ЛЕКЦИЯ 4. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ. ИНСТРУМЕНТ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА

ПЛАН

1 .Сущность финансового планирования

2.Процесс финансового планирования

3.Перспективное финансовое планирование

4.Оперативное финансовое планирование

1. Очень важный элемент предпринимательской деятельности - планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно только при условии планирования всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия.

На предприятии финансовое планирование следует рассматривать как целенаправленное действие на хозяйственную деятельность в целом, на отдельные участки и субъекты ведение хозяйства с целью обоснования эффективности приняты экономические и социальные решения с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намеченных расходов и позитивных конечных результатов.

Финансовое планирование как субъективная деятельность людей только тогда дает позитивные результаты, когда базируется на знании объективной закономерности общественного развития, тенденциях движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы результативности ранее проведенных мероприятий и финансовых операций.

Главное значение в данном процессе имеет использование современных методов планирования, оценивания решений, многовариантность расчетов на основе новейшей вычислительной техники, что обеспечивается развитием науки, техники высокой квалификацией специалистов.

Обоснование финансовых показателей финансовых операций, как и результативность многих хозяйственных решений, достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два очень близких понятия в экономической литературе и на практике часто отождествляются. Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку многочисленных вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро- и микроуровнях). Посредством финансового планирования конкретизируются прогнозы, определяются конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задания, последовательность их реализации, а также методы, которые способствуют достижению избранной цели.

Финансовое планирование - это научный процесс обоснованный на определенный период движения финансовых ресурсов предприятия и соответствующих финансовых отношений. При этом объектом планирования выступает финансовая деятельность предприятия. Для формирования и использования разнообразных фондов денежных средств определяется движение ресурсов, финансовые отношения, которые опосредствуют их, и новые стоимостные пропорции.

В условиях административно-командной экономики на предприятиях также осуществлялось планирование. Но оно было связано с определением заданий отраслевых министерств, было громоздким, его было тяжело применить на практике. В рыночной экономике планирование на предприятии носит внутрифирменный характер, то есть отсутствующие элементы директивности.

Основная цель внутрифирменного планирования - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижения прибыльности предприятия.

В условиях рынка растет значимость финансового планирования на микроуровне, поскольку каждый шаг предприятий связан с риском, приносит доходы или потери и должен быть предварительно рассчитан, обоснован в разных вариантах прежде чем будет принято решение. Финансовое состояние субъекта ведения хозяйства, его нормальное функционирования, конечные результаты, а значит и избежание банкротства, зависит от наличия денежных средств.

Главное назначение внутрифирменного финансового планирования - это расчет потребности в денежных средствах, объема и структуры расходов, определение эффективности каждой хозяйственной и финансовой операции и итогов всей работы субъекта. Посредством финансового планирования прогнозируются доходы, их рациональное распределение с учетом интересов каждого участника воспроизводительного процесса и конечных результатов. Для этого обосновывается финансовые задания, показатели которые характеризуют движение финансовых ресурсов на разных стадиях их кругооборота, разрабатываются финансовые балансы.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в отрасли финансов, с другого - с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей для обеспечения развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышение эффективности его финансовой деятельности в перспективе.

Основные задания финансового планирования деятельности предприятия в условиях рынка такие:

обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

-  определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

-  выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

-      установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и другими предприятиями;

-  соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

-  контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

На всех этапах исторического развития и уровнях управления финансовое планирование отмечалось общими признаками, которые позволяют выделить его из единственной системы планирования. К ним принадлежат особые объекты, сферы планирования, цель и характер планирования форма основных показателей:

-    объектом финансового планирования всегда выступает финансовая деятельность предприятия, на которую оказывает существенное влияние движение финансовых отношений и стоимостных пропорций;

-    сфера его деятельности охватывает в основном перераспределенные процессы, которые осуществляются посредством финансов при образовании, разделе и использовании фондов денежных средств;

-    финансовое планирование обращенное к стоимостной стороне отображения, его основная цель заключается в обоснования финансовых возможностей обеспечение будущих проектов и их эффективности;

-    финансовые показатели, задания, планы всегда расчитываются в стоимостной форме, носят синтетический характер, базируются на производственных показателях, но не выступают их пассивным выражением. В процессе обоснования финансовых заданий осуществляется не просто пересчет натуральных данных в стоимостные, а определяется эффективность будущих расходов, выбор рациональных форм мобилизации доходов, их распределение исходя из целесообразности и конечных результатов.

