6.2. Принципы оценки запасов

Методы оценки запасов могут быть классифицированы по раз­личным признакам. Первый признак — это частота учета. При периодическом учете запасов их ежедневный учет не проводит­ся, а запасы и, соответственно, себестоимость реализованной про­дукции оцениваются на конец периода. При перманентном (те­кущем) учете поступление и выбытие товаров из запасов и себестоимость реализованной продукции оцениваются ежеднев­но. При этом как минимум один раз в год проводится инвентари­зация самих запасов.

стоящее время существуют несколько способов ее оценки. Среди них:

♦              первоначальная цена (стоимость приобретения);

♦             низшая рыночная цена;

♦              стандартная цена;

♦             продажная цена;

♦              средневзвешенная себестоимость;

♦              метод розничной торговли. Рассмотрим эти способы подробнее.

Первоначальная цена. По методу первоначальной цены запасы оцениваются в соответствии с ценой, уплаченной за приобретаемый товар. К ней прибавляются стандартные дополнительные издержки, такие, как перевозка товарно-материальных ценностей и загрузка их на склад. Какие-либо улучшения или повышение стоимости товара по прочим причинам, произошедшие после даты приобретения, в эту оцен­ку уже не включаются. При таком подходе методом управления запа­сами является метод идентификации счетов-фактур, который требу­ет, чтобы стоимость каждой единицы товара, продаваемой или складируемой, была известна, а сама единица идентифицируема по ка­кому-либо признаку, например по серийному номеру или дате приоб­ретения. Представим себе, что компания в течение года приобрела три группы товаров, которые были оплачены в соответствии со счетами- фактурами следующим образом (табл. 6.2).

 

Допустим, на конец года на складе осталось 40 единиц запасов, купленных 1-е марта, 50 единиц, купленных 4-е апреля, и 60 единиц, купленных 15-го мая. Тогда запасы на конец года идентифицируются следующим образом (табл. 6.3).

 

В соответствии с методом первоначальной цены прибыль от прода­ваемых единиц товара представляет собой просто разницу между про­дажными ценами и их себестоимостью. Таким образом, оценка запасов есть просто сумма единиц товара на складе. Имеет место полное соответ­ствие между потоком товаров и сообщаемым потоком затрат. Недостаток этого метода состоит в том, что объем запасов, отражаемый в балансе, не соответствует дате и зависит от того, как изменились цены.

Метод наименьшей рыночной цены. Этот метод (его еще назы­вают метод LCM — от англ. lower-of-cost-or-market) основан на прин­ципе консерватизма в учете. Принцип консерватизма основан на за­вышении затрат и пассивов и занижении доходов и активов, на столько, на сколько это возможно. Иными словами, выбирается тот из всех воз­можных методов учета, при котором прибыльность компании выгля­дит наихудшим образом. Принцип консерватизма стал вновь актуаль­ным после 2001 г., когда разразилась серия скандалов с рядом крупных американских корпораций (символом которых стал пресловутый Enron). Скандалы были вызваны в значительной степени завышени­ем отчетной прибыльности, что приводило к обману акционеров и кре­диторов.

Надо, однако, помнить, что во всем нужна мера. Чрезмерный упор на консерватизм может приводить к ложным оценкам и ошибкам в фи­нансовой политике. При его использовании выбирают наименьшую из двух величин: первоначальной цены или восстановительной сто­имости. При этом, однако, указывается верхний и нижний предел вос­становительной стоимости. Верхний предел равен разнице нынешней цены реализации товара и издержек по" укомплектованию и продаже. Нижний предел равен разнице цены реализации и нормальной вало­вой

Сложность в определении цены реализации состоит в том, что дополнительные затраты должны быть отнесены к реализации каж­дой единицы запасов. И эти затраты должны быть вычтены из про­дажной цены единицы товара для определения «истинной» чистой выручки, которая будет получена от его продажи.

