11.4. Способы снижения риска

Деятельность любой организации так или иначе связана с риском. Задачей руководства организации является как можно большее снижение степени риска. Для этого исполь­зуются различные способы: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие не­предвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах. Дадим им краткую характеристику.

Диверсификация — это распределение капиталовложе­ний между разнообразными видами деятельности, резуль­таты которых непосредственно не связаны между собой. Особенность диверсификации состоит в том, что организа­ция, неся убытки по одному виду деятельности, может по­лучить прибыль за счет другой сферы деятельности. Ди­версификация позволяет повысить устойчивость предприя­тия к изменениям в предпринимательской среде.

Страхование — это передача определенных рисков страховой компании. Для снижения степени риска широко используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование быва­ет в следующих формах: страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, страхование гру­зов и др. Страхование от несчастных случаев включает страхование общей гражданской ответственности и страхо­вание профессиональной ответственности. Широко приме­няется и такой вид страхования, как хеджирование, пред­ставляющее собой страхование цены товара от риска, либо нежелательного для производителя падения, либо невыгод­ного для потребителя увеличения.

По целям и технике проведения операции хеджирование делится на хеджирование продажей, т.е. заключение про­изводителем или товаровладельцем фьючерсного контракта с целью страхования от снижения цены при продаже в бу­дущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще не произведенного, но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок; хеджирование покупкой — заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта с целью страхования от увеличения цены при покупке в будущем необходимого вида продукции.

Лимитирование подразумевает установление лимита, т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кре­дит, сумм вложения капитала и т.п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между по­тенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ сни­жения рисков чаще всего используют при выполнении раз­личных проектов. В общем случае резерв применяется для финансирования дополнительных работ, компенсации не­предвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, которые возникают в ходе реализации проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжи­тельности инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды — все это увеличи­вает риск проекта. Одним из способов разделения риска являются операции факторинга. В практике зарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в уско­ренном получении платежей, которые представляются со­мнительными. Как правило, в подобных ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще. Банк, выкупивший такие претензии у поставщика, в этом случае может понести убытки. Операции факторинга отно­сятся к операциям повышенного риска. Размер комиссион­ного вознаграждения зависит как от степени риска (от уровня «сомнительности» выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки. В некоторых случаях он доходит до 20% от суммы платежа.

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограниченна. Следовательно, чем полнее информация, тем больше воз­можностей сделать лучший прогноз и снизить риск. Сто­имость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-либо мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Общими в предпринимательской практике принято счи­тать три главных принципа снижения риска:

^не рисковать больше, чем позволяет собственный ка­питал;

^ всегда помнить о последствиях риска; не рисковать многим ради малого.