2.2. Деятельность международных организаций по регулированию инвестиционной деятельности

Принятие на себя правительствами обязательств международно­го характера увеличивает издержки возможного отказа от проводи­мого политического курса, это способствует укреплению доверия к этой политике и активизации инвестиционной деятельности. Стра­тегии, которые предусматривают наиболее жесткие условия вы­полнения обязательств, т.е. позволяющие инвесторам требовать от правительства обеспечения выполнения условий международных договоров непосредственно через решения международного арбит­ража, имеющие обязательную силу, могут укрепить доверие к вла­стям, но для этого необходимо постоянно повышать прозрачность процесса арбитража. Стратегии, строящиеся в основном на заботе властей о своей репутации, также могут способствовать повыше­нию доверия к их политике, но их результативность будет зависеть от соблюдения всеми сторонами процесса договоренностей.

Значительную роль в правовом регулировании инвестицион­ной деятельности играют документы, подготовленные следующими международными организациями:

■   группой Всемирного банка;

•      Всемирной торговой организацией;

•      ОЭСР.

Группа Всемирного банка. Группа Всемирного банка, основан­ная в 1944 г., является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих помощь на цели развития.

Группа Всемирного банка состоит из 5 организаций:

•     МБРР;

•      Международной финансовой корпорации (МФК):

■                 Международной ассоциации развития (МАР); . МАГИ;

•        Международного центра по урегулированию инвестицион­ных споров (МЦУИС).

Всемирный банк ежегодно предоставляет странам-клиентам займы, в настоящее время осуществляет свою деятельность более чем в 100 развивающихся странах, оказывая финансовую и кон­сультационную помощь с целью повышения уровня жизни и улуч­шения жизни беднейшего населения.

Совладельцами Всемирного банка являются более 184 стран- членов, интересы которых представляют Совет управляющих и

Исполнительных директоров. Страны-члены являются акционе­рами Всемирного банка, обладающими правом принимать окон­чательное решение.

Основное внимание в работе Всемирного банка уделяется ока­занию помощи беднейшим группам населения и беднейшим стра­нам, однако всем своим клиентам Банк указывает на необходи­мость принятия следующих мер:

•     инвестирование в развитие людских ресурсов, в частности путем совершенствования систем здравоохранения и образова­ния;

•     концентрация усилий на социальном развитии, привлечении широких слоев населения к решению проблем развития, совер­шенствовании методов управления и наращивании институцио­нального потенциала, как основных факторах снижения уровня бедности;

•      укрепление способности правительств предоставлять каче­ственные услуги, обеспечение эффективности и прозрачности их деятельности;

•     охрана окружающей среды;

■ поддержка и стимулирование развития частного предприни­мательства;

- поддержка реформ, направленных на макроэкономическую стабилизацию, обеспечивающую условия для инвестиций и дол­госрочного планирования.

Банк также оказывает помощь странам в укреплении и поддер­жании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.

Всемирный банк ведет политику «открытых дверей», которая выражается в следующем:

•     поощрение иностранных инвестиций;

•     упрощенный доступ инвестиций и особенно смягчение свя­занных с их осуществлением формальностей.

При этом каждое государство сохраняет за собой право регла­ментации доступа иностранных инвестиций на свою территорию.

При доступе иностранных инвесторов рекомендуется не уста­навливать для них особьгх обязательств, отягчающих условия ве­дения дела и нарушающих конкуренцию между иностранными и национальными предприятиями; государства должны отказаться от установления этих ограничений — в долгосрочном плане они приносят больше вреда, чем пользы, так как удерживают ино­странных инвесторов от вложения инвестиций.

Россия является членом Всемирного банка с 1992 г. В насто­ящее время Всемирный банк осуществляет на территории Рос­сийской Федерации 20 проектов, партнерами по реализации ко­торых выступают министерства, государственные комитеты, му­ниципальные образования.

