3.9. Выбор лота

Вот и до лота добрались. Напомним, что в нашем слу­чае лот — это количество денег, с которыми вы работаете в кон­кретной сделке. Вообще-то правила выбора лота и правила ра­боты с деньгами — это большая отдельная тема, и подробно она будет рассмотрена в пособии, посвященном управлению капи­талом. Там-то мы постараемся дать рекомендации, не пытаясь их строго обосновать теоретически. А пока проясним ситуа­цию. Для многих трейдеров данный пункт не столь важен — они никогда не варьируют лоты. Зачем лишняя морока, когда с раннего утра плохо. Ну, может, не плохо, да лениво. Работаешь, работаешь на крупную финансовую компанию, а денег мало. Только вот лоты постоянно надо варьировать: то частичное взятие прибыли, то частичное фиксирование убытков. Ника­кого покоя разморенному организму! И работаешь по многим рынкам одновременно. В итоге получается ситуация «все ста­ло вокруг голубым и зеленым». То густо, то пусто. Впрочем, определение оптимального размера лота в зависимости от имеющегося в вашем распоряжении капитала тоже является непростой задачей. Во многих работах рекомендуют работать с таким лотом, чтобы возможные убытки по одной позиции не превышали 2% от всей суммы денег, которая имеется в вашем распоряжении. Эти советы, конечно, хороши, да только не все­гда в наших условиях полностью применимы. Каждый раз все приходится тщательно контролировать, что не всегда просто (например, если трейдер работает с небольшими лотами, имея небольшие деньги на депозите).

Давайте рассмотрим, каким капиталом в принципе надо об­ладать, чтобы можно было соблюдать это правило. Наиболее распространенная величина лота на начальных этапах — 100 000 долларов. При этом обычно величина плеча 1 : 100, то есть вы продаете или покупаете на 100 000 долларов, имея на депозите не менее 1000 долларов. Возможный убыток при пра­вильной работе определяется величиной стоп-лосса. Ну, допу­стим, мы работаем с евро и величина стоп-лосса равна 50 пунк­там. Это реальная величина для многих торговых систем. Хорошо. В этом случае потери при срабатывании стоп-лосса равны 500 долларов. Если 500 долларов должны составлять 2% от капитала, то ваш капитал должен быть равен 25 000 долларов. Допустим, что у вас именно такой депозит. Но случилась беда — вы получили стоп-лосс, и теперь на депозите всего 24 500 долла­ров и по предложенному выше правилу вы уже не можете от­крыть позицию. Что же делать в этом случае? Главное не идти топиться к ближайшей луже. И даже голову пеплом посыпать не стоит. Достаточно взглянуть на жизнь с другой стороны, рассмотреть, так сказать, ситуацию с позитивной точки зрения. Как это? Расскажем на примере одного анекдота. Жили-были два брата-близнеца. Один был оптимист до мозга костей, а дру­гой — пессимист. Решили как-то люди проверить их устойчи­вость к таким состояниям. В канун дня рождения пессимисту положили у кровати много-много игрушек, да самых лучших. А оптимисту, извиняемся за подробность, так называемую «кучку». Настало утро, и проснулись наши братья. Пессимист увидел подарки и давай разбирать их: это не то, это плохое, а это вообще ужасно. В общем, все плохо. Оптимист же увидел свой «подарок» и воскликнул: «Здорово! Ко мне лошадка при­ходила!» Короче, если что, то к вам лошадка приходила.

Но лошадка — крайний случай. Вы же просто помните о том, что для примера мы привели самые жесткие условия, нагнав тя­желых классических туч на солнечные перспективы. Но и во многих работах часто вместо 2% потерь фигурируют 5. Это сразу снижает величину необходимого капитала до 10 000 долларов.

А ведь можно и вообще не мучиться — можно просто рабо­тать с меньшим лотом. Например, если работать с лотом в 50 000 долларов, а не 100 000 долларов, то при этом капитал может быть равен 5000 долларов. А если лот равен 10 000 дол­ларов (это минимальный лот в FOREX CLUB), то начальный капитал должен быть равен 1000 долларов. Все сказанное выше никак не связано с тем, по какой системе вы собираетесь рабо­тать. И это, наверное, не совсем правильно. Все-таки лот тоже придает вашей системе некое звучание. Поэтому попробуем-ка подойти к величине лота, опираясь на свойства торговой систе­мы и на величину имеющегося капитала.

