Роль денег

Деньги явл неотъемлемым атрибутом рын эконом. Без них невозможно дальнейшее развитие товарных отношений. Поэтому важно рассматривать деньги как совокупность эк-х отношений, имеющих прямую и обратную связь с процессом общ воспр-ва. Если деньги эф-но выполняют свои ф-и, это способствует более полному использованию имеющихся произ-х мощностей и труд-х ресурсов в эк-ке.

1.Роль   денег   в   ф-и   средства   соизмерения   стоим-и. Выполнению деньгами требований этой ф-и способствует другая эк-я категория – цена-ценность товаров или услуг, измеряемая в опред кол-ве денед. Благодаря ф-и денег как меры соизмерения стоим в процессе обмена устанавливаются стоимостные пропорции между всеми товарами и, что особенно важно, между товарами, связанными с призв. Роль денег в первой ф-и проявляется в возможности учитывать затраты труда, контролировать фин и хоз деят-ть предпр и организаций независимо от формы собственности.

2.Роль ф-и денег как средства обращении. При анализе роли этой ф-и необходимо учитывать ее взаимосвязь с возможностью банков регулировать ден оборот. Конкретная реализация этой ф-и проявляется в расчетах нал деньгами за товары в момент их приобретения. При выполнении деньгами ф-и средства обращения и поддержания на рынке стабильности, очень важно, чтобы в проводимых сделках объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Следовательно, банковская система во главе с ЦБ, выполняя ф-ю регулирования денежного оборота, способствует эф-му выполнению роли денег в ф-и денег как средства обращения. Деньги в этой ф-и исп идеально и реально для погашения разного рода обязательств. Поскольку ф-я денег как средства платежа в конечном итоге возникает при несовпадении во времени между оплатой товара и его получением, для выполнения этой ф-и денег необходима стабильность их покуп-й способ-ти.

3.Роль денег в функции средства накопления. Выполнению этой ф-и денег и повышению ее роли в эк отношениях способствуют посредническая ф-я банков и других фин посредников, а также такие эк категории как зарплата, налоги и прибыль в рын эк-ке. Институты фин рынка аккумулируют сбережения и преобразуют их в инвестиции для бизнеса. Возвращаются сбережения населения с процентами, что способствует увеличению сбережений населения и, соответственно, увеличивает роль денег в этой ф-и. Важную роль играют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами в условиях рын эк-ки. Повышение эффективности экономики, как правило, обуславливает проведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первостепенное значение имеют процессы преодоления инфляции и стабилизации хозяйственной среды, расширения сферы применения денег,

совершенствование организации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями промышленного оборота.

56. Региональные международные кредитно-финансовые организации (РМКФО)

Существенное влияние на мировую экономику оказывают региональные финансовые организации. Основная цель РМКФО – совершенствование экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1991 году (ЕБРР). Его особенностью является поддержка частного предпринимательского сектора.

Цель ЕБРР – сыграть роль симулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центр и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточно-европейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют. Основные направления деятельности – финансирование различных программ и проектов, связанных с реформированием стран Централ и Восточной Европы.    В момент создания входило 40 стран, сейчас – 60. Финансирование ЕБРР зависит от конкретных проектов, кредиты выдаются как прямо, так и опосредовано на структурную реорганизацию крупным и мелким компаниям.

Региональные и специальные Европейские кредитно-финансовые организации :

- Европейский Централ Банк (ЕЦБ) – страны-участники единой денежной зоны евро. Цели ЕЦБ : 1) поддержание стоимостной стабильности евро; 2) выдача разрешения на проведение эмиссий денежной единицы – евро; 3) определение процентных ставок стоимости евро и проведение девизовых интервенций; 4) издание распоряжений, обязательных для выполнения членами Экономического валютного союза. Программа: определение общей валютной политики и поддержка бесперебойного функционирования платежных систем стран-участников единой денежной зоны-евро.

- Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) – страны-члены Европейского экономического сообщества. Цели ЕИБ: 1)содействие развитию отсталых регионов стран – членов ЕЭС; 2) оказание помощи в модернизации. Реконструкции и строительстве предприятий; 3) финансирование совместных проектов в интересах стран – членов ЕЭС; 4) ускорение интеграционных процессов между странами. Программа: представление обычных ссуд на рентабельные проекты (предназначены членам ЕС) и льготные – на малорентабельные (ассоциированным государствам).

- Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) – страны-члены ЕЭС. Цель ЕФВС: оказания кредитной и финансовой помощи правительствам тех стран-участниц, которые испытывают трудности при поддержании рыночного курса своей валюты в пределах согласованного диапазона отклонений. Программа : оказание помощи стране-участнице отклонение курса нац валюты, которой выходит за установленные границы, посредством кратскосрочного кредитования.

Украина вступила в ЕБРР 13 августа 1991  Одно из направлений работы ЕБРР в Ук – финансирование через венчурные фонды. Фонды инвестируют в акционерный капитал укр малых и средних предприятий, включая приватизированные, при условиях прибыльных перспектив.

Региональные и специальные кредитно-финансовые организации:

 - Азиатский банк развития (АзБР) – 61 государство. Цель АзБР: 1) стимулирование эк развития и рег сотрудничества стран азиатско-тихоокеанского региона; 2) предоставление странам азиатско-тихоокеанского региона фин, эк и техн помощи; 3) содействие привлечению инвестиций; 4) участие в координации эк политики; 5) борьба с бедностью. Программа: предоставляет коммерческие и льготные ссуды.

- Африканский банк развития (АфБР) – 53 страны Африки. Цели АфБР : 1) содействие эк и соц развитию региональных стран-членов; 2) финансирование  инвестиционных программ и проектов; 3) содействие гос и частным инвестициям; 4) организация финансирования, осуществляемого Банком совместно с двусторонними институтами развития; 5) оказание тех помощи в подготовке проектов развития.

Программа : удовлетворить потребности в кредитах быстро развивающихся стран континента.

- Межамериканский банк развития (МаБР) – 27 стран Америки и 17 др стран. Цели МаБР: содействие ускоренного процесса эк развития. Программа: банк выдает два вида ссуд – жесткие и мягкие.

№9

10. Современные денежные теории

В 1960-1980 гг. XX века наблюдается возрождение количественной теории денег. Сформировался монетаризм в конце 60-х годов XX века в США. Согласно этой теории кол-во денег в обращении явл определяющим фактором формирования хоз конъюнктуры. М. Фридмен считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Широкое распространение монетаризм получил в 70-е годы XX века, когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и являлся теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики. На сегодня монетаристская теория не является однородной, а делится на три направления: неоклассиков, градуалистов, прагматиков  Монетаристы-неоклассики - это наиболее радикальная группа, которые утверждают об абсолютной гибкости ценового механизма и соответствующей эф-ти монетарной политики. Монетаристы-градуалисты считают, что эластичность ценовой составляющей не достаточна, поэтому выдвигают задания постепенного (ступенчатого) снижения темпов инфляции. Монетаристы-прагматики не рекомендуют жесткое регулирование денежной массы в обращении, а предлагают для сдерживания темпов инфляции использовать дополнительно еще и финансовые инструменты сдерживания доходов.

Новая классическая теория денег. Согласно новой классической теории, политика (денежно-кредитная и бюджетно-налоговая), призвана воздействовать на совокупный спрос и не может повлиять на уровень занятости или на реальный объем производства. Действительно, это утверждение верно в краткосрочный период при условии, что меры экономической политики систематичны и, следовательно, предсказуемы. А в долгосрочном периоде никакие действия экономической политики не имеют влияния на реальные экономические показатели.