Рыночная экономика требует от предпринимательских структур качественно нового планирования, ибо за все негативные последствия и просчеты разработанных планов ответственность несут сами предприятия.

Государство, выступает центральным институтом, который осуществляет управление обществом и охрану его экономической и социальной структуры. Одна из основных функций государства - создание правовой основы для регуляции ее экономической системы. Государственными регуляторами выступают нормативные и законодательные акты, которые принимаются государственными органами власти. Таким образом, рыночная экономика регулируется. Регуляция рыночных отношений может осуществляться разными способами:

-    путем установления регламентирующих правил;

-     через детальную организацию функционирования рынка (товарные, фондовые, валютные и фьючерские биржи, инвестиционные институты и тому подобное);

-    путем установления жесткого государственного контроля (регулирования валютного рынка и контроль за его деятельностью, а также за деятельностью рынка капиталов и действиями монополистов и т. др.).

Место финансового планирования в рыночной экономике определяется тем, что планирование - это одна из функций управления, поэтому финансовое планирование -функция управления финансами. Функция планирования охватывает весь комплекс мероприятий для проработки плановых заданий и их планомерного и целеустремленного претворения в жизнь.

Однако рядом с факторами, которые требуют широкого применения финансового планирования в современных экономических условиях, действуют также факторы, которые ограничивают его использование предприятиями Украины.

К ним принадлежат:

-    высокая степень неопределенности на украинском рынке, связанная с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни;

-отсутствие эффективной нормативно-правовой базы в сфере внутрипроизводственного финансового планирования;

-    ограниченные финансовые возможности предприятий для осуществления серьезных финансовых разработок в отрасли планирования.

Для осуществления эффективного финансового планирования больше возможности имеют большие предприятия, поскольку у них достаточно финансовых средств для привлечения высококвалифицированных специалистов которые обеспечивают проведение широкомасштабной плановой работы в отрасли финансов.

На малых предприятиях, как правило, для этого не хватает денежных средств, хотя потребность в финансовом планировании именно для таких структур острее, чем для больших предприятий. Они чаще нуждаются в привлечении ссудных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности. Кроме этого, внешняя среда оказывает значительное влияние на их деятельность и тяжелее поддается контролю.

Организация финансового планирования, которая отвечает объективным требованиям, предусматривает более осознанный учет его основных принципов.

В условиях перехода к рыночным отношениям изменяется механизм и методы их реализации в зависимости от уровня развития производственных сил, науки и многих других факторов.

Методология финансового планирования базируется на таких наиболее важных принципах:

-    принцип объективной необходимости использования финансового планирования для начальной стадии управления финансами предприятия.

Это означает, что данный процесс необходим, становится обязательным как самый важный инструмент и способ определения финансовых возможностей предприятия, прогнозирование рациональных стоимостных пропорций, отношений, соответственно и движения денежных ресурсов для исполнения начерченных программ, заданий;

-    принцип эффективности, который отображает качественную сторону данного процесса и ориентирует его на достижение позитивных финансовых результатов за отдельными операциями от деятельности каждого подразделения предприятия на достижение желаемого экономического и социального эффекта;

-    принцип комплексности и единства цели, который предусматривает соглашение производственных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления предприятием. При этом нужное сочетание общегосударственных коллективных и личных экономических интересов участников воссоздания. Только за соблюдение этого принципа в сочетании с другими возможное определение эффективной, умной финансовой политики предприятия;

-      принцип научности, который подытоживает основные черты планирования, обеспечивает реальность, эффективность запланированных заданий.

Понятие научности широкое и включает обоснованность плановых заданий с учетом общественных и личных потребностей, закономерностей развития общества, тенденций в движении денежных средств предприятия, объективной оценки экономической и социальной ситуации, а также наличия ресурсов, координации финансовых заданий во времени и пространстве. Научная обоснованность финансовых планов предприятий означает не только их реальность но и предусматривает выбор лучших решений с учетом долгосрочных выгод. Это в свою очередь зависит от прогрессивных методов обоснования источников и способов финансирования запланированных мероприятий, рационального распределения ресурсов оптимизации стоимостных пропорций и финансовых взаимоотношений, какие стимулируют прогрессивные процессы. Поэтому целесообразно использовать многовариантные расчеты из всех заданий которые обеспечат выбор наилучшего решения с точки зрения влияния финансовых стимулов, оптимизации уровня расходов, максимизации доходов, прибыли.