Итак, вы тестируете свою торговую систему. В итоге вы уви­дите, что бывают периоды, когда она дает несколько ошибоч­ных сигналов подряд. Главное, спокойствие, только спокой­ствие. Это может случиться с любой торговой системой. Доказательства? Пожалуйста! Допустим, при тестировании торговой системы на достаточно длинном временном периоде случилось четыре проигрыша подряд, да еще по 40 пунктов каж­дый. Нам необходимо после этих проигрышей работать с тем же лотом. Тогда у нас как минимум должна остаться сумма, кото­рая позволит работать с тем же лотом. Ага, если мы хотим рабо­тать с евро лотом в 100 000 долларов (в этом случае один пункт стоит 10 долларов), то начальный капитал должен составлять:

10 х 40 х 4 + $1000 = $2600.

Итак, мы предполагаем, что в дальнейшем более длинных пе­риодов проигрышей не встретится. Пусть все будет хорошо. Мы, правда, в своей практике встречали такой неудачный период, когда наша любимая система дала шесть проигрышей подряд. С кем ни бывает. Поэтому мы рекомендуем, если есть такая воз­можность, придерживаться следующего правила: размер лота не должен превышать третьей части максимального, который вы можете купить при вашем капитале. Конечно, не надо слепо сле­довать этому правилу и ни на шаг не отступать, даже случись потоп, но лучше иметь в виду. Это правило может позволить в неудачный период не вылететь пулей с рынка. Только и всего.

Следующий вопрос, который возникает при выборе лота: ме­нять ли лот во время игры. В принципе, возможны разные ва­рианты. Если позиция дала прибыль, то можно уменьшить лот, чтобы при развороте цены потери были меньше. Можно, конеч­но, при этом получить прибыль меньше, если цена пойдет в нужную сторону. А можно увеличить лот, рассчитывая на то, что ход цены в нужную сторону будет продолжаться. Ну а если цена развернется — что ж поделаешь, наивные вы, братья Ма- рио! Зачем надеялись, чего ждали? Поэтому мы не рекоменду­ем изменять лот при открытой позиции и ни в коем случае не увеличивать лот при убыточной позиции в надежде, что цена развернется и пойдет в нужную сторону. Только шишек набье­те и убытки приумножите. И будет ситуация по типу «откры­ваешь кошелек, а денег там почему-то нет». Если вам так уж хочется увеличить лот, то задайте себе вопрос: «Если бы у меня не было открытой позиции, открыл бы я позицию сейчас?» И в зависимости от ответа на этот вопрос принимайте решение.

После него, как правило, легче соображается и принимается решение. Мозги работают, а организм отдыхает.

В практике работы трейдеров часто встречается варьирова­ние открытой позицией, точнее ее величиной, после каких-то особенно заметных удач или неудач. Психологически вполне понятно желание отыграться — и взвинтить ставки; боязнь но­вой боли и новых потерь — и снижение ставок после пораже­ний; желание быстрее разбогатеть — и увеличение лотов после крупных удач. Насколько оправдано такое поведение? Люди мы или психологические личности?

Математическое моделирование позволяет получить важ­ную информацию для мыслительного процесса по данному во­просу. Процесс может включать четыре стратегии работы с лотом:

1.   Сохранение того же лота.

2.   Удвоение лота при выигрыше.

3.   Снижение лота вдвое при проигрыше.

4.   Удвоение при проигрыше.

Результаты применения стратегий на примере одной из сис­тем показывают, что удвоение позиций ведет к увеличению риска (увеличение MIDD). А снижение лота вдвое сильнее снижает риск, чем доходность. На сглаженность кривой доход­ности (КД) первые три стратегии не влияют никак. Четвертая стратегия очень сильно снижает сглаженность КД.

Что же нам показало это математическое моделирование? Оно показало нам, что лучше всего действовать осторожно. Эти результаты практически не зависят от торговой системы (разумеется, кроме средней доходности). И вообще варьирова­ние лотов в зависимости от текущих результатов и душевных порывов лучше не практиковать.