Новая кейнсианская теория денег. В настоящее время часть экономистов-теоретиков развивает основные положения кейнсианства. Эти экономисты развивают современные теории, используя при этом отдельные положения классической школы, которые, по их мнению, имеют важное значение. Современные кейнсианцы разработали теорию, в которой неэластичность цен, заработной платы и процентных ставок является следствием рациональных решений, принятых индивидами, которые преследуют собственные интересы. В результате получилась неокейнсианская экономическая теория, которая утверждает, что «спрос порождает предложение». Современная кейсианская модель использует гипотезу рациональных ожиданий, но отрицает существование совершенной конкуренции, то есть утверждается жесткость цен и заработной платы, а также неопределенность рынка, особо подчеркивает неэластичность заработной платы, вызванную фиксированием номинальной заработной платы на основе рациональных ожиданий.

57. Банк международных расчетов

БМР был создан в 1930 г. В Базеле (Швейцария) централ банками Англии, Франции, Германии, Бельгии, Италии, 3-мя частными банками США и частными банками Японии. Учреждение БМР было предусмотрено Гаагской конвенцией.

Основная цель международной деятельности БМР – укрепление международной финансовой стабильности.  

Основной функцией БМР является регулирование платежей централ банков и разработка нормативных документов по банковскому надзору.

Функции БМР:

- осуществление широкого круга банковских операций с целью содействия центральным банкам в управлении их валютными резервами (БМР является банком центральных банков)

- организация международного денежно-кредитного и валютного сотрудничества (форумы руководителей центральных банков)

-осуществление информационно-исследовательских изысканий по вопросам денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений

- выполнение функции агента и доверенного лица по выполнению международных финансовых соглашений в рамках ЕС

Управляя резервами централ банков, БМР осуществляет традиционные формы инвестирования. Средства, не востребованные для кредитования других централ банков, размещаются на мировых финансовых рынках. Основными формами инвестиций являются депозиты в коммерческих банках и покупка краткосрочных обращающихся ценных бумаг, включая казначейские векселя США. Эти операции в настоящее время составляют основу деятельности банка. БМР также кредитует другие централ банки за счет средств, полученных в качестве депозитов из централ банков.

Формы кредитных операций БМР:

- «свопы» с золотом

- ссуды, обеспеченные золотом

- ссуды, обеспеченные легкореали-зуемыми   на рынке краткосрочными ценными бумагами

- ссуды под залог золота

- ссуды под размещенные в БМР валютные депозиты на ту же сумму и с теми же сроками погашения

- необеспеченные ссуды в форме авансов или депозитов

- ссуды на условиях «стэнд-бай»

С юр точки зрения, БМР является корпорацией, что оговорено в его уставе, как международная организация. За деятельность банка отвечает совет директоров. В совет директоров входят управляющие централ банков Бельгии, Франции, Германии, Италии, Великобритании, а также 5 представителей финансового бизнеса, промышленности и торговли, назначенных по одному от каждого из указанных выше пяти централ банков их управляющими.  Статус БМР предусматривает, что эти 10 директоров могут избирать других лиц в качестве кооптированных директоров из  числа управляющих тех центал банков-членов, чьи представители еще не входят в совет. Управляющие централ банков Нидерландов, Швеции и Швейцарии являются такими кооптированными членами и уже много лет – членами совета директоров. Совет директоров, состоящий из 13 членов, избирает из своего состава председателя банка.

Комитеты БМР:

- Базельский комитет по банковскому надзору – разрабатывает принципы эффективного банковского надзора

- Базельский по системам платежей и расчетов – осуществляет надзор за  международными расчетами и разрабатывает новые механизмы международных расчетов

- Постоянный комитет по евровалютам – изучает и выдает рекомендации по усовершенствованию банковского регулирования рынка евровалют

Украина не является участником БМР. Но Нац банк Украины рассматривает возможности организации сотрудничества с БМР, поскольку он содействует международного валютно-кредитному сотрудничеству.

№5