ЗАКЛЮЧЕНИЕ

За рубежом в последнее время приступили к реализации эко­логически осознанной концепции руководства и управления со­временными предприятиями, банками, организациями и фирма­ми, к созданию и внедрению в практическую деятельность комп­лексной методологии принятия решений по уменьшению разнообразных видов риска, сопровождающих производственно- хозяйственную и интеллектуально-управленческую деятельность субъектов рынка и лиц, принимающих решения, которая базиру­ется на принципе оптимального соотношения «эффект — затра­ты — риск» с учетом многочисленных и противоречивых целей и критериев качества. Подобная постановка проблемы требует фор­мализации социо-техно-экономических взаимосвязей существую­щих организационно-производственных систем и создания на их основе адекватных оптимизационных математических моделей, отражающих сущность и особенности современных социо-техно- экономических систем.

В последние годы во всех странах с развитой экономикой осо­бое внимание обращается на обеспечение подготовки специалис­тов в области анализа риска и управления риском и безопаснос­тью. Опыт американского образования, например в Гарвардском, Стенфордском и Калифорнийском университетах, дает основание утверждать, что целесообразно развивать три основных направ­ления [74]:

•    подготовка специалистов, непосредственно занимающихся исследованием риска, которые должны уметь идентифицировать опасности, оценивать конкретные риски, анализировать резуль­таты, моделировать и прогнозировать развитие опасных ситуа­ций, на основании чего вырабатывать рекомендации по эффек­тивным мерам управления риском для лиц, ответственных за при­нятие решений;

•   обучение специалистов, умеющих понимать результаты ана­лиза риска и использовать их в своей работе (это возможно в ву­зах как технической, так и гуманитарной специализации);

•   подготовка на специальных курсах руководящих кадров фе­дерального и регионального уровней, способных использовать результаты анализа риска в процессе принятия решений и пони­мать, какие возможности, недостатки и неопределенности зало­жены в анализе и как их можно было бы корректно учесть.

Управление риском в последние годы выделяется в самостоя­тельный вид профессиональной деятельности, в которой задей­ствованы институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Еще раз отметим, что риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Поэто­му соответствующие знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, яв­ляются тем необходимым инструментом, что определяет эффек­тивность предпринимательской деятельности.

В работе рассмотрен большой аспект проблем риска в эконо­мической деятельности, а именно: сущность риска как экономи­ческой категории, факторы, влияющие на уровень экономическо­го риска, информационно-стратегическое обеспечение предпри­нимательской деятельности в условиях рыночной экономики, методы формирования оптимального инвестиционного портфе­ля, организационно-методические и математические основы сни­жения экономического риска, механизм комплексного анализа и количественной оценки степени риска, психология поведения и оценки лица, принимающего решение.

Исходя из изложенного материала можно сделать следующие выводы:

•    без риска нет предпринимательской деятельности, нет биз­неса. Если экономика безрисковая, то она, как правило, не ры­ночная. Риск стимулирует экономику, делает ее динамичной и эф­фективной;

•    риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата — в этом проявляется его субъективная сторона. Вместе с тем, величина риска не только субъективная, но и объективная, поскольку она является формой качественно-количественного выражения реально существующей неопределенности. Поскольку человек, группа, коллектив и т.д. в процессе деятельности включаются в субъективно-объективные отношения, то и сама деятельность имеет как субъективную так и объективную стороны;

•    знание всех факторов риска, определение их взаимосвязи и взаимного влияния играют первостепенную роль в анализе при­нятия оптимального решения;

•    исследование факторов рыночного равновесия позволило с математической точки зрения установить влияние спроса и пред­ложения на уровень коммерческого риска и предложить методи­ку нахождения безрисковых зон коммерческой деятельности;

•    ситуация риска (рисковая ситуация) — это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, то есть в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в ре­зультате совместной деятельности по производству, контрдей­ствий конкурентов или противника, влияния природной среды на развитие экономики, внедрения науки в народное хозяйство и т.п.;

•   неопределенность является наиболее характерной причиной риска, особого внимания заслуживает неопределенность внешне­го происхождения, которая является функцией от достоверности информации и, как следствие этого, функцией от достоверности составляемых прогнозов, поэтому своевременная и достоверная информация о внешней среде стала обладать большей ценностью, чем внутренняя информация;

•   особое место в системе управления риском занимает коммер­ческая информация. Главная опасность утечки конфиденциаль­ной информации — люди (сотрудники), поэтому так важно пони­мание целей и миссии фирмы (компании) ее сотрудниками;

•    важное место в системе снижения степени риска занимает научно-техническая информация. Своевременное знание после­дних достижений науки и техники, тенденций развития производ­ственных процессов, новых направлений научных исследований и т.д. предопределяет дальнейшее развитие фирмы, компании. Научно-техническая информация превращается в важнейший стратегический ресурс;

