Тема 10. ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ НА ПІДПРИЄМСТВАХ

10.1. Загальні теоретичні відомості

Зміст і методи фінансового планування. Фінансове плануван-

ня ñ це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерела-

ми формування й напрямками їхнього цільового використання

згідно з виробничими та маркетинговими показниками підприєм-

ства в плановому періоді. Метою фінансового планування є забез-

печення платоспроможності і фінансової стійкості підприємства,

створення умов для ефективного використання ресурсів.

Фінансове планування поділяють на перспективне, поточне та

оперативне.

Перспективне планування ñ це процес створення фінансової118

стратегії підприємства та прогнозування змін його фінансового

стану. Фінансова стратегія являє собою систему обґрунтованих

довгострокових цілей фінансової діяльності та ефективних спо-

собів їх досягнення. Вона визначає зміст складових фінансової

політики підприємства (цінової, податкової, амортизаційної, інве-

стиційної, дивідендної). Прогнозування фінансової діяльності

підприємства полягає в моделюванні на підставі аналізу й узагаль-

нення наявної інформації тенденцій розвитку і можливих варіантів

фінансового стану підприємства в перспективі. Результати про-

гнозування формалізуються в трьох основних документах: про-

гнозі балансів підприємства за роками перспективного плануван-

ня, прогнозі фінансових результатів та прогнозі руху грошових

коштів.

Прогнозний баланс відображає активи, зобов'язання і власний

капітал підприємства. Прогноз фінансових результатів містить

інформацію про вірогідні доходи, витрати, прибутки й збитки від

діяльності підприємства в перспективі. Прогноз руху грошових

коштів відображає зміни, що відбуватимуться в грошових коштах

підприємства та їх еквівалентах у результаті операційної, інвести-

ційної і фінансової діяльності (табл. 10.1).

Таблиця 10.1. Прогноз руху грошових коштів

2003 р. 2004 р. Ö

№

п/п

Стаття

Надхо-

дження

(+)

Видат-

ки (ñ)

Надхо-

дження

(+)

Видат-

ки (ñ)

+ ñ

1 Грошові кошти від операційної

діяльності

100 130

2 Сплачені відсотки х ñ20 х ñ12

3 Сплачені податки на прибуток х ñ х ñ16

4 Чистий рух коштів від операцій-

ної діяльності (р. 1 + р. 2 + + р. 3)

80 ñ102

5 Реалізація фінансових інвестицій 40 х 50 х

6 Реалізація необоротних активів 50 х 90 х

7 Реалізація майнових комплексів ñ ñ ñ ñ

8 Отримані відсотки ñ х ñ х

9 Отримані дивіденди 4 х 5 х 119

Перспективні фінансові плани конкретизуються в процесі по-

точного фінансового планування. Поточний фінансовий план роз-

робляється на рік з розбивкою за кварталами і містить плановий

баланс, план фінансових результатів (табл. 10.2) та план руху гро-

шових коштів. Ці плани, як і перспективні прогнози, за формою й

змістом мають відповідати наступним документам фінансової

звітності: балансу (П(С)БО 2), звіту про фінансові результати

(П(С)БО 3) та звіту про рух грошових коштів (П(С)БО 4).

Прогнози можуть складатися за укрупненими реквізитами цих

форм. У табл. 10.1 наведено прогноз руху грошових коштів за ук-

рупненими реквізитами.

2003 р. 2004 р. Ö

№

п/п

Стаття

Надхо-

дження

(+)

Видат-

ки (ñ)

Надхо-

дження

(+)

Видат-

ки (ñ)

+ ñ

10 Інші надходження 5 х 5 х

11 Придбання фінансових інвести-

цій

х ñ х ñ50

12 Придбання необоротних активів х ñ80 х ñ100

13 Придбання майнових комплек-

сів

х ñ х ñ

14 Інші платежі х ñ х ñ

15 Чистий рух коштів від інвести-

ційної діяльності (р. 5 + р. 6 +

+ р. 7 + р. 8 + р. 9 + р. 10 +

+ р. 11 + р. 12 + р. 13 + р. 14)