Руководящие принципы Всемирного банка по режиму иностран­ных инвестиций также рассматриваются в качестве международ­но-правового документа. Инициатива разработки данного между­народного правового акта принадлежит Франции. В 1991 г. фран­цузское правительство, учитывая позитивные изменения в сфере международных инвестиций, во время одного из заседаний Ко­митета по развитию предложило поручить АГИ разработку обше- приемлемого механизма правового регулирования инвестиций. В силу существенных разногласий между странами Севера и Юга данный документ не приобрел конвенционного характера, вслед­ствие чего Руководящие принципы имеют только рекомендатель­ное значение. Не исключено, что в будущем они смогут приобре­сти статус обязательных- Руководящие принципы объединяют в одном сборнике основополагающие национальные и международ­ные источники инвестиционного права. При этом следует подчер­кнуть, что разработка Руководящих принципов в отличие от мно­гостороннего договора об инвестициях осуществлялась под эги­дой универсальных международных экономических организаций, предоставлявших возможность для изложения позиций как разви­тым, так и развивающимся странам.

Руководящие принципы Всемирного банка рекомендуют про­водить политику «открытых дверей» и поощрения иностранных инвестиций, предусматривающих, в частности, упрощенный до­ступ инвестиций и смягчение связанных с их осуществлением формальностей. В то же время каждое государство сохраняет за собой право регламентации доступа иностранных инвестиций на национальную территорию. Рекомендуется также при доступе ино­странных инвесторов не устанавливать для них особых обязательств, отягчающих условия ведения дела и нарушающих конкуренцию между иностранными и национальными предприятиями. Следо­вательно, государства должны отказаться от установления этих ограничений — в долгосрочном плане они приносят больше вре­да, чем пользы, так как удерживают иностранных инвесторов от вложения инвестиций.

Данный международно-правовой документ представляет собой компромисс. Он признает, что суверенитет государств должен быть сохранен, и вновь подтверждает, что каждое государство в силу суверенности обладает правом поставить под свой контроль до­ступ иностранных инвестиций. Одновременно Руководящие прин­ципы Всемирного банка признают, что не существует лучшего стимулятора инвестиций, чем свободный доступ.

Международный банк реконструкции и развития — основное кре­дитное учреждение групп Всемирного банка, широко известное как Всемирный банк. В отличие от Международного валютного фонда (МВФ) Всемирный банк предоставляет кредиты для эко­номического развития. Всемирный банк — самый крупный креди­тор проектов развития в развивающихся странах со средним уров­нем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-чле­нов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 мес. Займы предоставляются, как правило, на 15—20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа на срок от трех до пяти лет.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предо­ставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования част­ных инвестиций.

Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат, как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся один раз в год совместное МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (85,2 млрд долл.). Хотя членам МБРР являются 184 стран, лидиру­ющее положение принадлежит семерке: США, Японии, Вели­кобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1965 г., содействует привлечению инвестиций в частный сектор развивающихся стран-членов. Инвестиционная и консультативная деятельность МФК направлена на сокращение масштабов бедно­сти и повышение уровня жизни людей без негативных экологи­ческих и социальных последствий

Акционерами МФК являются в настоящее время 179 государств. Обязательные условия членства в МФК:

•     членство в МБРР;

•    подписание Статей соглашения МФК (Учредительного дого­вора);

•    вручение ратификационной грамоты о присоединении к Ста­тьям соглашения МФК. которая хранится в секретариате Группы Всемирного банка.

Международная финансовая корпорация вносит дополнитель­ный вклад в прогресс развивающихся стран:

•     принимая на себя разумные риски, на которые частный сек­тор не пойдет в одиночку;

•     открывая новые возможности в странах и секторах, которые по настоящее время сталкиваются с трудностями в привлечении инвестиций, с тем чтобы максимально усилить демонстрационное воздействие и каталитическую роль осуществляемых проектов;

•    внедряя нестандартные подходы путем разработки новых про­дуктов и услуг, более полно отвечающих потребностям клиентов;

•     предоставляя качественные консультации в случаях, когда частный сектор не желает или не способен их предоставить;

•  делясь знаниями в интересах успешного развития частной ин­вестиционной деятельности и предпринимательства, создания благоприятных условий для роста деловой активности;

•   в полной мере используя в своей деятельности передовой опыт в области экологии, социального развития и корпоративного уп­равления; а также реагируя эффективно и своевременно на нуж­ды стран, равно как и на нужды клиентов в частном секторе.

