6.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки

Управление запасами — один из важных аспектов финансового управления фирмой. К запасам относят такие виды активов, как сырье, материалы и комплектующие, незавершенное производ­ство, готовую продукцию. Чем больший масштаб производства имеет компания, чем больше спрос на ее продукцию, тем боль­ший, при прочих равных условиях, тот среднегодовой объем за­пасов, который ей необходимо иметь. В США запасы составляют в среднем 15% активов промышленных компаний, 25% компаний розничной торговли. Качественное управление запасами позво­ляет снизить издержки, повысить прибыль, уменьшить операци­онный цикл и цикл денежного обращения и создать тем самым более мощный денежный поток. Основное уравнение движения запасов выглядит так: Запасы на конец периода = Запасы на начало периода +

+ Закупки - Изъятия.                                                            (6.1)

Этим уравнением мы будем пользоваться в дальнейшем при ана­лизе эффективности управления запасами.

С бухгалтерской точки зрения одним из существенных вопросов является то, в какой степени стоимость приобретенных материалов может быть отнесена к реализованной продукции, а в какой — к буду­щим периодам. Запасы на начало периода известны, и закупки товар­но-материальных ценностей также определяются с достаточной сте­пенью точности (хотя ниже будет обсуждаться вопрос о том, как их следует оценивать). Неизвестно значение изъятий запасов на произ­водственные и (или) торговые нужды, поскольку неясно (если цены на закупленные и использованные товары меняются), какова будет денежная оценка изъятий. Соответственно, встает вопрос о том, как определить величину запасов на конец периода.

Вопрос состоит также и в том, в каких ценах оценивать запасы:

♦             в ценах на последнюю дату;

♦             в ценах на самую раннюю дату;

♦             по средним затратам;

♦             каким-либо другим образом.

Таким образом, если финансовый менеджер принимает решение о значительных инвестициях в запасы, он должен четко выбрать ме­тод их учета понимать его влияние на денежные потоки.

Затраты, относимые на запасы,— это затраты, отложенные до момента времени, когда произойдут фактические продажи, т.е. до того, как будет зафиксировано получение дохода. Предупредим читателя во избежание путаницы, что следующие далее два раздела рассматривают разные методы отнесения затрат на запасы и их влияние на себестоимость, прибыль и активы. Следующая группа методов, в том числе FIFO и LIFO, представляют разные подходы к оценке запасов. Таким образом, проблемы (определение стоимостной величины запасов, включение зат­рат в себестоимость) рассматриваются под разными углами зрения.

Если абстрагироваться от различных методов оценки запасов, которые описаны ниже, то это попросту стоимость запасов на складе. Они являются активами до тех пор, пока не проданы. Как только про­дукция продается, они включаются в себестоимость реализованной продукции.

Затраты, относимые на запасы, включают материальные затраты и связанные с ними транспортные издержки на покупаемые товарные ценности, заработную плату и косвенные производственные затраты, возникающие в результате их переработки вплоть до момента их про­дажи. Косвенными называют те затраты, которые трудно отнести к ка­кому-либо отдельному продукту. Примером могут служить затраты по рекламе компании в целом. Постоянные затраты иногда считают час­тью косвенных затрат. К косвенным затратам относят также некото­рые затраты материалов (гвозди, канцтовары, к примеру) и труда (ме­неджеры, служба охраны и пр.).

Косвенные затраты, относимые на запасы, включают затраты на их хранение и переработку, а также все общезаводские, торговые и админи­стративные затраты, относящиеся к производственному процессу (на орга­низацию закупок, контроль качества, складские расходы и пр.).

Для увеличения денежного потока менеджмент должен попытать­ся связать как можно больше затрат с запасами, поскольку отнесение как можно больших сумм на затраты ведет к меньшим налогам и боль­шим чистым денежным потокам. В                       на этом основаны все подходы, связанные с минимизацией налога на прибыль. Это касается и гл. 25 НК РФ, и Закона о налоговой реформе от 1986 г. в США («Tax Reform Act of 1986»). Так, п. 6 ст. 254 НК РФ позволяет бухгалтеру применять любой из четырех методов оценки запасов сырья и матери­алов: LIFO, FIFO, метод оценки по себестоимости единицы запасов, метод оценки по средней себестоимости.

Методы калькуляции по полным и по переменным затратам. В русскоязычной литературе еще только начинает устанавливаться пе­ревод терминов, принятых в англосаксонских странах, речь о которых идет в данном разделе. Термин direct costing уже начинают употреб­лять напрямую — «директ-костинг», т.е. калькуляция по переменным затратам . Термин absorption costing переводят иногда как «абсорбиру­ющий метод», хотя для русского языка более благозвучен, по мнению автора, перевод как «калькуляция по полным затратам». В словаре под редакцией А.В. Аникина этот термин переводится как «калькуляция с полным распределением затрат».

При оценке запасов различают два метода. Это методы учета по переменным (его называют также директ-костинг) и по полнымзат- ратам (абсорбирующий метод). Для внешней отчетности и определе­ния облагаемого дохода используется абсорбирующий метод. Метод директ-костинг применяется для внутренней отчетности, для анализа своей деятельности, проводимого компанией, для выработки произ­водственной, финансовой, маркетинговой политики.