Значение финансового планирования для предприятия заключается в том, что оно:

-  воплощает произведенные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

-  предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

-  служит инструментом получения внешнего финансирования.

2. Финансовое планирование на предприятии представляет собой сложный процесс и включает такие этапы.

На первом этапе анализируют финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период. Используют данные финансовой документации: бухгалтерского

баланса, отчета о финансовые результаты, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, прибыль. Проведе­ний анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, что стоят перед ним.

На втором этапе проводят разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, составляют основные прогнозные документы, которые касаются перспективных финансовых планов.

На третьем этапе уточняют и конкретизируют основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

Четвертый этап предусматривает ввязывание показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами и программы, которые разрабатываются предприятием.

На пятом этапе осуществляют оперативное финансовое планирование, которое определяет разработку текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и влияет на конечные финансовые результаты его деятельности в целом.

Процесс финансового планирования на предприятии завершается анализом и контролем за выполнением финансовых планов. То есть шестой этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия сравнении их с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мероприятий по устранению негативных явлений.

Финансовое планирование содержит такие элементы:

На предприятии финансовое планирование проводится по трем основным направлениям: перспективное финансовое планирование; поточное финансовое планирование; оперативное финансовое планирование. Каждой из этих трех подсистем свойственные определенные формы разрабатываемых планов.

Все подсистемы финансового планирования взаимосвязаны и взаимообусловленные, планирование осуществляется в определенной последовательности.

Наиболее важным этапом планирования выступает прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия которое осуществляется в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задания и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь базой для разработки оперативных финансовых планов служит именно текущее финансовое планирование.

3. Многоаспектность планирования отображает разнообразие проблем, которые развязываются в процессе управления экономическим и социальным развитием общества. Будучи ведущим элементом системы управления планирование выполняет роль инструмента реализации политики государства, ее отдельных субъектов, а также владельцев предприятий.

В связи с нарастанием динамизма экономических и социальных процессов, что происходят в обществе, быстрым изменением конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках необходимостью обеспечения стабильного развития общества в долгосрочной перспективе на макро- и микро- уровнях социально-экономической системы все больше растет роль перспективного планирования.

Перспективное финансовое планирование определяет более важные показатели, пропорции и темпы расширенного воссоздания, оно выступает главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности.

Разработка финансовой стратегии представляет собой особенную отрасль финансового планирования поскольку она является составной частью общей стратегии экономического развития предприятия. Она должна согласовываться с целями и направлениями, определенными общей стратегией. Однако финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Это происходит из-за изменения ситуации на финансовом рынке, что вызывает, как правило коррекцию финансовой и общей стратегии развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой особенный вид

практической деятельности людей - финансовой работы, которая заключается в разработке стратегических финансовых решений (в форме прогнозов проектов, программ и планов), которые предусматривают выдвижение таких целей и стратегий финансовой деятельности предприятия, реализация которых обеспечивает их эффективное функционирование в долгосрочной перспективе быструю адаптацию к переменным условиям внешней среды.

Стратегическому финансовому планированию присущие такие характерные черты:

-            направленность в среднесрочную и дальнесрочною перспективу (на период более одного года);

-             ориентация на решение ключевых, определяющих для финансовой системы предприятия целей, от достижения которых зависит его выживание;

-            органическое ввязывание поставленных целей с объемом и структурою ресурсов, нужных для их достижения;

-              учет влияния на планируемый объект многочисленных внешних факторов, разработка мероприятий для успешного решения заданий плановой финансовой системы;

-           адаптивный характер, то есть способность предусматривать изменения внешней и внутренней среды финансового планирования объекта и приспособить к ним процесс его функционирования.

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя такие основные этапы:

-  определение периода реализации стратеги;

-  анализ факторов внешней финансовой среды предприятия;

-  формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия;

-    разработка финансовой политики;

-      разработка системы мероприятий для обеспечения реализации финансовой стратегии;

-    оценка разработанной финансовой стратегии.

Во время разработки финансовой стратегии важным фактором выступает определение периода ее реализации, длительность которой зависит от длительности формирования общей стратегии развития предприятия.

Особенное внимание в процессе формирования финансовой стратегии необходимо обратить на анализ факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия. Кроме того особенное внимание уделяется учету факторов риска.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия - это следующий этап стратегического планирования, в основе которого используются соответствующие нормативы: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов которые формируются из внутренних резервов; минимальная доля собственного капитала; рентабельность собственного капитала; соотношение оборотных и необоротных активов предприятия и тому подобное.