19 ñ ñ

16 Надходження власного капіталу ñ х 50 х

17 Отримані позики ñ х ñ х

18 Інші надходження ñ х ñ х

19 Погашення позик х ñ120 х ñ150

20 Сплачені дивіденди х ñ х ñ3

21 Інші платежі х ñ3 х ñ4

22 Чистий рух коштів від фінансо-

вої діяльності (р. 16 + р. 17 +

+ р. 18 + р. 19 + р. 20 + р. 21)

 ñ123 ñ107

23 Чистий рух коштів у плановано-

му періоді (р. 4 + р. 15 + + р. 22)

 ñ24 ñ5

Продовж. табл. 10.1120

Таблиця 10.2. План фінансових результатів на 200__р.

Сума, тис. грн

за кварталами Стаття

Код

рядка

І ІІ ІІІ ІV

за рік

Доход (виручка) від реалізації

продукції (товарів, робіт, послуг) 010

  

Податок на додану вартість 015

Акцизний збір 020

Інші вирахування з доходу 030

Чистий доход (виручка) від реалізації

продукції (товарів, робіт, послуг) 035

  

Собівартість реалізованої продукції

(товарів, робіт, послуг) 040

  

Валовий прибуток 050

Валовий збиток 055

Інші операційні доходи 060

Адміністративні витрати 070

Витрати на збут 080

Інші операційні витрати 090

Фінансові результати від операційної

діяльності:

прибуток 100

  

збиток 105

Доход від участі в капіталі 110

Інші фінансові доходи 120

Інші доходи 130

Фінансові витрати 140

Утрати від участі в капіталі 150

Інші витрати 160

  Фінансові результати від звичайної

діяльності до оподаткування:

прибуток 170

  

збиток 175

Податок на прибуток від звичайної

діяльності 180

  

  Фінансові результати від звичайної

діяльності:

прибуток 190

  

збиток 195 121

Фінансове планування здійснюється за допомогою норматив-

ного, розрахунково-аналітичного і балансового методів та еконо-

міко-математичного моделювання. Нормативний метод полягає

в тому, що фінансові надходження й витрати визначаються на ос-

нові державних або внутрішніх норм і нормативів (ставок податків,

зборів і внесків, норм амортизаційних відрахувань та витрат сиро-

вини й матеріалів, цін, нормативів оборотних коштів тощо). Розра-

хунково-аналітичний метод передбачає визначення планових по-

казників на підставі аналізу фінансових результатів звітного (ба-

зового) періоду й прогнозу їхніх змін. Балансовий метод полягає в

зіставленні й ув'язці підсумкових доходів і витрат та визначенні

джерел їх надходжень і покриття. Метод економіко-математич-

ного моделювання передбачає використання оптимізаційних, коре-

ляційних регресійних, факторних, функціональних та інших мате-

матичних моделей з метою розрахунку планових фінансових по-

казників. Оптимізаційні моделі передбачають максимізацію абсо-

лютних і відносних показників прибутку (доходу) або мінімізацію

витрат за наявності певних обмежень. Статистичні й функціональні

моделі відображають кількісну залежність фінансових показників

від факторів, які впливають на них, наприклад залежність прибут-

ку від асортиментних змін, витрат, рівня інфляції, цін тощо.

Фінансовий план як складова частина бізнес-плану. Бізнес-план ñ

це планово-аналітичний документ, який представляє основні ко-

мерційні й фінансові аспекти інвестиційного проекту, аналіз про-

блем, які виникають, і методи їх вирішення, показники-індикатори

фінансового стану.

