31. Надлишковий грошовий потік: його негативні наслідки та методи оптимізації.

Негативні наслідки надлишкового ГП вияв-ляються у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних коштів від інфляції, втраті потенційного доходу від невикористовуваної частини грошових активів у сфері корот-кострокового їхнього інвестування, що в кінце-вому результаті також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.Методи оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані з забезпеченням зростання його інвестиційної активності.

У системі цих методів можуть бути використані:

• збільшення обсягу розширеного відтворення операційних позаоборотних активів;• приско-рення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їхньої реалізації;• здійснення регіональної диверсифікованості операційної діяльності підприємства;• активне формування портфеля фінансових інвестицій;• дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.

У системі оптимізації грошових потоків підпри-ємства важливе місце належить їхній збалансованості в часі. У процесі такої опти-мізації використовуються два основних методи - вирівнювання і синхронізація.

Вирівнювання грошових потоків спрямоване на згладжування їхніх обсягів у розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду часу. Цей метод оптимізації дозволяє усунути у певній мірі сезонні і циклічні розходження у формуванні грошових потоків, оптимізуючи паралельно середні залишки коштів і підвищуючи рівень абсолютної ліквідності. Результати цього методу оптимізації грошових потоків у часі оцінюються за допомогою середньоквадратичного відхи-лення або коефіцієнта варіації, що у процесі оптимізації повинні знижуватися.

Синхронізація грошових потоків заснована на коваріації позитивного і негативного їхніх видів. У процесі синхронізації повинне бути забезпечене підвищення рівня кореляції між цими двома видами грошових потоків. Результати цього методу оптимізації грошових потоків у часі оцінюються за допомогою коефіцієнта кореляції, що у процесі оптимізації повинний прагнути до значення “+1”. Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства. Зростання чистого грошового потоку забезпечує підвищення темпів еконо-мічного розвитку підприємства на прин-ципах самофінансування, знижує залежність цього розвитку від зовнішніх джерел формування фінансових ресурсів, забезпечує приріст рин-кової вартості підприємства.

Підвищення суми чистого грошового потоку підприємства може бути забезпечене за рахунок здійснення наступних основних заходів:• зни-ження суми постійних витрат;• зниження рівня змінних витрат;• здійснення ефективної податкової політики, що забезпечує зниження рівня сумарних податкових виплат;• здійснення ефективної цінової політики, що забезпечує підвищення рівня прибутковості операційної діяльності;• використання методу прискореної амортизації основних засобів;• скорочення періоду амортизації використовуваних підпри-ємством нематеріальних активів;• продажу невикористовуваних видів основних засобів і нематеріальних активів;• посилення претен-зійної роботи з метою повного і своєчасного стягнення штрафних санкцій.