Лекция 5. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ
ПЛАН.
1. Необходимость и особенные оценки технико-технологического потенциала предприятия.
2. Классификация объектов оценки.
3. Методические подходы к оценке машин и оборудования.
1. Технико-технологическую основу какого-нибудь предприятия составляют машины и оборудование, которые в экономической литературе называются также активной частью основных фондов. Именно они составляют значительную часть имущественного комплекса предприятия и выступают как объекты оценки технико-технологического потенциала.
В настоящее время машины и оборудование являются наиболее распространенным и активным товаром на рынке отдельных активов. Причем для значительной части машин и оборудования в результате специфичности своего функционального назначения рыночный сегмент, с одной стороны, ограниченный в размерах, с другой стороны - характеризуется высокой подвижностью по сравнению с недвижимостью, что объясняется систематическим активным возобновлением данных активов.
Среди отличительных черт машин и оборудования, которые обусловливают специфичность их как объектов оценки на соответствующем рыночном сегменте, можно выделить такие:
1) не связанные жестко с землей и могут быть перемещены в другое место без причинения непоправимых физических повреждений как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно присоединены;
2) невозможно предоставить характеристику объектам с помощью обобщающих технико-экономических показателей (стоимость 1 м2 площади, 1 м3 объема, 1 погонного метра длины);
3) функциональные, конструктивные, эксплуатационные характеристики объектов и, соответственно, их ценовые параметры изменяются более динамично и радикально, чем для объектов недвижимости, что ограничивает возможность использования средних цен;
4) более актуальной сравнительно с недвижимостью является проблема физического и функционального износа;
5) необходимость учета соответствия требованиям стандартов, технических условий и другой нормативно-технической документации;
6) необходимость учета наличия или отсутствия системы гарантийного и постгарантийного (ремонтного) обслуживания, а также степени ремонтоспособности;
7) цены аналогов далеко не всегда основаны на себестоимости, цене приобретения или остаточной балансовой стоимости и могут быть занижены (с целью расширения, например, рынков сбыта) или завышены (например, через значительные маркетинговые и рекламные расходы);
8) необходимо учитывать стадию жизненного цикла объекта оценки и объекта-аналога (то есть период времени от появления конкретной модели объекта к ее замене новыми моделями);
9) наличие многообразия видов, классов, моделей, производителей и продавцов, которое порождает существенную вариацию в уровне цен;
10) объектами оценки могут быть как самостоятельные инвентарные единицы и их комплектующие, так и технологические комплексы.
Целые оценки машин и оборудования разнообразны и могут быть связаны с операциями их купли-продажи, дарения, наследования, безплатной передачи, страхования, закладной, аренды, ликвидации имущественного комплекса предприятия, переоценки и т.п. В практике оценочной деятельности все многообразие целей оценки машин и оборудования в зависимости от степени разграничения процесса оценки машин и оборудования и других видов имущества предприятия может быть сведено до трех разных целевых установок:
1) независимая от других видов имущества оценка машин и оборудования. Как объект такой оценки обычно выступают отдельные инвентарные единицы, которые представляют собой законченные предметы или комплексы предметов со всеми приспособлениями, принадлежностями, которые относятся к объекту оценки. Целью определения их рыночной стоимости является купля-продажа, предоставление в аренду, лизинг, закладную и т.п. В этом случае имеет место оценка «россыпью».
2) оценка множества условно-независимых одна от другой единиц машин и оборудования как один из этапов оценки (переоценки) основных фондов. В этом случае имеет место оценка «потоком» или «групповая оценка»;
3) оценка машин и оборудования как один из этапов оценки предприятия в целом (при его купле-продаже, перераспределении прав собственности или ликвидации). При таких условиях первичными объектами оценки, как правило, выступают уже не отдельные инвентарные единицы, а целые технологические комплексы, которые состоят из машин и вспомогательных устройств с учетом имеющихся производственно-технологических связей как между их отдельными элементами, так и с окружающей их инженерно-технической инфраструктурой. Такие технологические комплексы выделяются в единственную систему или по технологии производства конечной продукции, или по месту их установления - корпус, цех, участок и т.п. Сделанному вид случаю имеет место «системная оценка» или «оценка производственно-технологических систем».
Выбор первичного объекта оценки влияет на вид стоимости, которую необходимо определить в процессе оценки, и методы ее определения. Та же инвентарная единица может оцениваться и как самостоятельный объект, и в составе некоторой группы или системы. Суммарная оценочная стоимость всей совокупности таких единиц будет при этом разной, потому что разная их полезность.