Бізнес-план складається для вирішення таких проблем: розроб-

Сума тис. грн

за кварталами Стаття

Код

рядка

І ІІ ІІІ ІV

за рік

Надзвичайні:

доходи

витрати

200

205

  

Податки з надзвичайного прибутку 210

Чистий:

прибуток

збиток

220

225

  

Продовж. табл. 10.2122

ки стратегії розвитку підприємства за нових умов господарюван-

ня; складання інвестиційних проектів; підготовки проектів емісії

акцій, облігацій та інших цінних паперів; складання приватизацій-

них проектів.

Структуру бізнес-плану складають наступні розділи: загальні

положення, реквізити підприємства, резюме, характеристика підприє-

мства, загальні дані щодо інвестиційного проекту, опис продукції

(робіт, послуг), аналіз ринку й план маркетингу, план виробництва,

вплив виробництва на навколишнє середовище, фінансовий план,

оцінка ризику, додатки.

Фінансовий план як розділ бізнес-плану включає такі складові:

прогноз обсягів реалізації продукції (робіт, послуг), прогноз руху

грошових коштів, прогноз фінансових результатів та розрахунок

точки беззбитковості.

Обсяги реалізації продукції (робіт, послуг) за перший рік за-

провадження проекту відображаються щомісячно, за другий рік ñ

щоквартально, за третій і наступні роки ñ щорічно.

Точка беззбитковості, або беззбитковий обсяг реалізації (БО), у

натуральних одиницях знаходиться за формулою

БО = Рпост

/(Цринк

 ñ Род.зм),

де Рпост

 ñ постійні витрати; Цринк

 ñ ринкова ціна одиниці продукції;

Род.зм ñ змінні витрати на одиницю продукції.

Для наочного уявлення впливу ціни на критичний обсяг реалі-

зації і на прибуток розробляється графік беззбитковості (рис. 10.1).

Рис. 10.1. Графік беззбитковості

Витрати,

Виручка, грн

Зона прибутку

Зона збитків

Точка беззбитковості

Постійні витрати

Сукупні витрати

Обсяг реалізації, тис. од.

Змінні витрати

Виручка123

 Чим більша різниця між прогнозним і беззбитковим обсягами

реалізації, тим більше значення резерву безпеки і нижчий ризик

опинитися в зоні збитків.

Рівень безпеки (РБ) визначається у відсотках за формулою

РБ = (ПО ñ БО)⋅100 % /ПО,

де ПО ñ планований обсяг реалізації, тис. шт.; БО ñ беззбитковий

обсяг реалізації, тис. шт.

У першому році виробництва продукції за проектом аналіз

беззбитковості проводиться щоквартально.

Оперативне фінансове планування. На підприємстві необхідно

здійснювати повсякденний контроль за формуванням і викори-

станням фінансових ресурсів, виконанням фінансового плану. З цією

метою й організовується оперативне фінансове планування. Воно

полягає в складанні балансу надходження коштів (оперативного

фінансового плану) і платіжного календаря (табл. 10.3 і 10.4).

Таблиця 10.3. Баланс надходження коштів підприємства на 200__р.

Надхо-

дження

Витрати

Чисті

грошові

надхо-

дження

(сальдо)

(1) ñ (2)

Залишок

на поча-

ток міся-

ця

Залишок

на кінець

місяця

(3) + (4)

Резерв

Надли-

шок або

дефіцит

(5) + (6)

1 2 3 4 5 6 7

Місяць

За планом

Фактично

За планом

Фактично

За планом

Фактично

За планом

Фактично

За планом

Фактично

За планом

Фактично

За планом

Фактично

Січень  

Лютий  

Березень

і т. д.

  

Ус ього

за квар-

тал

  

Ус ього

за рік

   124

Таблиця 10.4. Платіжний календар за другий квартал 200_ р.

