11.7. Основные направления передачи финансовых рисков

Остановимся подробнее на наиболее важных направле­ниях передачи финансовых рисков:

передача риска по договору факторинга. В этой ситуа­ции кредитный риск организации передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет организации нейтрализовать негативные фи­нансовые последствия кредитного риска;

^ передача риска по договору поручительства. По тако­му договору поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обяза­тельства полностью или частично. Если должник не выпол­нит свое обязательство, то поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно.

Существует еще один вид гаранта — это банковская га­рантия. Она представляет собой письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица-принципала, уплатить кредитору принципала — бене­фициару в соответствии с условиями даваемого гарантом денежного обязательства денежную сумму по представле­нии бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает га­ранту вознаграждение;

передача рисков за счет заключения биржевых сде­лок. Такой метод осуществляется путем хеджирования;

передача рисков поставщикам сырья и материалов. В данном случае передаются риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе транспортировки и осуще­ствления погрузочно-разгрузочных работ.

Еще одним путем нейтрализации рисков является стра­хование. В данном случае страховая компания выступает стороной, принимающей риск. Воспользовавшись услуга­ми страховой компании, организация должна определить виды предпринимательских рисков, по которым она наме­рена обеспечить страховую защиту. По российскому зако­нодательству возможно страхование следующих событий: остановка производства или сокращение его объемов, банкротство, непредвиденные расходы и пр. В связи с этим страхование вероятных потерь служит не только на­дежной защитой от неудачных решений, но и принуждает руководителей организаций более тщательно разрабаты­вать решения. Страхуя свои финансовые риски, организа­ции необходимо выбрать компанию, которая соответст­вует ее потребностям в обеспечении страховой защиты. Наиболее важными критериями выбора будут:

^ наличие лицензии Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью;

размер уставного капитала и собственных средств страховой компании;

^размер тарифов, используемых страховой компанией в процессе осуществления страховых рисков; специализация страховой компании. Другим способом минимизации рисков является распре­деление риска путем объединения с другими участниками, которые заинтересованы в успехе общего дела. Для этого могут создаваться финансово-промышленные группы, ак­ционерные общества; организации могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные ассоциации, концерны. Объединяя усилия в решении проблемы, не­сколько организаций могут разделить между собой возмож­ную прибыль или убытки.

Одним из наиболее эффективных методов нейтрализа­ции предпринимательских рисков является диверсифика­ция. Она существует в нескольких формах:

♦    диверсификация предпринимательской деятельности, направленная на использование альтернативных возможно­стей получения дохода от различных видов деятельности, которые не связаны между собой;

♦    диверсификация кредитного портфеля. Ее цель состо­ит в снижении кредитного риска организации, а также в

предусмотрении разнообразия товаров или услуг предпри­нимательской фирмы;

♦   диверсификация портфеля ценных бумаг. Этот вид ди­версификации направлен на снижение инвестиционных рисков, не уменьшая при этом уровень доходности инвес­тиционного портфеля;

♦   диверсификация сырья, материалов и комплектующих. Если возникнут задержки в поставках, то предпринима­тельской фирме не придется тратить время на поиски дру­гих поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

Подводя итог, следует отметить, что большинство фирм стараются использовать не один, а несколько методов сни­жения предпринимательского риска в своей совокупности.

Выводы

1.           Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный. Производственный риск представляет вероятность не­выполнения организацией своих обязательств по дого­вору с заказчиком, риски реализации товаров и услуг, просчеты в ценовой политике, риск банкротства. Фи­нансовый риск — это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценны - ми бумагами.

2.           Предпринимательский риск зависит от влияния объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов. К наиболее важным внешним факторам отно­сится постоянный и неравномерный рост цен на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги. Внутренние факторы связаны с ошибками и недоработками руко­водства и персонала.

3.         Анализ рисков можно подразделить на два дополня­ющих друг друга вида: качественный и количественный. При качественном анализе можно определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ позволяет количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение.

4.           Задачей руководства организации является как можно большее снижение степени риска. Для этого ис­пользуются различные способы: диверсификация, стра­хование, лимитирование, резервирование средств на по­крытие непредвиденных расходов, распределение рис­ка, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

5.   Управление рисками — специфическая область де­ятельности, требующая знаний в области менеджмента, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности фирмы, математических методов оптимизации экономи­ческих задач и других знаний.

6.    К основным механизмам минимизации риска от­носится уклонение от риска и трансферт-передача рис­ка партнерам по отдельным сделкам путем подписания контрактов.

7.    Наиболее важными направлениями передачи фи­нансовых рисков являются передача риска по договору факторинга, передача риска по договору поручительства и передача рисков поставщикам сырья и материалов.