2. С научно-технической точки зрения к машинам и оборудованию относятся устройства, которые превращают энергию, материалы и информацию. С экономической точки зрения машинами и оборудованием считаются все виды активной части основных фондов, которые непосредственно влияют на предмет труда, то есть силовые и рабочие машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, а в отдельных случаях и дорогой инструмент.
Силовые и рабочие машины и оборудование - машины, инструменты, аппараты и другие виды оборудования, предназначенные для механического, термического и химического влияния на предмет труда с целью изменения его формы, свойств, состояния или положения. К этой группе относятся все виды технологического оборудования, считая автоматические машины и оборудование для производства промышленной продукции, оборудование сельскохозяйственное, транспортное, строительное, торговое, складское, санитарно-гигиеническое, оборудование систем водоснабжения и канализации и другие виды.
Энергетическое оборудование - генераторы, которые производят тепловую и электрическую энергию и двигатели, которые превращают энергию какого-нибудь вида в механическую.
Информационное оборудование - предназначенное для превращения, передачи и сохранения информации: оборудование систем связи, средства измерения и управления, средства вычислительной техники и оргтехнику, средства визуального и акустического отображения информации, средства сохранения информации, театрально-сценическое оборудование.
Транспортные средства - устройства, предназначенные для перемещения людей и грузов (железнодорожный, водяной, автомобильный, воздушный, космический, городской транспорт и средства напольного производственного транспорта).
Производственный и хозяйственный инвентарь - предметы технического назначения, которые принимают участие в производственном процессе, но не принадлежат ни к машинам, ни к оборудованию. К ним относят емкости для хранения жидкостей, устройства и тару для сыпучих, искусственных и тарно-искусственных материалов, устройства и мебель, которая применяется для облегчения производственных операций, предметы конторского и хозяйственного назначения, спортивный инвентарь.
Кроме того, существуют такие машины и оборудование, которое сами по себе могут рассматриваться как элементы движимого имущества, однако, по способу установки" они становятся постоянно прикрепленными к недвижимости или могут функционировать при условиях постоянного прикрепления к ней. Такие объекты называются постоянными приспособлениями. К числу постоянных приспособлений относят настенные или потолочные осветительные приборы, стеллажи, системы кондиционирования воздуха, лифты, шахтные подъемники, удаление которых может нанести вред объекту недвижимости.
В связи с многообразием видов, марок, моделей, классов машин и оборудования важной проблемой является их классификация, которая в процессе оценки их стоимости осуществляется по таким признакам:
1) по виду основных средств - производственные и непроизводственные основные средства в зависимости от их входа в состав соответствующих подразделов предприятия;
2) по стадии жизненного цикла объектов оценки - новые, хорошо известные модели, машины и оборудование, которые зарекомендовали себя на рынке, устаревшие модели и образцы;
3) по праву собственности - объекты, которые находятся в государственной, коммунальной или частной формах собственности;
4) по способу приобретения и происхождения - объекты, приобретенные на открытом рынке, аукционе, безплатно переданные, такие, которые поступили в результате дарения и т. д.
5) по степени универсальности - стандартизированные, серийные и не стандартизированные объекты (например, специальное оборудование собственного производства);
6) в соответствии с действующим порядком начисления амортизации:
• группа 1 - здания, сооружения, их структурные компоненты и передаточные устройства, в том числе жилые дома и их части, стоимость капитального улучшения земли;
• группа 2 - автомобильный транспорт и узлы к нему; мебель; бытовые электронные, оптические, электромеханические приборы и инструменты, другое конторское (офисное) оборудование, оборудование и принадлежности к ним;
• группа 3 - какие-нибудь другие основные фонды, не включенные в группы 1, 2 и 4;
• группа 4 - электронно-вычислительные машины, другие машины для автоматической обработки информации, их программное обеспечение, связанные с ними средства считывания или печати информации, другие информационные системы, телефоны, микрофоны и рации, стоимость которых превышает стоимость малоценных товаров (предметов);
7) по функциональному назначению в соответствии с функциональной и отраслевой классификацией. В данном случае группировка оборудования осуществляется на: основное технологическое, вспомогательное, автотранспортное или офисное, а также производственный и хозяйственный инвентарь. Каждую группу можно рассматривать в рамках той или другой отрасли функционирования;
8) в соответствии с действующим Государственным классификатором Украины «Классификация основных фондов ДК 013-97», утвержденному приказом Государственного Комитета Украины по стандартизации, метрологии и сертификации от 19.08.97 г. № 507. При этом все объекты основных фондов разделяются на три большие группы:
• транспортные средства, включая грузовые и легковые автомобили; мебель, офисное оборудование; бытовые электромеханические приборы и инструменты; информационные системы, включая электронно-вычислительные и другие машины для автоматической обработки информации;
• здания, сооружения, их структурные компоненты и передаточные устройства (устройства электропередачи, связи и все виды трубопроводов);
• другие основные фонды, которые не вошли в группы 1 и 2, включая сельскохозяйственные машины и орудия, рабочий и производительный скот, многолетние насаждения.