План Факт

Відхилення

(4) ñ (3)

№

п/п

Статті

тис. грн

1 2 3 4 5

 

Надходження

 

1 Виручка від реалізації продукції,

товарів, робіт, послуг від основної

діяльності 250 200 ñ50

2 Виручка від реалізації основних

фондів, нематеріальних активів,

непотрібних і зайвих залишків си-

ровини й матеріалів 10 5 ñ5

3 Штрафи, пеня та інші надходження

від застосування економічних санк-

цій ñ ñ ñ

4 Надходження від реалізації цінних

паперів і валюти ñ ñ ñ

5 Дивіденди, відсотки, прибутки від

цінних паперів та депозитів 5 5 ñ

6 Надходження від погашення де-

біторської заборгованості 70 10 ñ60

7 Кредити отримані 100 150 50

8 Аванси, отримані від покупців,

замовників 50 20 ñ30

9 Надходження орендної плати 7 7 ñ

10 Отримана безповоротна фінансова

допомога ñ ñ ñ

11 Цільові надходження ñ ñ ñ

12 Кошти, що надходять для фор-

мування статутного фонду ñ ñ ñ

13 Інші надходження ñ ñ ñ

 

Усього надходжень

492 397 ñ95

 

Видатки

 

1 Платежі, повíязані із задоволенням

негайних потреб 10 10 ñ

2 Заробітна плата і прирівняні до неї

платежі 15 15 ñ 125

План Факт

Відхилення

(4) ñ (3)

№

п/п

Статті

тис. грн

1 2 3 4 5

3 Платежі в бюджет, усього 18 12 ñ6

 У тому числі:

акцизний збір

податок на додану вартість

податок на прибуток

податок на землю

податок із власників транспортних

засобів

інші податки і збори

 

ñ

8,5

7,5

ñ

 

2

ñ

 

ñ

5,5

4,5

ñ

 

2

ñ

 

ñ

ñ3

ñ3

ñ

 

ñ

ñ

4 Внески в Пенсійний фонд 4,8 4,8 ñ

5 Внески на обовíязкове соціальне

страхування у звíязку з тимчасовою

втратою працездатності, на випадок

безробіття, від нещасних випадків на

виробництві і професійних захворю-

вань 0,9 0,9 ñ

6 Оплата за товарно-матеріальні цінно-

сті 200 155 ñ45

7 Оплата рахунків за отримані послуги

підрядчиків за виконання капіталь-

них робіт 10 15 5

8 Погашення кредиторської заборгова-

ності 40 10 ñ30

9 Погашення термінових позичок бан-

ку 50 20 ñ30

10 Погашення прострочених позичок

банку ñ ñ ñ

11 Погашення довгострокових позичок

банку ñ ñ ñ

12 Сплата відсотків за кредит 6 9 3

13 Авансові платежі 50 20 ñ30

14 Орендна плата ñ ñ ñ

15 Платежі за векселями ñ ñ ñ

 

Продовж. табл. 10.4126

План Факт

Відхилення

(4) ñ (3)

№

п/п

Статті

тис. грн

1 2 3 4 5

16 Виплата дивідендів 7 ñ ñ7

17 Інші видатки ñ 3 3

 Усього видатків 411,7 274,7 ñ137

 Перевищення надходжень над ви-

датками 80,3 122,3 42

 Перевищення видатків над надхо-

дженнями ñ ñ ñ

 Залишок коштів на початок квар-

талу 50 50 ñ

 

Продовж. табл. 10.4

Баланс надходження коштів містить інформацію про тимчасо-

ве вивільнення коштів або їхній дефіцит. На підставі цієї інфор-

мації приймаються оперативні рішення щодо поповнення депозит-

них рахунків, придбання ліквідних цінних паперів або, навпаки,

про залучення короткострокових кредитів.

Платіжний календар готується на квартал з розбивкою за міся-

цями або на місяць з розбивкою за декадами. На відміну від річного

фінансового плану він складається не за кінцевими показниками,

а за всіма поточними грошовими надходженнями й витратами

підприємства за вказані вище проміжки часу. За допомогою платіж-

ного календаря конкретизується поточний фінансовий план, забез-

печується акумуляція коштів для виконання розрахункових та пла-

тіжних зобов'язань, з'ясовуються причини недовиконання плану гро-

шових надходжень, готуються заходи щодо підвищення платоспро-

можності підприємства.