С учетом финансовой стратегии формируется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности:

налоговой, амортизационной, дивидендной и т. др.

В результате разработки системы мероприятий, которые обеспечивают реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются службы, ответственные за результаты ее реализации.

На заключительном этапе разработки финансовой стратегии предприятий проводится оценка эффективности разработанной системы по определенным параметрам:

-    путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации стратегии оценивается разработанная финансовая стратегия;

-     оценивается увязка финансовой стратегии с прогнозируемыми изменениями во внешней среде;

-  оцениваются возможности предприятия относительно формирования собственных и ссудных источников финансирования;

-  оценивается эффективность разработанной финансовой стратегии.

Основу перспективного финансового планирования составляет прогнозирование, которое представляет собой воплощение стратегии предприятия на рынке. Прогнозирование заключается в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу.

Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.

По времени и характеру разрешимых проблем прогнозы делятся на: стратегические и тактические; оперативные; краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные. Стратегические прогнозы имеют целью предусмотреть самые важные параметры формирования управляемых объектов в среднесрочной и более отдаленной перспективе. Оперативные прогнозы предназначены для выявления возможностей для решения конкретных проблем стратегических прогнозов в

текущей деятельности и краткосрочной перспективе. Оперативный прогноз имеет период предвидения до 1 месяца; краткосрочный - от 1 месяца к в 1 году; среднесрочный - от 1 до 5 лет; долгосрочный - более 5 лет.

По функциональным признакам (направлениями прогнозирования) прогнозы разделяются на два вида: поисковые (генетические) и нормативные (темологические). Поисковый прогноз -основывается на условном продолжении в будущем тенденции развития исследуемого объекта в прошлом и настоящем и отделяется от условий (факторов), способных изменить тенденции развития. Нормативный (темологический) прогноз разрабатывается на базе предварительно определенных целей. Его задание заключается в определении путей и сроков достижения возможных состояний объекта прогнозирования в будущем, принятых за цели. Поисковый прогноз при определении будущего состояния объекта прогнозирования отталкивается от его прошлого и теперешнего. Нормативный прогноз разрабатывается в обратном порядке: от заданного состояния в будущем к существующим тенденциям и изменениям в свете поставленной цели.

Важным моментом при осуществлении прогнозирования выступает признание факта стабильности

4. Оперативное планирование дополняет текущее и используется с целью контроля за поступлением текущей выручки на расчетный счет и расходованием имеющихся финансовых ресурсов. На предприятии финансовое планирование мероприятий должно осуществляться за счет заработанных им средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Для осуществления оперативного планирования финансовой деятельности разрабатываются комплексы краткосрочных плановых заданий относительно финансового обеспечения основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана и расчета необходимости в краткосрочном кредите.

Для составления платежного календаря необходимо решать такие задания:

-     организовать учет согласования во времени денежных поступлений и будущих расходов предприятия;

-  сформировать информационную базу относительно движения денежных потоков;

-  вести ежедневный учет изменений в информационной базе;

-   анализировать неплатежи (по суммам и источникам возникновения), проводить конкретные мероприятия для их преодоления;

-   рассчитать потребности в краткосрочном кредите и активно приобретать ссудные средства;

-    рассчитать (по суммам и срокам) временно свободные денежные средства предприятия;

-    анализировать финансовый рынок с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Во время составления платежного календаря нужно следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности с целью предотвращения невыполнению финансового плана. Платежный календарь составляют на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам.

В платежном календаре должно быть сбалансировано поступление и расходование денежных средств. Правильно сложенный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки и, таким образом, избежать финансовых затруднений.

Для составления платежного календаря необходимо иметь такую информационную базу:

-  план реализации продукции;

-  смета расходов на производство;

-  план капитальных вложений;

-  выписывания из счетов предприятия и добавления к ним;

-  договора;

-  внутренние приказы;

-  график выплаты зарплаты;

-  счет-фактура;

-  установленные сроки платежей по финансовым обязательствам.

Признаком ухудшения финансового состояния предприятия служит превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями, что означает недостаточность собственных возможностей для покрытия. В таких ситуациях необходимо решить такие задания:

-      перенести часть расходов на следующий период;

-      ускорить отгрузку и реализацию продукции; принять меры для поиска дополнительных источников финансирования.