•    особая роль в решении рисковых экономических ситуаций отводится самостоятельному принятию решений руководящим лицом, обладающим соответствующей профессиональной подго­товкой, чувством ответственности, интуитивным и логическим мышлением, склонностью к осознанному риску, уверенностью в правильности своего вмешательства и обладающему всей полно­той власти для принятия этого решения;

•    используя аппарат теории игр и критерии эффективности выбора наилучших альтернатив, разработана методика опреде­ления оптимального решения в условиях неопределешюсти;

•   опираясь на методы теории вероятностей и математической статистики, разработаны методы количественной оценки эконо­мического риска, выбора оптимального решения и построения доверительных интервалов;

•    рассмотрены пример выбора оптимального объема произ­водства швейного предприятия, связанного с риском недостаточ­но четкой сегментации рынка, неэффективной системой продви­жения товара и услуги к потребителю; выбора оптимального чис­ла рабочих мест в парикмахерской, связанного с риском обслуживания (высокая цена услуги, отказ от выполненной услу­ги, несчастные случаи); выбора оптимального плана реконструк­ции фабрики-химчистки, связанного с риском неполучения кре­дита, исходных материалов и запасных частей, ошибок менедже­ров, недовольства работников условиями и оплатой труда;

•   на основе базовых экономико-математических методов про­веден анализ основных направлений предупреждения и снижения риска;

•   рассмотренные рискованные экономические ситуации по на­хождению оптимальных решений позволяют выбрать оптималь­ный вариант и, внедряя его, значительно уменьшить риск и полу­чить дополнительную прибыль;

•   придавая большое значение финансовому риск-менеджмен­ту, этот раздел выделен отдельной главой, в которой рассмотре­ны основные виды финансовых рисков и факторы, способствую­щие их возникновению;

•    приведенная математика процентных ставок, дисконтиро­вания, составления эквивалентных уравнений и т.п. позволяет ус­пешно применять ее на финансовых рынках;

•   показано применение финансовых инструментов для умень­шения степени риска и выбора оптимальных решений;

•    многочисленные примеры решения задач позволяют сво­боднее и глубже усвоить материал по финансовому риск-менедж­менту;

•    рассмотрение процесса формирования оптимального порт­феля инвестиций показывает, что не существует единствен­ной стратегии выбора портфеля, которая бы подходила всем инвесторам;

•   если инвестор предпочитает излишне не рисковать, то струк­тура рискованных ценных бумаг его портфеля должна повторять структуру финансового рынка этих бумаг;

•    инвестор должен понимать, что достижение более высокой доходности влечет за собой более высокую степень риска;

•    степень риска инвестиций без снижения ожидаемой доход­ности можно достигнуть за счет более полной диверсификации среди нескольких разных классов рискованных активов;

•   возможность снижения риска за счет диверсификации среди рискованных активов без снижения ожидаемого уровня доходнос­ти ограничена.

В целях оказания практической помощи менеджерам, предпри­нимателям и другим лицам, принимающим решения, в вопросах решения проблем риска в экономической деятельности, по наше­му мнению, нужно решить и реализовать следующие вопросы:

•    шире внедрять изучение курса риск-менеджмента и эконо­мико-математических методов, связанных с количественной оцен­кой степени риска;

•    внедрять и расширять системы консультативных услуг для организации и повышения эффективности предпринимательской деятельности;

•   для подбора квалифицированных ЛПР применять практику их проверки на отношение к риску с помощью функций ожидае­мой полезности и теории субъективной полезности;

•    развивать и внедрять рисковой (венчурный) капитал с це­лью уменьшения риска. Рисковое финансирование — это новая форма ссудного капитала, когда кредиты даются не под процен­ты, а под определенную часть прироста капитала или под долю в акционерном капитале будущей компании;

•    представленные в работе методы количественного анализа степени экономического риска, имеющие практическое примене­ние, а именно: предельные величины в анализе, теория вероятно­стей и математическая статистика, теория игр с природой, пози­ционные и стратегические игры, оптимальные задачи линейного программирования, требуют своего дальнейшего изучения и при­ложения;

•   такие методы предупреждения и снижения рисков как: стра­хование, резервирование, диверсификация, лимитирование и др., широко применяемые на практике, нуждаются в дальнейшем ма­тематическом описании и доказательстве;

• следует внедрять организационно-методические основы ка­чественного анализа оценки риска в экономической и особенно в управленческой деятельности, при котором определяются прежде всего факторы риска, этапы работ, связанных с риском, и иденти­фикация всех возможных рисков.

Используя предложенные методы анализа риска, определяя вероятность ожидаемого результата, оценивая риск посредство^ экономико-математических методов и моделей, получая возмож­ность ослабить или избежать влияние риска на финансовые ре­зультаты, лицо, принимающее решение, может принять решение о выборе данной программы хозяйственной деятельности на рынке при стратегической возможности ее замены другой программой, представляющей предварительно подготовленный порядок дей­ствий на случай неудачного исхода в перспективе, выходящего за пределы расчетных значений вероятностей, с целью обеспечения текущей и перспективной финансовой устойчивости.