ГЛАВА 9 РЫНКИ КАПИТАЛА И ЗЕМЛИ
9.А. Фермер может выращивать на своем участке земли в среднем 400 т картофеля в год. Цена из года в год одна и та же — 0,2 долл. за 1 кг. Банковский процент устойчиво держится на уровне 10%. За какую цену имеет смысл фермеру продать землю, если затраты на выращивание, сбор и реализацию картофеля оцениваются в 50 тыс. долл. в год?
Решение:
Ежегодная рента оценивается как разница между выручкой (80 тыс. долл.) и издержками (50 тыс. долл.). Тогда оценка стоимости земли составит 30 000/0,1 = 300 тыс. долл. Обоснование этого представлено ниже.
Пусть г — ставка банковского процента, заданная в долях. Поскольку мы считаем, что земля даст отдачу через год, затем еще через год и так далее, то этот поток доходов нужно дисконтировать по ставке г или с коэффициентом дисконтирования (1 + г): .
то есть земля должна давать тот же доход, что и деньги, вложенные в банк.
9.Б. Эластичность спроса на зерно составляет 0,5. Предположим, что из-за плохих погодных условий в регионе, дающем 50% всего урожая, у каждого фермера погибло 20% урожая. Как изменится средняя норма прибыли фермеров, если норма прибыли фермерских хозяйств в обычный год невелика и составляет 10% от цены, а затраты в данном, неурожайном году остались на прежнем уровне?
Решение: Общие потери урожая составляют 10%, это означает, что цены вырастут на 20% (10/20 = 0,5). Значит, выручка составит 0,9-1,2 = 1,08, или 108% от обычной выручки при тех же затратах — 100%. Таким образом, норма прибыли увеличилась до 8%.
Задачи для самостоятельного решения
9.1. Производительность труда на ферме зависит от его количества. В период посевной кампании (продолжительность 2 месяца) эта зависимость такова:
Количество наемных работников |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Производительность (в тыс. руб. в месяц на человека) |
900 |
1000 |
800 |
700 |
600 |
В течение 3 месяцев уборки урожая производительность зависит от количества труда так:
Количество наемных работников |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Производительность (в тыс. руб. в месяц на человека) |
1000 |
1200 |
1000 |
800 |
600 |
500 |
Сколько надо нанять рабочих в период посевной и для уборки урожая при оплате труда, равной 450 тыс. руб. в месяц?
*9.2. В первую неделю июля 1994 года на всех крупнейших биржах мира цена на кофе поднялась сразу на 40% — до 3025 долл. за тонну нового урожая. Это в 3 раза больше, чем в 1993 году. Причина скачка цен заключалась в сильных заморозках, в результате которых Бразилия потеряла от 20 до 40% урожая сезона 1994/95 года. Доля крупнейшего производителя — Бразилии — составляет 30% мирового урожая, равного 73,5 млн. мешков (1 мешок — 60 кг). Потери оцениваются от 4 до 9 млн. мешков, или от 300 до 700 млн. долл. Мировой рынок недосчитается 5% объема кофе, который поступал ежегодно.
(Источник: «Известия», 1994, 7 июля.)
1) Согласуются ли все эти данные?
2) Каков механизм биржевой торговли кофе? На какой объект биржевой торговли поднялась цена?
3) Что изменилось на рынке кофе: спрос или предложение?
4) Оцените потери бразильских фермеров в целом и выигрыш тех, кто сохранил урожай.
5) Каков выигрыш всех вместе взятых небразильских фермеров? А в целом все производители кофе выиграли или проиграли?
6) Какова эластичность спроса на кофе по цене?
7) Что можно сказать об эластичности предложения кофе по цене?
8) Что может лежать в основе роста цены на кофе в 3 раза по сравнению с 1993 годом?
9) Как вы думаете, в России розничная цена на кофе подскочила сразу же или нет? Почему?
*9.3. Фермер может выращивать на своем участке земли в среднем 400 т картофеля в год. Цена 1 кг картофеля из года в год одна и та же — 0,2 долл. (в рублевом эквиваленте, естественно). Банковский процент держится на уровне 10%. За какую цену имеет смысл фермеру продать землю?
9.4. Фермеру банкир предлагает купить абсолютно надежные облигации, по которым через 2 года можно будет получить 1 млн. руб.
а) Какую максимальную сумму мог бы согласиться уплатить фермер за облигации, рассчитывая на инфляцию в 100% годовых?
б) Как повлияет на решение фермера информация из местного банка, обещающего 3% годовых в реальном исчислении?
в) Попробуйте учесть риск, заключающийся в данном случае в том, что в 10 случаях из 100 облигации остаются непогашенными.
9.5. Два фермера выращивают пшеницу и картофель. Иван Петрович может на своем участке получить 100 т пшеницы или 300 т картофеля, а Петр Иванович — 80 т пшеницы или 400 т картофеля.
а) Каковы альтернативные стоимости (цены выбора)?
б) Что может дать кооперация?
в) Может ли быть взаимовыгодным обмен при следующих ценах: 100 долл. за тонну пшеницы и 50 долл. за тонну картофеля?
г) Какие ценовые пропорции гарантируют взаимовыгодность торговли?
д) Меняются ли альтернативные затраты производства пшеницы у фермеров при изменении цен на картофель? На пшеницу? На другие товары?
9.6. Фермер владеет тремя полями площадью 100, 150 и 200 га, урожайность которых оценивается в 25, 20 и 22 ц пшеницы с гектара и в 50, 60, 40 ц кукурузы, соответственно.
Постройте график производственных возможностей и таблично задайте кривую производственных возможностей.
