Тема № 4: Предпринимательский риск и методы его снижения.

 

Риск – это вероятность возникновения убытков или не дополучения доходов по сравнению с прогнозированным вариантом.

Виды предпринимательского риска:

1) производственный. Возможные причины его возникновения: снижение предполагаемых  объемов производства, рост материальных затрат, уплата повышенных отчислений и налогов.

2) коммерческий – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг. Причины возникновения: снижение объема реализации, изменение конъюнктуры, повышение закупочной цены, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

3) финансовый – это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами.

Анализ риска начинается с выявления его источников и причин.

По источнику возникновения риски бывают:

хозяйственные

риски, связанные с личностью человека

риск, обусловленный природными факторами.

Причины риска:

неопределенность будущего

непредсказуемость поведения партнера

недостаток информации.

Степень риска:

В качестве допустимого риска принимают угрозу полной потери прибыли от того или иного проекта.

Критический риск – это потеря выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет.

Катастрофический риск приводит к банкротству предприятие или потери инвестиций.

При анализе риска применяют 3 метода:

1) статистический

2) экспертный

3) комбинированный.

Суть 1-го метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей имевших место на данном или аналогичном производстве. Устанавливается величина и частотность получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Главные инструменты этого метода расчета риска – это: средне взвешенное значение, вариация, дисперсия, стандартное квадратическое отклонение.

Средне взвешенное значение – это изменение или колебание количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому.

 

Экономическая рентабельность.

Годы

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

2000

ЭР,%

9

14

14

8

15

17

17

10

14

22

?

ЭР = S(ЭРj * Рi)

 

ЭР = 9*0,1 + 14*0,3 + 8*0,1 + 15*0,1 + 17*0,2 + 10*0,1 + 22*0,1 = 14%

Оценивается средневзвешенное значение дисперсией, т.е. мерой разброса фактического значения признака от его среднего значения:

D = S (ЭРi – ЭР)2*Pi

 

Расчет дисперсии:

ЭР

Рi

ЭР = ЭР*Рi

ЭРi - ЭР

D

8

0,1

0,8

- 6

3,6

9

0,1

0,9

- 5

2,5

10

0,1

1,0

- 4

1,6

14

0,3

4,2

0

0

15

0,1

1,5

1

0,1

17

0,2

3,4

3

1,8

22

0,1

2,2

8

6,4

                1                14                                   16

 

Среднеквадратическое стандартное отклонение:

σ = √D

ЭР2000 = 14 + 4   должна быть не больше 2.

 

σ = Ö(ЭРi – ЭР)2 * Рi

 

Если нет вероятности, то для     будет следующая формула:

σ = Ö (х – х)2

                n - 1

 

Если значений 5 и меньше, то единица в знаменателе не отнимается.

 

Второй метод может быть реализован путем обработки мнений опытных специалистов.

Третий метод – это комбинация 1-го и 2-го методов.

 

Методы снижения риска:

1) расчет корреляции. Для измерения взаимосвязи между какими-либо видами деятельности или производства рассчитывают корреляцию, состоящую в изменении средней величины одного из признаков в зависимости от изменения значения другого. Различают положительную и отрицательную корреляцию. Если среднее значение какого-либо признака изменяется в одном направлении с изменением значения другого признака – это положительная корреляция. При составлении программы инвестиций финансовый менеджер должен выбрать проекты, которые находятся в отрицательной корреляции между собой.

2) квалифицированная работа по внутрифирменному прогнозированию и эффективному планированию.

3) страхование

4) самострахование

5) передача части риска другим организациям путем хеджирования, т.е. создания встречных, валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств.

Самый лучший метод снижения риска – это грамотный выбор инвестиционного решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11  Наверх ↑