В системе директ-костинг (калькуляции по переменным издерж­кам) только переменные производственные затраты распределяются по отдельным продуктам. Соответственно, только они появляются либо в бухгалтерском балансе как запасы, либо в отчете о прибылях и убыт­ках как себестоимость реализованной продукции. К переменным отно­сятся те затраты, которые варьируют точно в соответствии с объемом производства. В них включаются прямые затраты труда, материалов, энергоносителей, относящихся к производственному процессу непос­редственно. Например, материалы, являющиеся частью конечного про­дукта; заработная плата рабочих на конвейерной сборке; электроэнер­гия, затрачиваемая на работу оборудования, и т.п. К производственным относятся затраты, которые касаются непосредственно производ­ственного процесса. Они включают прямые затраты труда, материа­лов и энергоносителей, а также общезаводские накладные расходы. Последние включают амортизацию, косвенные доплаты к основной заработной плате (например, субсидии к блюдам в заводской столо­вой, затраты на медицинское обслуживание, оплачиваемое компани­

ей), налоги с заработной платы и страховые затраты, а также косвен­ные затраты труда и материалов.

Постоянные производственныезатраты, атакже административ­ные и торговые издержки трактуются здесь как затраты отчетного периода, выделяются отдельной статьей.

Постоянные затраты — это затраты, величина которых не зави­сит от объема производства в заданный период времени. К постоян­ным затратам относится, как правило, амортизация, страховка, аренд­ная плата, налоги на имущество, заработная плата низшего и среднего административно-управленческого персонала. В постоянные затраты не включаются прямые затраты труда, материалов и энергоносителей и те из общехозяйственных накладных расходов, которые можно счи­тать переменными. К последним относятся некоторые виды косвен­ных затрат материалов, труда и энергоносителей, которые варьируют вместе с объемом производства. Например, с ростом производства мо­жет потребоваться больше шурупов или еще один сторож при увели­чении объемов хранимых запасов.

При калькуляции постоянных затрат всегда стоит помнить об оговорке о периоде времени, который мы анализируем или на кото­рый составляем планы: при его увеличении ряд статей, традиционно относимых к постоянным, может меняться. Например, при закупке оборудования изменится объем начисляемой амортизации, даже если мы применяем самый простой, линейный метод.

К издержкам отчетного периода в общем случае относятся тор­говые, общие и административные издержки. Как мы видим, метод калькуляции по переменным издержкам трактует издержки отчетно­го периода расширительно. Он включает в них все производственные затраты, которые не являются переменными, а также непроизводствен­ные затраты.

Метод калькуляции по переменным издержкам или директ-кос- тинг очень важен в таких дисциплинах, как управленческий учет и бюд­жетирование. С помощью данного метода компания может точно ана­лизировать эффективность производства отдельных производимых ею продуктов, чем с помощью метода полных затрат. Метод директ-кос- тинг важен также для анализа безубыточности компании и отдельных продуктов, а также анализа влияния различных факторов на за­траты и прибыли, который получил название «анализ затрат — объем — прибыль» (cost — volume — profit, СVP) . Однако в бухгалтерском уче­те, предназначенном для внешней, в том числе налоговой, отчетности, используется метод калькуляции по полным затратам.

При абсорбирующем методе (калькуляции по полным издерж­кам) все производственные затраты, постоянные и переменные, пря­мые и косвенные, переносятся на отдельные продукты и включаются в стоимость запасов. Соответственно они включаются в стоимость ак­тивов до тех пор, пока продукция не продана. После ее продажи они включаются в себестоимость реализованной продукции. При этом ме­тоде к затратам отчетного периода относятся только непроизвод­ственные затраты (административные, торговые издержки и т.п.). Кро­ме постоянных и переменных в производственном процессе имеют место затраты, которые носят смешанный характер. Их называют иног­да условно-переменными затратами. Они, как и переменные затраты, изменяются с объемом производства, но не пропорционально. Если обозначить объем производства X, а такие условно-переменные затра­ты как .УС, то их можно упрощенно выразить функцией от объема про­изводства: SC = аХ+Ъ, где наличие свободного члена уравнения Ь го­ворит о наличии «постоянной компоненты» в этих затратах. Примером таких затрат может быть заработная плата сотрудников, содержащая фиксированную часть (оклад) и переменную часть (например, комис­сионные, зависящие от объема продаж компании или объема сделок, заключенных данным работником). Накладные общезаводские расхо­ды также содержат постоянную и переменную компоненты.

Фирма, использующая калькуляцию по полным затратам, имеет более высокую оценку запасов. Фирма, использующая калькуляцию по переменным затратам, имеет более низкую оценку запасов.

Калькуляция по полным затратам искажает ликвидность и затраты. И коэффициент текущей ликвидности, и чистый оборотный капитал за­вышаются при методе калькуляции по полным затратам. В то же время совокупные затраты в этом методе оцениваются ниже. Это происходит вследствие того, что больше затрат приходится в запасах на конец перио­да. Но различия возникают исключительно в результате выбора методо­логии учета, а не вследствие управления денежными потоками.

