ВАРІАНТИ КОНТРОЛЬНОЇ РОБОТИ
Варіант 1
1. Історичні умови розвитку біржової торгівлі.
2. Організаційна структура біржі.
3. Задачі 1(15), 3(5), 7(5), 12(1)*.
Варіант 2
1. Етапи відродження біржової діяльності в Україні в 90-ті роки ХХ ст.
2. Групи учасників біржової торгівлі.
3. Задачі 1(14), 3(4), 8(1), 14(4).
Варіант 3
1. Характеристика сучасних американських бірж.
2. Ознаки біржової діяльності.
3. Задачі 1(13), 3(3), 10(1), 13(2).
Варіант 4
1. Регулювання біржового членства на біржі.
2. Функції клірингової палати біржі.
3. Задачі 1(12), 4(1), 11(5), 15(1).
Варіант 5
1. Умови проведення біржових торгів.
2. Характеристика товарної біржі, її функції.
3. Задачі 1(11), 5(5), 9(4), 12(2).
Варіант 6
1. Характеристика брокерської діяльності.
2. Призначення ф’ючерсних контрактів.
3. Задачі 1(10), 18(1), 8(2), 13(1).
Варіант 7
1. Основні ознаки біржового товару.
2. Характеристика європейських бірж.
3. Задачі 1(9), 3(2), 10(2), 14(5).
Варіант 8
1. Класифікація бірж.
2. Сутність хеджирування і його види.
3. Задачі 1(8), 4(2), 11(4), 16(5).
Варіант 9
1. Порівняльна характеристика американських та європейських бірж.
2. Засоби проведення біржових торгів.
3. Задачі 1(7), 5(4), 11(5), 12(3).
__________
* У дужках подається номер варіанта задачі
Варіант 10
1. Призначення і роль біржових комітетів.
2. Сутність спекулятивних операцій на біржі.
3. Задачі 1(6), 3(1), 8(3), 15(2).
Варіант 11
1. Цілі та задачі біржової діяльності.
2. Спеціалізація брокерської діяльності.
3. Задачі 1(5), 4(3), 8(5), 14(1).
Варіант 12
1. Розвиток біржової діяльності в Україні за період 1991-2003 рр.
2. Види біржових аукціонів.
3. Задачі 1(4), 18(2), 9(1), 15(3).
Варіант 13
1. Причини занепаду біржової діяльності в Україні в 1992 р.
2. Види брокерських послуг і їх оплата.
3. Задачі 1(3), 21(1), 5(4), 13(3).
Варіант 14
1. Визначення біржі і статті її доходу.
2. Порівняльна характеристика реального і ф’ючерсного ринків.
3. Задачі 1(2), 5(3), 12(4), 7(3).
Варіант 15
1. Призначення пільг для хеджерів: причини і перелік.
2. Процедура укладання біржових угод.
3. Задачі 1(1), 4(4), 10(3), 14(2).
Варіант 16
1. Чинники, які визначають ціну біржового місця.
2. Характеристика біржових ризиків і засоби їх зменшення.
3. Задачі 2(1), 18(3), 6(5), 16(3).
Варіант 17
1. Характеристика ф’ючерсних угод.
2. Мета і функції біржових спекулянтів - “биків”.
3. Задачі 2(2), 5(2), 7(4), 15(4).
Варіант 18
1. Призначення і характеристика опціонних контрактів.
2. Характеристика діяльності спекулянтів - “ведмедів”
3. Задачі 2(3), 4(5), 8(4), 13(4).
Варіант 19
1. Характеристика нормального та інверсного ринків.
2. Класифікація біржових угод.
3. Задачі 2(4), 18(4), 9(2), 12(5).
Варіант 20
1. Поняття “базису” і мета його визначення.
2. Характеристика біржових криз.
3. Задачі 2(5), 5(1), 9(3), 14(3).
Варіант 21
1. Сутність і призначення пролонгаційної угоди.
2. Функції фондової біржі.
3. Задачі 2(6), 18(5), 6(1), 17(4).
Варіант 22
1. Характеристика форвардних угод.
2. Моноцентрична біржова система.
3. Задачі 2(7), 21(2), 10(4), 19(1).
Варіант 23
1. Форми і цілі діяльності бірж.
2. Процедура лістингу.
3. Задачі 2(8), 22(1), 7(1), 13(5).
Варіант 24
1. Поліцентрична біржова система.
2. Спекулятивні угоди, їх призначення.
3. Задачі 2(9), 22(5), 11(2), 17(5).
Варіант 25
1. Делістинг.
2. Цінні папери як біржовий товар.