В число предлагаемых МФК финансовых продуктов входят: зай­мы из собственных средств МФК; синдицированные займы; до­левое финансирование; квазидолевое финансирование; фонды прямых инвестиций и долговых инструментов; структурирован- ное финансирование; финансирование через посредников; про­дукты по управлению рисками; муниципальное финансирование; финансирование в местной валюте; финансирование торговли: экспертная оценка.

Россия стала акционером и членом МФК в 1993 г. Инвестици­онный портфель МФК в России составляет 2 млрд долл. США, что ставит страну на первое место по объему инвестиций МФК в мире.

Международная ассоциация развития (МАР) — специализиру­ется на оказании финансовой помощи наименее развитым стра­нам мира, в силу чего ее деятельность трудно характеризовать как инвестиционную в традиционном понимании.

Международная ассоциация развития создана в 1960 г., и ее задачей является сокращение бедности путем предоставления бес­процентных кредитов и грантов для реализации программ, на­правленных на ускорение экономического роста, уменьшение не­равенства и улучшение условий жизни населения. Это — один из крупнейших источников помощи 82 наиболее бедным странам мира, 39 из которых расположены в Африке. Ассоциация предос­тавляет займы (известные как кредиты) на льготных условиях. Это означает, что проценты по ним не взимаются, а сроки погашения увеличены до 35—40 лет при 10-летнем льготном периоде. Со вре­мени создания МАР общая сумма предоставленных кредитов и грантов достигла 161 млрд долл. США.

Целью Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций яв­ляется содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем страхования политических рис­ков, передачи опыта и предоставления гарантий частным инвес­торам, а также оказание консультационных и информационных услуг. Гарантии МАГИ защищают инвесторов от рисков ограни­чения перемещения средств, конфискации, военных и гражданс­ких волнений, нарушения условий контракта. Однако страхова­ние от коммерческих рисков, например от риска банкротства, не проводится. При предоставлении гарантий предпочтение предос­тавляется инвестициям в страны с низким доходом, страны с по­литическим риском или затронутые конфликтами, экологически и социально значимые проекты, развитие инфраструктуры. МАГИ осуществляет также страхование инвестиций, проводимых между развивающимися странами.

В настоящее время членами МАГИ являются 167 государств.

Претендовать на гарантии МАГИ могут частные фирмы и граж­дане, не зарегистрированные в стране, в которую направляются инвестиции. Гарантии предоставляются на срок от 3 до 15—20 лет. В отличие от гарантий Всемирного банка встречных гарантий от правительства страны инвестирования не требуется.

В то же время МАГИ не предоставляет кредиты и не является самостоятельным инвестором. Гарантии не выделяются для ин­вестиций в производство табака и алкоголя, в организацию азарт­ных игр. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время 110 млн долл. США на один инвестиционный проект и 440 млн долл. США на одну страну. Путем совместного страхова­ния и перестрахования лимит может быть значительно превы­шен. С 1988 г. МАГИ выдало более 900 гарантий на общую сумму 17,4 млрд долл. США. При этом оно помогло разместить более 50 млрд долл. США прямых иностранных инвестиций в 96 разви­вающихся странах.

В 2004 г. МАГИ обеспечила страховую защиту проекта Raiffeisen- veiband Salzburg на общую сумму инвестиций 38 млн долл. США в уставный капитал ООО Raiffeisen Leasing (RLRU), Москва, обес­печивающую покрытие рисков запрета операций в иностранной валюте и национализации. RLRU — лицензированная лизинговая компания, с представительствами в Москве и Санкт-Петербурге, предлагающая широкий спектр лизинговых услуг, предоставляя в лизинг железнодорожные вагоны, сельскохозяйственную техни­ку, спецтехнику, строительное оборудование а также продукцию тяжелого машиностроения.

Что касается сектора инфраструктуры, то услуги МАГИ все чаще требуются при осуществлении проектов в области водных ресурсов, поскольку агентство способно обеспечить гарантии на субсуверенном уровне, т.е. уровне, на котором рассматривается подавляющее большинство концессий на водные ресурсы. В 2004 г. МАГИ оказало поддержку проекту в области водных ресурсов в России.

Целью Международного центра по урегулированию инвестицион­ных споров (М ЦУИС) является обеспечение правовых возможно­стей для примирения сторон и арбитражных процедур в междуна­родных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить вне­экономические препятствия на пути частных инвестиций и рас­сматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами.