Просуммируем основные отличия калькуляции по полным и по переменным издержкам в табл. 6.1.

Остановимся подробнее на п. 3 табл. 6.1. Этот эффект имеет мес­то вследствие того, что если производство больше продаж, то запасы растут, и следовательно, при методе калькуляции по полным затратам часть постоянных затрат «прячется» в рост запасов. Напротив, если производство меньше продаж, то запасы падают, и связанные с ними постоянные включаются в себестоимость реализованной продукции. Соответственно, чистая прибыль, рассчитанная по методу калькуля­ции по переменным затратам, превышает чистую прибыль, рассчитан­ную по методу калькуляции по полным затратам.

Основные отличия калькуляции по полным и по переменным издержкам

 

Калькуляция по переменным затратам  

 

(абсорбирующий метод)

 

1. Включает постоянные накладные расходы в стоимость запасов

2. Снижает валовую прибыль

3. Показывает более высокую чистую прибыль, если производство превышает продажи

1, Не включает постоянные накладные расходы в стоимость запасов

2.          Снижает валовую маржу (маржиналь­ную прибыль)

3.          Показывает более высокую чистую прибыль, если продажи превышают произ­водство

 

Пример 6.1. Докажем эти утверждения математически. Обозначим п — чистую прибыль, И — выручку от реализации, ТС — совокупные затраты, тогда п— И— ТС. При этом выручка от реализации (<+ $_ь — , где ц — объем производства в натуральных единицах; и 5_е — соответ­ственно, запасы на начало года и на конец года, также в натуральных единицах; р — цена единицы продукции.

Обозначим АУС — средние переменные затраты, а ГС — посто­янные затраты. Выразим совокупные затраты при разных методах от­несения затрат.

Метод переменных затрат: ТС = ГС+ АУС{ц + БЬ — Бв). Метод полных затрат: ТС = (РС: ц + А УС) х (ц + БЬ - Бв). Возьмем ситуацию, когда производство превышает продажи. В та­ком случае БЬ — Бв < 0.

я = (Метод переменных затрат) = (р — А УО х (<7 + БЬ— Бв) — ГС. п = (Метод полных затрат) = (р —АУС — РС:ц) х{с/+ БЬ — Бв). Разница значений прибыли между двумя методами составит: Метод полных затрат — Метод переменных затрат = — РС ,* ц х (ц + + БЬ-Бе) + ГС= = -РС: дх(8Ь- 5е).

Если БЬ — Бв < 0, то — РС:цх{БЬ— Бв) >0. То есть прибыль при методе полных затрат превысит прибыль при методе переменных за­трат. В противном случае (продажи превышают производство, т.е. БЬ — Бв> 0) результат будет противоположным.

Разница в чистой прибыли между двумя методами может быть определена и более простой формулой

Разница в чистой прибыли = Изменения запасов х х Постоянные производственные затраты на единицу продукции. (6.2) Формула верна лишь в том случае, если постоянные затраты на единицу продукции не меняются. Можно утверждать, что различия

 

между чистой прибылью, рассчитанной по методам переменных и пол­ных затрат, являются строго временными различиями. Иными слова­ми, в долгосрочном плане совокупная чистая прибыль будет одинако­ва при любом методе при условии, что налоги и другие затраты остаются неизменными в течение времени.

Пример 6.2. Рассмотрим различия методов калькуляции по полным и по переменным издержкам.

Укажем следующие предпосылки.

1.                 Запасы на начало периода равны 0. Запасы на конец периода равны 75 000 единиц.

2.                Совокупные производственные затраты, равные 1 000 000 руб., разделены между переменными и постоянными в соотношении 250 000 и 750 000 руб. Объем производства равен 400 000 единиц.

3.                 Все производственные затраты оплачиваются перед окончани­ем года.

4.                Текущие активы, исключая запасы, равны 500 000 руб. Текущие обязательства равны 400 000 руб.

Калькуляция по полным и по переменным издержкам будет вы­глядеть следующим образом.

 

Поясним, как были получены результаты, представленные в таб­лице. При калькуляции по полным затратам к производственным за­тратам относятся полные затраты, а при калькуляции по переменным затратам — только переменные. Соответственно, запасы на конец года при калькуляции по полным затратам оцениваются по полным затра­там (2,5 х 75 000 = 187 500 руб.), а при калькуляции по переменным затратам — только по переменным (0,625 х 75 000 = 46 875 руб.). При калькуляции по переменным затратам к затратам отчетного периода относятся постоянные затраты 1,875 х 400 000 = 750 000 руб. Денеж­ный отток одинаков при обоих методах, так как включает все затраты на приобретение запасов.

Отметим также, что такие важные показатели, которые исполь­зуются в финансовом менеджменте и анализе, как коэффициент теку­щей ликвидности и чистый оборотный капитал, существенно зависят от метода калькуляции затрат. Это еще одна иллюстрация того, что данными показателями следует пользоваться с пониманием их огра­ниченности.