В каждой группе отдельно выделяются подгруппы, которые при последующей детализации разбиваются на классы. Такая классификация актуальная в процессе индексной переоценки основных фондов.
3. В процессе оценки машин и оборудования используются методы доходного, сравнительного и расходного подходов.
Доходный подход в оценке машин и оборудования базируется на оценке ожиданий инвестора и предусматривает расчет текущей (дисконтированной) стоимости доходов, которые по прогнозам могут быть получены от владения объектом. Применение методов дисконтированных денежных потоков или капитализации прибыли целесообразно в том случае, если осуществляется «системная оценка» машин и оборудования, во время которой поток доходов и расходов может быть сопоставлен с объектом оценки, или объектом оценки выступает оборудование, с помощью которого выполняются непосредственно оплачиваемые работы. Ограничение сферы применения доходного подхода связано с тем, что доход создается не только за счет использования машин и оборудования, но и других элементов производственной системы, которые складываются, из зданий, сооружений, передаточных устройств, оборотных и невещественных активов.
Использование методов доходного подхода предусматривает осуществление расчетов в такой последовательности:
1. Расчет чистого операционного дохода от функционирования производственно-технологической системы (предприятия в целом, цеха или участка).
2. Определение с помощью метода остатка части дохода, который может быть локализован и соотнесен с оцениваемыми машинами и оборудованием.
3. Определения стоимости объектов машин и оборудования с помощью методов дисконтирования или капитализации.
При использовании расходного подхода стоимость машин и оборудования определяется расходами на их создание, приобретение и установку. Этот подход применяется, в основном, во время оценки специальных объектов, которые не имеют близких аналогов.
Базой расчетов в этом случае, так же как и во время оценки зданий и сооружений, является стоимость возобновления или стоимость замещения, которая потом корректируется на величину совокупного износа.
Под стоимостью возобновления машин и оборудования понимают стоимость воссоздания их полной копии в текущих ценах на дату оценки или стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного (функционально, конструктивно и параметрически) объекта оценки в текущих ценах.
Стоимость замещения машин и оборудования - минимальная стоимость приобретения аналогично нового объекта в текущих ценах.
Расходный подход к оценке стоимости (возобновление или замещение) машин и оборудования реализуется в методах:"
• расчета по цене однородного объекта ;
• поэлементного (поагрегатного) расчета;
• индексного (трендового);
• расчета стоимости по укрупненным нормативам.
Метод расчета по цене однородного объекта основан на корректировке себестоимости конструктивно подобного объекта исходя из предположения, что величины себестоимости изготовления объекта оценки и однородного объекта формируются под воздействием общих производственно-технологических факторов.
Расчеты по данным методам осуществляются в такой последовательности:
1. выбор объекта, однородного с объектом оценки по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Рыночная цена такого объекта должна быть известной;
2. определение рентабельности однородного объекта. Для упрощения расчетов можно принимать коэффициент рентабельности (К рент) для продукции, который имеет повышенный спрос, в интервале 0,25 - 0,35; для продукции, которая имеет средний спрос - 0,1- 0,25; для низкорентабельной продукции -0,05 - 0,1. Если же объект не имеет спроса на рынке, то
К рент = 0, а стоимость такого объекта находиться на уровне его себестоимости;
3. расчет полной себестоимости однородного объекта за формулой:
(1 – НДС )* (1- ПП – К рент)* Ц од
Спод = ——————————————,
(1 – ПП)
где Спод – полная себестоимость производства однородного объекта;
НДС – ставка налога на добавленную стоимость;
ПП – ставка налога на прибыль;
К – показатель рентабельности продукции;
Цод – цена однородного объекта.
3. расчет полной себестоимости объекта оценки. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, которые учитывают расхождение в конструктивных параметрах объектов.
С п = С под * Коц / Код,
где С п - полная себестоимость производства оцениваемого объекта;
Ко, Код - конструктивный параметр объекта оценки и однородного объекта соответственно;
расчет полной обновительной стоимости объекта оценки (без НДС):
(1-ПП)* С п / 1 – ПП – К рент,
В оц = ——————————————,
1 – ПП – К рент
где В оц - полная восстановительная стоимость объекта оценки.
Метод поэлементного (поагрегатного) расчета
(„оценка на основе ресурсно-технологической модели”) используется в случаях, когда гипотетически оцениваемый объект можно собрать собственными силами из имеющихся на рынке составных частей, цены на которые известны. Применение данного метода осуществляется в несколько этапов:
1. Составление перечня основных составных частей объекта оценки (комплектующих узлов, агрегатов, блоков, пристроил).