Всемирная торговая организация (ВТО). Всемирная торговая организация — это и организация, и одновременно комплекс пра­вовых документов, своего рода многосторонний торговый дого­вор, определяющий права и обязанности правительств в сфере международной торговли товарами и услугами. Правовую основу ВТО составляют Генеральное соглашение о торговле товарами (ГАТТ) в редакции 1994 г. (ГАТТ-1994), Генеральное соглашение о торговле услугами (ГАГС) и Соглашение о торговых аспектах прав интеллектуальной собственности (ТРИПС). Соглашения ВТО ратифицированы парламентами всех стран-участниц.

Главные задачи ВТО — либерализация международной торгов­ли, обеспечение ее справедливости и предсказуемости, способ­ствование экономическому росту и повышению экономического благосостояния людей. Членами ВТО в настоящее время является более 150 стран. Каждая из них обязана предоставлять другим чле­нам организации статус наибольшего благоприятствования в тор­говле.

Члены ВТО решают эти задачи путем контроля за выполне­нием многосторонних соглашений, проведения торговых пере­говоров, урегулирования торговых в соответствии с механизмом ВТО, а также оказания помощи развивающимся странам и про­ведения обзора национальной экономической политики госу­дарств.

С развитием международного производственного коопериро­вания и других форм экономических связей, усиливающих зави­симость внешнеторговых потоков от прямых иностранных инве­стиций, последние все чаще становились объектом межправитель­ственного регулирования. Поданным секретариата ВТО в середи­не 1990-х гг. действовало 1 160 двусторонних, региональных и дру­гих соглашений, регулирующих инвестиции.

Все это побудило участников Уругвайского раунда перегово­ров, прежде всего стран-экспортеров капитала, к достижению общей договоренности об устранении препятствий на пути транс­граничного инвестирования, имеющего непосредственное отно­шение к торговле. В результате было заключено еше одно соглаше­ние, расширившее систему многостороннего регулирования меж­дународных экономических отношений.

На первой Конференции министров стран-чченов ВТО в Син­гапуре (1996 г.) развитые страны попытались расширить участие ВТО в регулировании иностранных инвестиций, встретили силь­ное противодействие со стороны развивающихся государств и до­бились лишь создания рабочей группы по вопросам взаимодей­ствия торговли и инвестиций.

Соглашение о ТРИМС состоит из двух основных частей:

•     в первой части оно обязывает страны-члены ВТО не приме­нять в области регулирования иностранных инвестиций меры, препятствующие развитию международной торговли;

•     во второй главной части называются конкретные меры в этой области.

В преамбуле Соглашения указывается, что оно призвано спо­собствовать расширению и постепенной либерализации мировой торговли и облегчению иностранных инвестиций, чтобы ускорить экономический рост всех торговых партнеров, особенно развива­ющихся стран-членов, обеспечивая в то же время свободу конку­ренции.

Иными словами, акцент в этом документе делается на содей­ствие развитию иностранных инвестиций и на обеспечение сво­бодной конкуренции, в чем заинтересованы прежде всего и боль­ше всего экономически развитые страны. В соответствии с постав­ленной целью страны-члены ВТО, как сказано в ст. 2 Соглаше­ния, обязуются воздерживаться от инвестиционных мер, несов­местимых с положениями ГАТТ-1994, касающимися националь­ного режима и запрета на применение количественных ограниче­ний в торговле. Имеются в виду обязательные и принудительные меры, применяемые к предприятиям с иностранным капиталом на основании национальных законов или административных рас­поряжений. К инвестиционным мерам, которые рассматривают­ся как несовместимые с указанными выше нормами ГАТТ, от­носятся:

•    требование закупки или использования в процессе производ­ства предприятием с иностранным участием конкретных товаров отечественного производства в определенных объемах или по сто­имости («потребление местного компонента»);

•    требование об увязке закупки или использования импортных товаров с объемом или стоимостью экспорта местной продукции («требование в отношении сбалансированной торговли»);

■ требование об ограничении импорта товаров для целей про­изводства, соотнося его с объемом валютных поступлений на счет данного предприятия, т.е. ограничение доступа к иностранной валюте («требование в отношении баланса иностранной валюты»);

•    требование об ограничении экспорта в размере фиксирован­ного объема или доли производимой предприятием продукции («требование экспортного компонента»).