3. Задачі 2(10), 21(3), 6(2), 19(3).
Варіант 26
1. Методи котирування цінних паперів.
2. Система “Глобекс” , її призначення.
3. Задачі 2(11), 22(2), 9(5), 20(1).
Варіант 27
1. Характеристика валютної біржі.
2. Показники біржової торгівлі.
4. Задачі 2(12), 22(3), 19(5), 23(1).
Варіант 28
1. Біржові індекси і методика їх розрахунку.
2. Процедура “нейтингу”
3. Задачі 2(13), 21(4), 7(2), 19(5).
Варіант 29
1. Сутність і методи технічного аналізу.
2. Емітенти цінних паперів.
3. Задачі 2(14), 22(4), 6(3), 20(3).
Варіант 30
1. Методи прогнозування біржової ціни.
2. Системи захисту біржового ринку.
3. Задачі 2(15), 21(5), 11(3), 23(5).
Задачі до контрольної роботи
Задача 1
Хеджер у вересні зайняв довгу позицію, з купівлі а1 ф’ючерсних контрактів на нафту сорту “брент” за ціною а2 за 1 барель. Динаміка біржових цін за термін з вересня по лютий склала: жовтень – а3, листопад – а4, грудень – а5, січень – а6, лютий – а7.
У лютому на ринку “спот” нафта продавалася за ціною а8 доларів за 1 барель.
Привести розрахунки стану маржинального рахунка хеджера за кожний місяць, а також визначити результативність цієї угоди. Наскільки відрізняється прогнозована ціна нафти від фактичної?
Хеджер у вересні зайняв коротку позицію з купівлі а1 ф’ючерсних контрактів на пшеницю за ціною а2 за 1 бушель. Динаміка біржових цін за термін з вересня по лютий склала: жовтень – а3, листопад – а4, грудень – а5, січень – а6, лютий – а7.
У лютому на ринку “спот” пшениця продавалася за ціною а8 доларів за 1 бушель.
Привести розрахунки стану маржинального рахунка хеджера за кожний місяць, а також визначити результативність цієї угоди. Наскільки відрізняється прогнозована ціна пшениці від фактичної?
Показник
Номер варіанта
1
Задача 3
Травневе котирування нафти у січні місяці склало а1 дол. Продаж а2 ф’ючерсних контрактів на нафту у січні відбувся за ціною а3 дол. за одиницю товару. Ціна ліквідації контрактів склала а4 дол. за барель. На фізичному ринку в травні місяці було продано а5 барелів за ціною а6 дол. за барель. Динаміка базису за період угоди досягла а7 дол. Яка результативність угоди?
Визначте термін угоди. Чи досяг хеджер планової ціни? Оцінити дії брокера у виконанні заявки хеджера.
Показник
Номер варіанта
Задача 4
Березневе котирування кукурудзи у лютому місяці склало а1 дол. Продаж а2 ф’ючерсних контрактів на кукурудзу у лютому відбувся за ціною а3 дол. за бушель. Ціна ліквідації контрактів склала а4 дол. за бушель. На фізичному ринку в березні було продано а5 бушелів за ціною а6 дол. за 1 бушель. Динаміка базису за період угоди досягла а7 дол. Який вид хеджирування використав хеджер?
Чи досяг брокер планової ціни?
Оцініть дії брокера у виконанні заявки хеджера. Визначте терміни угоди.
Показник
Номер варіанта
1
Вересневе котирування пшениці у квітні склало а1 дол. за бушель. Продаж а2 ф’ючерсних контрактів на пшеницю у квітні відбувся за ціною а3 дол. за бушель. Ціна ліквідації контрактів склала а4 дол. за бушель. На фізичному ринку в вересні було продано а5 бушелів за ціною а6 дол. за бушель. Динаміка базису за період угоди досягла а7 дол. Визначити терміни угоди та її результативність для хеджера.
Чи досяг хеджер планової ціни? Оцінити дії брокера у виконанні заявки хеджера.
Задача 6
У січні продано а1 контрактів на нафту за ціною а2 дол. за барель. Придбання покритого опціона обійшлося в а3 дол. за барель. Ліквідація позиції на біржі відбулася по а4 дол. за барель. На ринку “спот” у квітні продано а5 барелів за ціною а6 дол. за барель.
Визначте підсумок угоди для хеджера. З якою ціллю хеджер придбав покритий опціон?
