ГЛАВА 9 РЫНКИ КАПИТАЛА И ЗЕМЛИ

Задачи с решениями

9.А. Фермер может выращивать на своем участке земли в сред­нем 400 т картофеля в год. Цена из года в год одна и та же — 0,2 долл. за 1 кг. Банковский процент устойчиво держится на уровне 10%. За какую цену имеет смысл фермеру продать зем­лю, если затраты на выращивание, сбор и реализацию картофе­ля оцениваются в 50 тыс. долл. в год?

Решение:

Ежегодная рента оценивается как разница между выручкой (80 тыс. долл.) и издержками (50 тыс. долл.). Тогда оценка стои­мости земли составит 30 000/0,1 = 300 тыс. долл. Обоснование этого представлено ниже.

Пусть г — ставка банковского процента, заданная в долях. Поскольку мы считаем, что земля даст отдачу через год, затем еще через год и так далее, то этот поток доходов нужно дискон­тировать по ставке г или с коэффициентом дисконтирования (1 + г): .

то есть земля должна давать тот же доход, что и деньги, вложен­ные в банк.

9.Б. Эластичность спроса на зерно составляет 0,5. Предполо­жим, что из-за плохих погодных условий в регионе, дающем 50% всего урожая, у каждого фермера погибло 20% урожая. Как изменится средняя норма прибыли фермеров, если норма прибы­ли фермерских хозяйств в обычный год невелика и составляет 10% от цены, а затраты в данном, неурожайном году остались на прежнем уровне?

Решение: Общие потери урожая составляют 10%, это означа­ет, что цены вырастут на 20% (10/20 = 0,5). Значит, выручка составит 0,9-1,2 = 1,08, или 108% от обычной выручки при тех же затратах — 100%. Таким образом, норма прибыли увеличи­лась до 8%.

Задачи для самостоятельного решения

9.1. Производительность труда на ферме зависит от его коли­чества. В период посевной кампании (продолжительность 2 меся­ца) эта зависимость такова:

 

В течение 3 месяцев уборки урожая производительность зави­сит от количества труда так:

 

Сколько надо нанять рабочих в период посевной и для уборки урожая при оплате труда, равной 450 тыс. руб. в месяц?

*9.2. В первую неделю июля 1994 года на всех крупнейших биржах мира цена на кофе поднялась сразу на 40% — до 3025 долл. за тонну нового урожая. Это в 3 раза больше, чем в 1993 году. Причина скачка цен заключалась в сильных заморозках, в результате которых Бразилия потеряла от 20 до 40% урожая сезона 1994/95 года. Доля крупнейшего производителя — Брази­лии — составляет 30% мирового урожая, равного 73,5 млн. мешков (1 мешок — 60 кг). Потери оцениваются от 4 до 9 млн. мешков, или от 300 до 700 млн. долл. Мировой рынок недосчи­тается 5% объема кофе, который поступал ежегодно.

(Источник: «Известия», 1994, 7 июля.)

1)     Согласуются ли все эти данные?

2)     Каков механизм биржевой торговли кофе? На какой объ­ект биржевой торговли поднялась цена?

3)     Что изменилось на рынке кофе: спрос или предложение?

4)     Оцените потери бразильских фермеров в целом и выигрыш тех, кто сохранил урожай.

5)     Каков выигрыш всех вместе взятых небразильских фер­меров? А в целом все производители кофе выиграли или проиг­рали?

6)     Какова эластичность спроса на кофе по цене?

7)     Что можно сказать об эластичности предложения кофе по цене?

8)     Что может лежать в основе роста цены на кофе в 3 раза по сравнению с 1993 годом?

9)     Как вы думаете, в России розничная цена на кофе подско­чила сразу же или нет? Почему?

*9.3. Фермер может выращивать на своем участке земли в среднем 400 т картофеля в год. Цена 1 кг картофеля из года в год одна и та же — 0,2 долл. (в рублевом эквиваленте, естествен­но). Банковский процент держится на уровне 10%. За какую цену имеет смысл фермеру продать землю?

9.4.      Фермеру банкир предлагает купить абсолютно надеж­ные облигации, по которым через 2 года можно будет получить 1 млн. руб.

а)   Какую максимальную сумму мог бы согласиться уплатить фермер за облигации, рассчитывая на инфляцию в 100% годо­вых?

б)  Как повлияет на решение фермера информация из местного банка, обещающего 3% годовых в реальном исчислении?

в)   Попробуйте учесть риск, заключающийся в данном случае в том, что в 10 случаях из 100 облигации остаются непогашен­ными.

9.5.      Два фермера выращивают пшеницу и картофель. Иван Петрович может на своем участке получить 100 т пшеницы или 300 т картофеля, а Петр Иванович — 80 т пшеницы или 400 т картофеля.

а)   Каковы альтернативные стоимости (цены выбора)?

б)   Что может дать кооперация?

в)    Может ли быть взаимовыгодным обмен при следующих це­нах: 100 долл. за тонну пшеницы и 50 долл. за тонну картофеля?

г)    Какие ценовые пропорции гарантируют взаимовыгодность торговли?