9.7. Иван может получить на своем поле либо 400 т пшеницы, либо 1000 т картофеля. Для Петра альтернативной стоимостью выращивания 1 т картофеля будет производство 2,5 ц пшеницы при максимальном урожае картофеля, равном 1200 т. Два фермера — Иван и Петр — решили объединить свои усилия.
а) Постройте кривую производственных возможностей «коллективного» хозяйства при условии, что производительность труда в результате объединения не увеличилась.
б) Верно ли, что альтернативной стоимостью производства 1200 т картофеля является производство 400 т пшеницы?
в) Верно ли, что нельзя произвести 600 т картофеля и 550 т пшеницы?
г) Верно ли, что при производстве 1700 т картофеля альтернативной стоимостью увеличения производства картофеля на 20 т является отказ от 8 т пшеницы?
д) Верно ли, что для увеличения производства пшеницы с 200 т до 500 т нужно пожертвовать снижением урожая картофеля на 900 т?
9.8. В счет государственных закупок зерна колхозу должны были заплатить за зерно по договору 1 сентября, но задержали оплату до 1 декабря. За этот период инфляция составила 10% в сентябре, 5% в октябре и 7% в ноябре. Какая надбавка в цене компенсирует инфляцию?
9.9. Скорее всего, рыночный спрос на зерно неэластичен по цене. Предположим, что из-за плохих погодных условий в регионе, дающем 50% всего урожая, у каждого фермера погибло 20% урожая.
Ухудшится или улучшится в результате этого положение всех фермеров в целом? Нужны ли будут дотации фермерам, если норма прибыли фермерских хозяйств невелика и составляет 10% при обычном урожае? В чем заключается неполнота информации в этой ситуации?
9.10. Допустим, что вы являетесь собственником земельного участка, приносящего вам ренту (например, в виде арендной платы или в виде сверхприбыли за счет качества земли или местоположения участка) по Я руб. в год.
Забудьте об инфляции и, ориентируясь на то, что г — ставка банковского процента, докажите, что цена земли в январе будет
— • 100%. г
В данном случае это не равновесная цена на рынке земли, а справедливая цена этой земли, даже если на рынке всего один продавец и один покупатель. Справедливая — значит равновыгодная.
9.11. Допустим, перед вами рынок пшеницы, и на этом рынке установилась совершенная конкуренция. На двух рисунках изо-бражены кривые спроса и предложения. Выберите тот рисунок, на котором представлены кривые спроса и предложения для одного фермера, и определите выручку, соответствующую его максимальной прибыли.
9.12. При оценке земли принята гипотеза, что рента, которую она приносит, прибыльнее в 2 раза, чем банковский процент, составляющий 6%. Какова будет ориентировочная цена земли, если чистая прибыль от ее использования за год оценивается в 60 тыс. долл.?
9.13. Допустим, инфляция в долгосрочной перспективе оценивается на уровне 10% в год, а банковский процент — 20%. Определите цену земли, приносящей 909 тыс. долл. чистой прибыли, в ценах текущего года.
*9.14. Эластичность спроса на зерно составляет 0,33. Рекордный урожай составил 120% от обычного. В обычный год фермеры получают 4% прибыли от цены. На какую прибыль они могут рассчитывать при тех же затратах?
9.15. Выгодно ли будет увеличение урожая на 10% при эластичности спроса на зерно, равной 0,8, и при сохранении затрат на прежнем уровне?
9.16. Заполните пропуски в таблице и выясните, на каком уровне очистка загрязнений окружающей среды принесет наибольшую выгоду:
Единицы загрязнений, уничтожаемые при контроле за выбросами |
Суммарная общественная выгода от очистки, млн. долл. |
Маржинальная общественная выгода, млн. долл. |
Суммарные общественные затраты на очистку, млн. долл. |
Маржинальные общественные затраты на очистку, млн. долл. |
1 |
450 |
450 |
260 |
260 |
2 |
750 |
|
470 |
|
3 |
1000 |
|
|
300 |
4 |
1200 |
|
1050 |
|
5 |
1350 |
150 |
1300 |
250 |
9.17. Заполните пропуски в таблице и выясните оптимальный уровень очистки загрязнений, который принесет наибольшую выгоду:
Единицы загрязнений, уничтожаемые при контроле за выбросами |
Суммарная общественная выгода от очистки, долл. |
Маржинальная общественная выгода, долл. |
Суммарные общественные затраты на очистку, долл. |
Маржинальные общественные затраты на очистку, долл. |
1 |
350 |
|
|
160 |
2 |
650 |
|
|
160 |
3 |
900 |
|
|
160 |
4 |
1100 |
|
|
160 |
5 |
1250 |
|
|
160 |
*9.18. Предположим, что сельскохозяйственное товарищество продало в начале октября весь свой урожай пшеницы государству по цене 120 долл. за тонну, в рублевом эквиваленте, естественно. Деньги поступили на расчетный счет товарищества 1 февраля, а закупки для посевной делались так: 30% — в феврале, 50% — в марте и 20% — в апреле. На это ушло 40% прошлогоднего дохода, 20% дохода оставлено на уборочную кампанию (поровну на август и сентябрь), а оставшаяся часть пошла на равные ежемесячные выплаты членам товарищества. Предположим, что октябрьская цена устанавливала паритет цен. Индекс потребительских цен ежемесячно составил 5%, а индекс цен на товары и услуги для посевной и уборочной кампаний — 7%. Какие «ножницы» цен образовались за счет инфляции в предположении, что месячная зарплата получается первого числа и тратится членами товарищества в течение того же месяца?