Задача 7
У березні куплено а1 контрактів на пшеницю за ціною а2 дол. за барель. Закриття угоди на біржі відбулося в серпні за ціною а3 дол. за бушель. Одночасно з ф’ючерсним контрактом хеджер купив покритий опціон із премією в а4_ дол. за бушель. На фізичному ринку в серпні було куплено а5 бушелів за ціною а6 дол. за барель.
Підрахувати ефективність купівлі для хеджера. Якою була б результативність хеджирування у випадку відсутності покритого опціона?
Показник
Номер варіанта
1
Задача 8
Спекулянт продав а1 тис. унцій срібла за грудневим ф’ючерсним контрактом за ціною а2 дол. за унцію. Депозит складає а3 дол. за контракт. Якою буде сума його рахунка , якщо він закриє угоду при ціні а4 дол. за унцію? Яким буде леверидж за угодою? Визначте характер спекулятивної угоди.
Задача 9
Спекулянт продав а1 тис. барелів нафти сорту “брент” за березневим ф’ючерсним контрактом за ціною а2 дол. за 1 барель. Леверидж складає а3. Яка буде сума його рахунка, якщо він закриє угоду при ціні а4 дол. за барель?
Задача 10
Спекулянт купив а1 тис. бушелів пшениці за травневим ф’ючерсним контрактом за ціною а2 дол. за 1 бушель. Леверидж складає а3. Якою буде сума його рахунка, якщо він закриє угоду при ціні а4 дол. за барель?
Задача 11
Спекулянт купив а1 тис. унцій срібла за грудневим ф’ючерсним контрактом за ціною а2 дол. за унцію. Депозит складає а3 дол. за контракт. Якою буде сума його рахунка, якщо він закриє угоду при ціні а4 дол. за унцію? Яким буде леверидж за угодою?
Задача 12
Компанія А продала а1 тис. барелів сирої нафти компанії Б, використовуючи розрахункову ціну котирування серпневого контракту на нафту сорту “брент”.
Компанія А займає коротку позицію за ціною а2 дол. за барель, а компанія Б – довгу позицію за ціною а3 дол. за барель. Розрахункова ціна склала а4 дол. за барель. Визначте результат угоди для кожної компанії. Який вид хеджирування використаний?
Задача 13
Прогноз майбутнього врожаю фермера а1 тис. бушелів. У квітні на біржі відкривається коротка позиція за а2 ф’ючерсним контрактам за ціною а3 дол. за 1 бушель. У серпні було зібрано а4 тис. бушелів і продано на ринку “спот” за ціною а5 дол. за бушель. Визначте результативність угоди фермера. Ціна ліквідації позиції на біржі – а6 дол. за бушель.
Задача 14
Власник борошномельного заводу уклав довгострокову угоду з постачання борошна хлібопекарні з вересня місяця. У травні він відкрив на біржі довгу позицію на а1 ф’ючерсних контрактів за ціною а2 дол. за 1 бушель пшениці. У вересні на ринку “спот” було куплено а3 тис. бушелів за ціною а4 дол. за бушель. Визначити результативність угоди, якщо ціна ліквідації позиції на біржі – а5_дол. за бушель.
Задача 15
Хеджер зайняв довгу позицію на а1 ф’ючерсних контрактів з сирої нафти “брент” за ціною а2 дол. за барель. На ринку “спот” куплено а4 тис. барелів за ціною а3 дол. за барель.
Визначити витрати хеджера за угодою, якщо на момент ліквідації позиції на біржі ціна досягла а5 дол. за барель.
Задача 16
Власник хлібопекарні купив у грудні а1 тис. бушелів зерна по а2 дол. за бушель. У вересні цей виробник придбав ф’ючерсні контракти на купівлю пшениці в кількості а3 од. за ціною а4 дол. за бушель.
Розрахувати обсяг первісної і підтримуючої маржі (леверидж за угодою складає а5), а також реальні витрати виробника на купівлю пшениці. Груднева ціна на біржі – а6. Який вид хеджирування використаний в угоді?
Задача 17
Хеджер зайняв коротку позицію за а1 ф’ючерсними контрактами на нафту сорту “брент” з розрахунку а2 дол. за барель. На ринку “спот” продано а3 тис. барелів за ціною а4 дол. за барель.
Визначити прибутковість угоди хеджера, якщо ціна закриття угоди склала а5 дол. за барель.
Задача 18
Спекулянт у липні місяці зайняв коротку позицію по а1 вересневих контрактах на пшеницю за ціною а2 дол. за бушель. Вересневе котирування в липні на пшеницю складає а3 дол. за бушель. Динаміка базису за липень – вересень досягла а4 дол. за бушель.