д)   Меняются ли альтернативные затраты производства пше­ницы у фермеров при изменении цен на картофель? На пшеницу? На другие товары?

9.6.      Фермер владеет тремя полями площадью 100, 150 и 200 га, урожайность которых оценивается в 25, 20 и 22 ц пшеницы с гектара и в 50, 60, 40 ц кукурузы, соответственно.

Постройте график производственных возможностей и таблич­но задайте кривую производственных возможностей.

9.7.      Иван может получить на своем поле либо 400 т пшени­цы, либо 1000 т картофеля. Для Петра альтернативной стоимо­стью выращивания 1 т картофеля будет производство 2,5 ц пше­ницы при максимальном урожае картофеля, равном 1200 т. Два фермера — Иван и Петр — решили объединить свои усилия.

а)    Постройте кривую производственных возможностей «кол­лективного» хозяйства при условии, что производительность тру­да в результате объединения не увеличилась.

б)   Верно ли, что альтернативной стоимостью производства 1200 т картофеля является производство 400 т пшеницы?

в)    Верно ли, что нельзя произвести 600 т картофеля и 550 т пшеницы?

г)    Верно ли, что при производстве 1700 т картофеля аль­тернативной стоимостью увеличения производства картофеля на 20 т является отказ от 8 т пшеницы?

д)   Верно ли, что для увеличения производства пшеницы с 200 т до 500 т нужно пожертвовать снижением урожая картофе­ля на 900 т?

9.8.      В счет государственных закупок зерна колхозу должны были заплатить за зерно по договору 1 сентября, но задержали оплату до 1 декабря. За этот период инфляция составила 10% в сентябре, 5% в октябре и 7% в ноябре. Какая надбавка в цене компенсирует инфляцию?

9.9.      Скорее всего, рыночный спрос на зерно неэластичен по цене. Предположим, что из-за плохих погодных условий в регио­не, дающем 50% всего урожая, у каждого фермера погибло 20% урожая.

Ухудшится или улучшится в результате этого положение всех фермеров в целом? Нужны ли будут дотации фермерам, если норма прибыли фермерских хозяйств невелика и составляет 10% при обычном урожае? В чем заключается неполнота информации в этой ситуации?

9.10.   Допустим, что вы являетесь собственником земельного участка, приносящего вам ренту (например, в виде арендной платы или в виде сверхприбыли за счет качества земли или местоположения участка) по Я руб. в год.

Забудьте об инфляции и, ориентируясь на то, что г — став­ка банковского процента, докажите, что цена земли в январе будет

— • 100%. г

В данном случае это не равновесная цена на рынке земли, а справедливая цена этой земли, даже если на рынке всего один продавец и один покупатель. Справедливая — значит равновы­годная.

9.11.   Допустим, перед вами рынок пшеницы, и на этом рынке установилась совершенная конкуренция. На двух рисунках изо-бражены кривые спроса и предложения. Выберите тот рисунок, на котором представлены кривые спроса и предложения для од­ного фермера, и определите выручку, соответствующую его мак­симальной прибыли.

9.12.   При оценке земли принята гипотеза, что рента, которую она приносит, прибыльнее в 2 раза, чем банковский процент, составляющий 6%. Какова будет ориентировочная цена земли, если чистая прибыль от ее использования за год оценивается в 60 тыс. долл.?

9.13.   Допустим, инфляция в долгосрочной перспективе оцени­вается на уровне 10% в год, а банковский процент — 20%. Определите цену земли, приносящей 909 тыс. долл. чистой при­были, в ценах текущего года.

*9.14. Эластичность спроса на зерно составляет 0,33. Рекорд­ный урожай составил 120% от обычного. В обычный год фермеры получают 4% прибыли от цены. На какую прибыль они могут рассчитывать при тех же затратах?

9.15. Выгодно ли будет увеличение урожая на 10% при эла­стичности спроса на зерно, равной 0,8, и при сохранении затрат на прежнем уровне?

9.16. Заполните пропуски в таблице и выясните, на каком уровне очистка загрязнений окружающей среды принесет наи­большую выгоду:

 

9.17. Заполните пропуски в таблице и выясните оптимальный уровень очистки загрязнений, который принесет наибольшую выгоду:

 

*9.18. Предположим, что сельскохозяйственное товарищество продало в начале октября весь свой урожай пшеницы государству по цене 120 долл. за тонну, в рублевом эквиваленте, естественно. Деньги поступили на расчетный счет товарищества 1 февраля, а закупки для посевной делались так: 30% — в феврале, 50% — в марте и 20% — в апреле. На это ушло 40% прошлогоднего дохода, 20% дохода оставлено на уборочную кампанию (поровну на август и сентябрь), а оставшаяся часть пошла на равные ежемесячные выплаты членам товарищества. Предположим, что октябрьская цена устанавливала паритет цен. Индекс потреби­тельских цен ежемесячно составил 5%, а индекс цен на товары и услуги для посевной и уборочной кампаний — 7%. Какие «ножницы» цен образовались за счет инфляции в предположе­нии, что месячная зарплата получается первого числа и тратится членами товарищества в течение того же месяца?