так и иностранным государствам, другим зарубежным экономическим субъектам. В данном случае государст­во является кредитором. Ссуды, выдаваемые государством различ­ным экономическим субъектам, в корне противоречат сущности бюджета как некоммерческой структуры и используются в основ­ном в социально-политических целях.

Кредитные отношения, в которых государство является заем­щиком и кредитором, непосредственно влияют на размер централи­зованных денежных фондов, выдача гарантий не обязательно при­водит к их изменению. Все зависит от надежности заемщиков. На­дежные заемщики, как правило, не приводят к дополнительным затратам гаранта. Однако государственные гарантии распространя­ются обычно на недостаточно надежных заемщиков, поскольку они не в состоянии самостоятельно привлечь средства на кредитном рынке, что влечет за собой рост расходов из централизованных де­нежных фондов, т.е. бюджетных расходов.

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных расходов осуществляется в нацио­нальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен технологиями и научно-техническими идеями, оказание финансовой помощи иностранным государствам — все это обусловливает интенсивное развитие международного государствен­ного кредита, осуществляемого в иностранной валюте.

Внутри страны государство обычно является заемщиком средств, а население, предприятия и организации — кредиторами. В сфере международных экономических отношений государство становится как заемщиком, так и кредитором. При государствен­ном кредите взятые взаймы денежные средства, поступают в распо­ряжение органов государственной власти, превращаясь в дополни­тельные финансовые ресурсы, направляемые, как правило, для по­крытия бюджетного дефицита. Источниками погашения государст­венных займов и выплаты процентов по ним служат средства бюд­жета. Государственный кредит связан с движением бюджетных средств, поэтому выражает часть финансовых отношений общества.

Объективная необходимость использования государственного кре­дита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоян­ным противоречием между этими потребностями и возможностями го­сударства по их удовлетворению за счет бюджетных средств.

256

Государственный кредит находится на стыке двух видов денеж­ных отношений — финансов и кредита, имеет особенности и финан­сов и кредита.

В качестве звена финансовой системы государственный кредит об­служивает формирование и использование централизованных денежных фондов государства.

Функции государственного кредита. Сущность государственного кре­дита, как экономической категории, раскрывается в функциях, распреде­лительной, контрольной и регулирующей.

Важнейшая функция государственного и муниципального кредита — распределительная. Через распределительную функцию государствен­ный кредит участвует в формировании и использовании централизо­ванных денежных фондов государства на принципах возвратности, срочности и платности. Будучи заемщиком, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В про-мышленно развитых странах государственные займы являются основ­ным источником финансирования бюджетного дефицита. В современ­ных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Финанси­рование расходов капитального характера за счет заимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. На­пример, школа или библиотека обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку функционируют 30—50 лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно, даже не успеет воспользоваться их услуга­ми. Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. Такое растяжение ис­точников финансирования во времени и обеспечивается выпуском зай­мов на тот или иной срок. Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределя­ется во времени.

Контрольная функция государственного кредита состоит в учете и контроле целевого движения ссудного капитала, прежде всего использо­вания ссуд, и имеет ряд специфических особенностей:

•         тесно связана с деятельностью государства и состоянием цен­
трализованного фонда денежных средств;

•         охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, по­
скольку  предполагает  возвратность  и  платность  получения
средств;

•         осуществляется не только финансовыми структурами, но и кре­
дитными институтами.

Контроль движения ссудного фонда осуществляет Министерство финансов РФ.

257

Регулирующая функция государственного кредита выражается в сле­дующем.

1.      Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает
их платежеспособный спрос. При финансировании производствен­
ных затрат за счет кредита (например, инвестиции) происходит аб­
солютное сокращение наличной денежной массы в обращении.

2.      Будучи на финансовом рынке заемщиком, государство увели­
чивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту
цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих
равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим
становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных
средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу
производства и стимулирует накопления — приобретение государ­
ственных ценных бумаг. Если же в стране достаточно свободных
капиталов, негативное воздействие на производство несущественно.

Беспредельная активность государства (как в России до авгу­стовского 1998 г. кризиса) на финансовом рынке отвлекает значи­тельную долю денежных накоплений от производственного исполь­зования, тем самым существенно замедляет темпы экономического развития, приводит к росту государственного долга.

3.      Положительное воздействие на производство и занятость го­
сударство оказывает, предъявляя спрос на товары отечественного
производства за счет заимствованных за рубежом средств, являясь
кредитором и гарантом. Это может выражаться в поддержке малого
бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных регио­
нах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кре­
дитов, предоставляемых банками, в соответствии с программами.
Стимулирование развития производства и занятости возможно так­
же за счет кредитов, предоставляемых из бюджетов территорий.

Таким образом, регулирующая функция государственного кре­дита проявляется в воздействии государства на состояние денежно­го обращения, уровень процентных ставок на рынке денежных ка­питалов и занятость.

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных про­грамм. Это означает, что государственный кредит, являясь средством уве­личения финансовых возможностей государства, может становиться важ­ным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

С середины 1990-х годов усилилась активность Российской Фе­дерации как кредитора на внутреннем рынке. Ссуды предоставля­лись юридическим лицам на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам, в частности на закупку оборудования, на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий и материалов, в том числе и за рубежом.

258

Деятельность Российской Федерации как кредитора на между­народном рынке в основном ограничивается государствами СНГ (в пределах средств, поступающих в виде процентных платежей и сумм в погашение основной задолженности по ранее предоставлен­ным кредитам).

Деятельность Российской Федерации в качестве гаранта в по­следние годы расширяется. Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сбербанке РФ, служит гарантом по долговым обязательствам различных обществ и групп (в частности, стимули­рует создание и деятельность финансово-промышленных групп); осуществляет финансовую поддержку экспорта товаров и услуг, производимых отечественными производителями.

К основным задачам государственного кредита относятся:

1)     финансирование бюджетного дефицита;

2)       проведение  международной  и  региональной  финансово-
кредитной политики;

3)      поддержка социально-приоритетных секторов и видов дея­
тельности.

Правовые основы государственного кредита регулируются Бюд­жетным кодексом РФ.