2. Сбор ценовой информации по каждой составной части и ее приведение к дате оценки (путем индексации).
3. Расчет полной себестоимости объекта оценки по формуле:
n
Сп =∑ Ви * Ки * Вз,
i=1
где Сп – полная себестоимость объекта оценки;
Ви – рыночная стоимость и-го комплектующего узла, агрегата, блока, пристрою;
Ки – количество и-х комплектующих узлов, агрегатов, блоков, пристроил;
Вз – стоимость сбора.
4. Рассчитывается обновительная стоимость объекта оценки по формуле.
Индексный (трендовий) метод оценки. Применение данного метода основано на актуализации базовой стоимости объекта оценки (первобытной балансовой или обновительной стоимости по предыдущим переоценкам) на дату оценки с помощью индекса изменения цен или динамических рядов индексов цен для соответствующей группы машин или оборудования за соответствующий период.
Воц= У баз * И,
где В6аз - базовая стоимость объекта;
И - индекс (динамический ряд индексов) изменения цен.
Как индексы цен, которые используются для приведения стоимости машин и оборудования прибавить оценку, могут применяться: сведенный индекс цен производителей промышленной продукции, индексы инфляции, применяемые для индексации стоимости основных фондов, средние индексы цен по отраслям и товарным группам, которые разрабатываются Госкомстатом Украины, индексы общей инфляции и валютные курсы.
Метод расчета стоимости по укрупненным нормативам позволяет при наличии технологической общности среди разнотипных машин и оборудования рассчитывать себестоимость по единственной методике и единственными укрупненными нормативами производственных расходов. Под нормативами расходов понимают относительные или удельные показатели, которые характеризуют расходы какого-нибудь ресурса на единицу фактора, который влияет на эти расходы. Такие факторы выбираются в зависимости от специфики объекта и его производства. Нормативы, которые соединяют несколько статей расходов, считаются укрупненными.
После расчета обновительной стоимости машин и оборудования на дату оценки рассчитывается величина совокупного износа: физического, функционального и внешнего.
Для оценки физического износа используются методы срока жизни или укрупненной оценки технического состояния.
Процент физического износа при применении метода срока жизни, как и при расчете износа зданий и сооружений, рассчитывается как отношение эффективного возраста машин и оборудования к сроку их экономической жизни.
Использование метода укрупненной оценки технического состояния основано на экспертной оценке процента физического сноса по специальной оценочной шкале
Функциональный износ - потеря стоимости объекта, вызванная либо появлением более дешевых машин и оборудования, либо производством более экономических и производительных аналогов; определяется, как правило, экспертно.
Внешний износ связан с потерей стоимости объекта в результате изменения состояния внешней среды и определяется методом парных продаж как разница в ценах продаж двух объектов, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой нет.
Сравнительный подход предусматривает определение рыночной стоимости на основе информации о сформированных ценах на аналогичные машины и оборудование, соглашения купли-продажи которых не являются единичными. Данный подход реализуется в таких методах:
• прямого сравнения (рыночных сравнений);
• статистического моделирования цены.
Метод рыночных сравнений является наиболее универсальным и очевидным во время проведения оценки машин и оборудования в условиях наличия эффективно функционирующего рынка и разнообразной информации о нем. Практическое применение этого метода предусматривает:
1. Анализ рынка машин и оборудования и сбор ценовой информации. Источниками такой информации могут быть каталоги машин и оборудования, ценовые справочники, газеты, журналы, справочные цены, распространяемые через компьютерные сети, биржевые бюллетени, тендерная документация, периодические выставки и ярмарки производителей машин и оборудования и т.п.
2. Выявление аналогов и определение степени их подобия с объектом оценки. Основными требованиями, которые выдвигаются к аналогу, его тождественность объекту оценки по функциональному назначению, полное квалификационное подобие и частичное конструкторское подобие.
3. Внесение поправок к ценам аналогов и получения итоговой рыночной стоимости объекта оценки по формуле:
Во = Ван * К1 * К2...* Кп * И,
где Во - стоимость объекта оценки;
Ван - стоимость аналога;
К1, К2 ...Кп - поправочные коэффициенты;
И - индекс цен за период между датой оценки и датой продажи аналога.
Метод статистического моделирования цены предусматривает рассмотрение объекта оценки как представителя определенной совокупности однородных объектов с известными ценами. Для этой совокупности разрабатывается парная (однофакторная) или многофакторная регрессионная модель зависимости цены от одного или нескольких потребительских параметров. Получаемая в результате расчетов среднестатистическая цена корректируется с помощью коррекционных коэффициентов.