Якою буде очікувана ціна закриття контрактів на біржі (за умови, що гравець досягає рівня цільової ціни)? Ціна “спот” у вересні – а5 дол. за бушель.
Задача 19
Спекулянт-“ведмідь” використовує покритий опціон. Ціна ф’ючерсного контракту а1 дол., базисна ціна опціона а2 дол. Премія за опціоном складає а3 дол.
Визначити прибутки та збитки біржовика при зміні ринкової ціни на а4 пунктів, величину опціона “без грошей”, опціон “при грошах”.
Чому збігаються ціни покритого опціона та ф’ючерсного контракту при відкритті позиції?
Задача 20
Спекулянт-“бик” придбав покритий опціон за базисною ціною а1 дол. Вартість ф’ючерсного контракту – а2 дол., премія за опціоном – а3 дол.
Визначити прибутки та збитки біржовика при зміні ринкової ціни на а4 пунктів, величину опціона “без грошей”, опціон “при грошах”.
Чому збігаються ціни покритого опціона та ф’ючерсного контракту при відкритті позиції?
Задача 21
Березневе котирування живої худоби в листопаді – а1 дол. Ф’ючерс (березневий) був проданий за а2 дол. Ціна в березні на ринку “спот” – а3 дол. Ф’ючерсний контракт на біржі був закритий по а4 дол.
Визначити: прибуток від угоди і динаміку базису.
Задача 22
Котирування вересневої пшениці в травні місяці склало а1 дол. за бушель. У травні фермер придбав на біржі а2 вересневих контрактів по а3 дол. за бушель. Динаміка базису за травень – вересень склала а4 дол. за бушель. Яка прогнозована ціна закриття ф’ючерсної позиції на біржі? Ціна у вересні на ринку “спот” – а5 дол. за бушель.
Задача 23
Визначити позиції учасників біржової торгівлі, цінову тенденцію ринку, а також належність його однієї з двох груп спекулянтів на основі аналізу наступних даних:
ЛІТЕРАТУРА
а) основна:
1. Закон України “Про товарну біржу” // Голос України. – 1991. – 11 січня.
2. Закон України “Про цінні папери та фондову біржу” // Голос України. – 1991. – 11 липня.
3. Биржевая деятельность: Учебник для вузов / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 239 с.
4. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 304 с.
5. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 680 с.
6. Дудяк Р.П., Бугіль С.Д. Організація біржової діяльності: Основи теорії і практикум: Навчальний посібник. – Львів: Новий Світ 2000, Магнолія плюс, – 2003.
7. Б.П. Дмитрук. Організація біржової діяльності в агропромисловому комплексі. – К.: Либідь, 2001.
8. Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 303 с.
9. Крамаренко В.І. Біржова діяльність: Навчальний посібник. – К.: ЦУЛ, 2003.
10. Сохацька О.М.. Ф’ючерсні ринки. Історія, сучасність, перспективи становлення в Україні. – Тернопіль, 2003 р.
б) додаткова:
1. Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы. – М., 1996. – 176 с.
2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2000. – 270 с.
3. Глущенко В.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: системный поход. – М.: ТОО НПУ “Крылья”, 1999. – 216 с.
4. Губський Б.В. Біржові технології ринку. – К.: Нора-прінт, 1997. – 296 с.
5. Дараган В.А. Игра на бирже. – М.: УРСС, 1998. – 232 с.
6. Де Ковни, Шерри, Токки Крихтин. Стратегии хеджирования / Пер. з англ. – М.: Инфра-М, 1996. – 207 с.
7. Дефоссе Г. Фондовая биржа і біржові операції / Пер. з фр. – М.: Церих, ПЕЛ, 1995. – 107 с.
8. Диго С.Н., Диго С.С. Биржевая деятельность: Учебное пособие. – М.: УРАО, 1997. – 197 с.
9. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовый рынки. – М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 1995. – 223 с.
10. Масленников В.В. Биржевое дело: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2000. – 304 с.
11. Назиров В.Р. Биржевое дело: навыки США и Японии. – М.: Фин-издательство, 1994. – 157 с.
12. Овчинников О.Г. Игры на рынке фьючерсов: Основные факторы курса фьючерсов, оптимизация принятых решений. – М.: Инфра-М, 1995. – 64 с.
13. Ольховиков О.В. Брокерство: система знаний и алгоритм практики: Бизнес-финансы. – К.: Основа, 1992. – 268 с.
14. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие / Под ред. В.С. Торжановский. – СПб.: АО “Комплект”, 1994. – 422 с.
15. Толковый биржевый словарь. – М.: Експедитор, 1996. – 423 с.
16. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 1996. – 176 с.