Применение перечисленных мер запрещается независимо от того, являются ли они обязательным условием создания пред­приятий с иностранным капиталом или их соблюдение необходи­мо для получения последним каких-либо льгот, например в виде субсидий или временного освобождения от налогов (от указанно­го обязательства частично освобождаются развивающиеся стра­ны). В то же время Соглашение не препятствует членам ВТО ис­пользовать связанные с торговлей инвестиционные меры, подпа­дающие под категорию так называемых общих исключений: по соображениям охраны жизни и здоровья населения, националь­ной безопасности, платежного баланса и т.д. Не рассматриваются как искажающие условия торговли требования к инвесторам в отношении передачи технологии, ноу-хау и др.

Развивающиеся страны могут отменять такие запрещенные меры в течение пяти лет, а наименее развитые из них — в течение 8 лет, и причем этот срок может продлеваться (для стран с переходной экономикой льгот не предусмотрено). В переходный период стра­ны-члены ВТО не должны изменять условия применения связан­ных с торговлей инвестиционных мер, о которых они уведомили Секретариат, в сторону ужесточения таких мер.

В то же время разрешается применение ^тарифицированных мер в отношении новых инвестиций, чтобы не ставить в невыгод­ное положение ранее созданные предприятия с иностранным ка­питалом, производящие аналогичные товары, к которым приме­няются такие мерь«

Большое значение в Соглашении придается гласности и «про­зрачности» всех связанных с торговлей инвестиционных мер. Этой цели служит обязательная публикация информации о мероприя­тиях в области инвестиционной политики на национальном, ре­гиональном и местном уровнях и соответствующее уведомление Совета по торговле товарами.

Контроль за выполнением требований Соглашения возложен на специально учрежденный Комитет по связанным с торговлей инвестиционным мерам.

Участие в ВТО дает стране множество преимуществ:

•     получение лучших по сравнению с существующими и недис­криминационных условий для доступа национальной продукции на иностранные рынки;

•      доступ к международному механизму разрешения торговых споров;

•    создание более благоприятного климата для иностранных ин­вестиций в результате приведения законодательной системы в соответствие с нормами ВТО;

•     расширение возможностей для инвесторов в странах-членах ВТО, в частности в банковской сфере;

•     создание условий для повышения качества и конкурентоспо­собности отечественной продукции в результате увеличения по­тока иностранных товаров, услуг и инвестиций на национальный рынок;

•     участие в выработке правит международной торговли с уче­том своих национальных интересов.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Это организация, объединяющая 30 стран; прежде всего она явля­ется форумом, в рамках которого правительства стран имеют воз­можность обсуждать, разрабатывать и совершенствовать эконо­мическую и социальную политику. Результатом таких обсуждений становится совершенствование методов работы национальных пра­вительств по широкому спектру направлений публичной полити­ки и выяснение влияния, которое та или иная политика, прово­димая отдельными государствами, оказывает на международное сообщество в целом. Кроме того, эти дискуссии представляют уни­кальный шанс для обмена мнениями по перспективам, стоящим перед странами, находящимися в схожих условиях.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни особое значение для создания благоприятного инвестиционного климата в странах с переходной экономикой приобрело соблюдение тре­бований международных стандартов. Под стандартами понимают­ся международные правила, сформулированные в многосторон­них и двусторонних соглашениях, в соответствии с которыми го­сударство-участник берет на себя обязательство следовать преду­смотренным в международном праве принципам правового регу­лирования иностранных инвестиций.

Свод международных правил и норм в области регулирования инвестиционного климата в последние десятилетия значительно возрос в объеме. В настоящее время насчитывается более 2 200 дву­сторонних договоров об инвестициях и более 200 региональных соглашений о сотрудничестве. Существует также огромное коли­чество новых и предлагаемых к рассмотрению многосторонних инструментов по всем аспектам, начиная с торговли, взяточни­чества и корпоративного управления и заканчивая налогообложе­нием и регулированием вопросов охраны окружающей среды и рынка труда.