Трудность сбора необходимой рыночной информации для каж­дой из сотен или тысяч единиц запасов — ничто по сравнению со слож­ностью калькуляции себестоимости незавершенного производства и готовой продукции на основе сегодняшних цен материалов и зара­ботных плат. Это, естественно, ведет к заключению, что метод LCM имеет ограниченное применение. Его использование нередко ограни­чивается ситуацией, когда сырье, материалы и другие ресурсы суще­ственно снижаются в цене.

Стандартные затраты. Один из наиболее часто используемых методов оценки запасов состоит в использовании предопределенных стандартных затрат для единицы товара. Стандартными называют це­левые затраты, на уровень которых компания должна выйти. Стан­дартные затраты отражают то, что единица товара должна стоить, что­бы быть произведенной при данных условиях относительно цен, технологии и операционной эффективности. Они базируются, как пра- вило, на исследовании прошлых данных о затратах и планируемых ме­тодах производства.

Стандартные затраты должны сравниваться с фактическими за­тратами, чтобы определить, насколько эффективно работает компания или ее отдельные единицы. Превышение фактических затрат над стан­дартными — сигнал тревоги для бухгалтера и менеджера.

Минус этого метода в том, что стандартные затраты не будут от­ражать текущих условий, если не пересматриваются достаточно час­то. И все же использование стандартных затрат может помочь менед­жменту в быстрой оценке различных вариантов инвестиций в запасы, сценариев прибыли и денежных потоков.

Продажная цена (цена реализации). Продажная цена редко ис­пользуется при оценке запасов. Этот подход отражает ценность (с точки зрения возможного получения дохода) товара для фирмы. Сельскохо­зяйственные товары и побочные продукты производственных опера­ций часто оцениваются по продажной цене за минусом сбытовых за­трат. Таким образом, доход фиксируется в период производства, а не в период продажи, что может дезориентировать финансовых менед­жеров, так как фактическая цена реализации может отклониться от прогнозируемой. Налоговые обязательства, однако, не начисляются до тех пор, пока продукт не продан.

Метод средневзвешенной себестоимости (метод скользящего среднего). Этот метод используется при перманентной системе учета запасов. При этом методе вычисляется средневзвешенная себестои­мость единицы товара в запасе, готовая к продаже. Рассмотрим эту схему в табл. 6.4.

 

 

Как видно из табл. 6.4, после каждой трансакции (покупки или продажи) подсчитывается баланс, т.е. окончательный запас товаров. Средневзвешенная стоимость при продаже приравнивается к средне­взвешенной стоимости товара в балансе. Последняя же рассчитывает­ся как средневзвешенная величина между стоимостью единицы това­ра в балансе перед покупкой и ценой, по которой покупается очередная партия.

Метод розничной торговли. В этом методе для оценки запасов используются как продажная цена, так и себестоимость единицы то­вара в запасах. Для его разъяснения рассмотрим данные в табл. 6.5.

 

В таблице 6.5 начальный запас и закупки учитываются как по се­бестоимости, так и по цене, по которой они будут продаваться. Для окончательного учета запасов по розничной цене в расчет включаются как торговые наценки, так и скидки при розничной продаже. Затем вычисляется соотношение себестоимости к розничной цене. Это соот­ношение рассчитывается стоимость запаса в наличии после покуп­ки, оцененного по себестоимости, к его величине, рассчитанной по роз­ничной цене (61 300:92 850 =66%). Итоговый запас, оставшийся после продажи, оценивается сначала в розничной цене (19 300 руб.), затем он умножается на вычисленное перед этим соотношение (66%) и по­лучается итоговый запас по себестоимости (12 742 руб.).

Влияние принципов учета запасов на финансовый анализ. Ко­эффициенты, использующие себестоимость реализованной продукции и (или) уровень запасов по балансу (коэффициент текущей ликвид­ности, оборачиваемость запасов, показатели прибыльности, чистый оборотный капитал, денежный поток), будут испытывать влияние ме­тодов оценки. Важно, чтобы аналитик делал корректировки для выяв­ления различий в оценке запасов, когда сравнивает одну фирму с дру­гой или сегодняшнее состояние фирмы с прошедшим. Без этих корректировок финансовые сравнения становятся двусмысленными.